每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

年營收增長9.64%突破百億元規(guī)模，扣非歸母凈利潤卻連續(xù)虧損，“軟件外包巨頭”東軟集團（SH600718，股價9.42元，市值113.72億元）受到上交所關注。7月6日晚間，東軟集團公告回復上交所年報監(jiān)管問詢函。

2024年年報顯示，東軟集團2024年實現(xiàn)營業(yè)收入115.60億元，同比增長9.64%，但扣非后歸母凈利潤仍虧損0.36億元，2023年同期虧損1.47億元。

對此，東軟集團回應稱，公司營業(yè)收入、毛利率增長但扣非后持續(xù)虧損，主要是由于創(chuàng)新業(yè)務公司對歸母凈利潤的負向影響及列報規(guī)則的影響，而不是公司主營業(yè)務自身盈利的問題。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱東軟集團年報發(fā)現(xiàn)，影響東軟集團歸母凈利潤表現(xiàn)的因素不止于此，大增247%的財務費用亦是原因之一。

來源：東軟集團公告

主營業(yè)務凈利潤增長VS歸母凈利潤下降

2024年，東軟集團實現(xiàn)歸母凈利潤0.63億元，同比下降14.70%；實現(xiàn)主營業(yè)務凈利潤4.35億元，同比增長約22%，相較于2024年股票期權激勵計劃約定的公司層面業(yè)務考核指標完成率為103.57%。

因二者差異較大且變動趨勢不一致，上交所要求東軟集團解釋具體原因及合理性，并說明公司是否存在為實現(xiàn)特定業(yè)績目標調(diào)節(jié)利潤的情形。

對于二者的變化趨勢，東軟集團在回函中解釋稱，2024年，公司營業(yè)收入的增加帶來毛利額的增加，使得公司主營業(yè)務凈利潤同比增加0.78億元。同時，2024年創(chuàng)新業(yè)務公司對公司歸母凈利潤的負向影響同比增加0.60億元，同年股權激勵費用對歸母凈利潤的負向影響同比增加0.29億元，兩項合計負向影響同比增加0.89億元。

考慮到上述因素為公司凈利潤帶來的0.89億元負向影響，盡管2024年公司主營業(yè)務凈利潤同比增加0.78億元，最終體現(xiàn)在歸母凈利潤層面，仍同比減少0.11億元，使得公司歸母凈利潤與主營業(yè)務凈利潤變動趨勢不一致。

至于二者之間的數(shù)額差異，則主要歸因于創(chuàng)新業(yè)務投入以及長期股權投資計提兩項。

據(jù)東軟集團披露，2024年，公司創(chuàng)新業(yè)務對公司凈利潤的負向影響合計1.77億元。根據(jù)企業(yè)會計準則的規(guī)定，經(jīng)測算，公司需要對持有的兩家公司的長期股權投資計提減值準備，對公司凈利潤的負向影響1.81億元。以上兩項對公司凈利潤的負向影響合計3.58億元。

來源：東軟集團公告

除了上述因素，每經(jīng)記者注意到，2024年東軟集團的財務費用較2023年同期的2030.63萬元大增247.33%，達7052.94萬元。東軟集團解釋稱，主要由于報告期內(nèi)匯率波動，匯兌損失較上年同期增加所致。具體來看，2024年東軟集團的財務費用中利息費用合計2902.55萬元，較上年同期增長約百萬元。

值得注意的是，截至報告期末，東軟集團的貨幣資金余額27.90億元，主要為銀行存款。與此同期，公司的短期借款、長期借款期末余額分別為3.20億元、7.30億元。交易所要求公司解釋，為何在持有較多貨幣資金的情況下長短期借款余額也較高。

對此，東軟集團回應稱，主要因行業(yè)特性回款周期波動性大、匯率波動較大以及公司經(jīng)營安全保障的需要?！懊磕昴昴┦琴Y金余額的峰值，具有一定的周期性和波動性，2024年前三季度合計現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為-7.1億元。近幾年匯率市場波動幅度較大，日元跌幅最大超過30%，增持日元頭寸所用資金2024年平均占用貨幣資金量約44%。根據(jù)公司安全經(jīng)營策略，日常貨幣資金余額應覆蓋以上項目3個月的現(xiàn)金支出。”

“結(jié)合公司回款的周期性和季節(jié)性，需要通過借款來補充部分月份經(jīng)營安全保障資金的缺口。因此，公司在此情況下，借入長、短期借款合計10.5億元，屬于合理借款規(guī)模。”東軟集團補充稱。

營業(yè)收入增長VS研發(fā)投入下降

據(jù)東軟集團年報，2024年，公司曾強力推動重大戰(zhàn)略變革，實施了面向管理平臺、研發(fā)體系、軟件生產(chǎn)體系、營銷體系、生態(tài)、領導力與人才等專項變革工作，完成了向更加簡單、高效的新東軟的快速蛻變；重點推動解決方案的智能化和數(shù)據(jù)價值化，加強以AI、大數(shù)據(jù)為代表的公司級共性基礎技術研發(fā)，在多個領域發(fā)布新產(chǎn)品/新服務并實現(xiàn)落地應用。

2024年，東軟集團實現(xiàn)營業(yè)收入115.60億元，同比增長9.64%。而全年的研發(fā)投入卻同比下降13.50%至9.21億元。

為此，上交所要求東軟集團說明報告期內(nèi)研發(fā)投入與營業(yè)收入變動趨勢不一致的原因及合理性。

據(jù)東軟集團披露，公司研發(fā)投入金額較上年同期有所下降，主要源于資產(chǎn)與技術復用、研發(fā)投入資源聚焦、研發(fā)效率提升、研發(fā)周期性等原因，具備合理性?！肮静糠盅邪l(fā)項目在 2023 年進入集中開發(fā)階段，相關人力與資源投入較大，部分大型研發(fā)項目在 2023 年已完成主要開發(fā)節(jié)點。2024 年處于成果轉(zhuǎn)化或維護優(yōu)化階段，研發(fā)投入相對減少，相應支出結(jié)構轉(zhuǎn)向市場投入及運維投入，導致研發(fā)支出下降?！?/span>

“公司啟動研發(fā)體系專項變革，加大公司級共性技術研發(fā)，增加資產(chǎn)與技術復用，強化 AI 技術在研發(fā)中的應用。此外，公司研發(fā)效率持續(xù)提升，研發(fā)投入方向、研發(fā)投入資源更加聚焦核心業(yè)務領域。”東軟集團稱。

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