1月30日，藍思科技（300433，SZ）發(fā)布了2023年度業(yè)績預(yù)告，2023年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤29.38億元-30.60億元，同比增長20%-25%。

藍思科技表示，報告期內(nèi)，在客戶的大力支持下，公司較好地完成了年度產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、交付任務(wù)，消費電子與新能源汽車兩大類業(yè)務(wù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。另外，由于公司深入開展產(chǎn)業(yè)鏈垂直與橫向整合、加大研發(fā)投入與技術(shù)儲備力度、優(yōu)化集中與協(xié)同創(chuàng)新模式，在穩(wěn)步推進前瞻性、基礎(chǔ)性研究的同時，加快開發(fā)新技術(shù)、新工藝、新材料，積極開拓新領(lǐng)域，實現(xiàn)了結(jié)構(gòu)件份額穩(wěn)步提升，智能終端整機及部件業(yè)務(wù)顯著增長并相互促進。

與此同時，藍思科技稱，公司深入推進降本增效，提高自動化水平，提升產(chǎn)能利用，提高良品率，提高人機效率，優(yōu)化各項費用性開支，使公司綜合運營成本進一步降低，經(jīng)營效益進一步提升。

值得注意的是，2023年第四季度，消費電子主題ETF獲得大幅申購。機構(gòu)認(rèn)為，在市場表現(xiàn)整體欠佳的情況下，消費電子板塊因其基本面與宏觀經(jīng)濟低相關(guān)，而且具有周期拐點向上預(yù)期，受到資金更多青睞。截至2023年底，華夏國證消費電子主題ETF（159732）總份額為9.63億份，較2023三季度末大幅增加6.65億份，延續(xù)了2023年逐季增長的趨勢。

消費電子行業(yè)回暖信號顯現(xiàn)，智能終端整機及部件業(yè)務(wù)顯著增長

2023年下半年，蘋果、華為、小米、蔚來等新機紛紛亮相，市場關(guān)注度不減，不斷推動市場回暖，激發(fā)了消費活力。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，23年四季度全球智能手機出貨量達到3.2億部，同比增長約8%，結(jié)束了連續(xù)七個季度的下滑，行業(yè)迎來需求拐點。

隨著消費電子行業(yè)降庫存見底，以及新品不斷放量使市場保持活躍，消費電子行業(yè)有望延續(xù)復(fù)蘇趨勢。IDC預(yù)計，2024年中國智能手機市場出貨量將達到2.87億臺，同比增長3.6%，未來幾年出貨量將保持穩(wěn)定。另Counterpoint機構(gòu)預(yù)測，2024年全球智能手機市場出貨量將達到12億部，同比增長3%。

在消費電子行業(yè)需求迎來拐點，發(fā)展態(tài)勢向好的背景下，藍思科技等消費電子供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)或?qū)?yōu)先受益，相關(guān)業(yè)務(wù)將享受后續(xù)紅利。

據(jù)了解，藍思科技作為消費電子行業(yè)外觀防護及功能件龍頭，公司始終堅持研發(fā)創(chuàng)新、垂直整合、多元布局延伸、精益管理。其客戶一站式服務(wù)能力和供應(yīng)鏈競爭力取得長足進步，得到客戶的高度認(rèn)可，市場份額穩(wěn)步提升。

值得一提的是，湘潭園區(qū)作為藍思科技整機組裝的戰(zhàn)略性投資，經(jīng)過多年的持續(xù)投入和建設(shè)，已在行業(yè)內(nèi)率先實現(xiàn)了物聯(lián)網(wǎng)、智能倉儲、產(chǎn)線全線自動化、單片流、在線檢測等領(lǐng)先技術(shù)，已有多款高端旗艦手機在量產(chǎn)組裝。

據(jù)悉，目前，藍思科技為蘋果、華為、小米、OPPO、vivo、三星等眾多消費電子品牌的供應(yīng)商，且合作日趨緊密，小米推出的13 ultra和14系列新機和華為的Mate 60 Pro新機供應(yīng)鏈中均出現(xiàn)藍思科技身影。

1月23日，魅族入網(wǎng)21 Pro新機，生產(chǎn)商同樣為藍思科技，可以看出，藍思科技憑借其產(chǎn)品質(zhì)量、完善供應(yīng)鏈等累積優(yōu)勢，不斷擴大公司的客戶群體，產(chǎn)品持續(xù)放量。

此外，作為藍思科技消費電子產(chǎn)業(yè)布局的重要板塊的藍思精密（泰州園區(qū)），經(jīng)過垂直整合，目前主要生產(chǎn)、研發(fā)、加工各式新型合金材料手機中框及相關(guān)零組件。2023年半年報顯示，藍思精密降本增效效果逐漸顯現(xiàn)，凈利潤同比扭虧為盈，實現(xiàn)經(jīng)營效益持續(xù)釋放，打開新的業(yè)務(wù)增長空間。

東方證券指出，藍思科技相關(guān)外觀功能件產(chǎn)品有望受益于行業(yè)回暖帶來的出貨量增長以及創(chuàng)新趨勢的延續(xù)。

ARVR行業(yè)有望迎來拐點，創(chuàng)新研發(fā)積聚成長動能

消費電子市場的回升趨勢明顯，諸多細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品展現(xiàn)出強勁的成長性。具體到可穿戴（ARVR）領(lǐng)域，行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯著提升。IDC數(shù)據(jù)顯示，2023全年，中國AR市場全年出貨量達到24萬臺，同比增長133.9%。該機構(gòu)預(yù)計，2024年中國AR市場出貨量將增長101%。多位國內(nèi)AR企業(yè)創(chuàng)始人更預(yù)測，2025年將是AR行業(yè)元年。

1月9日-12日的CES 2024展會上，參展的全球XR設(shè)備及供應(yīng)鏈企業(yè)將超過350家。索尼在CES 2024發(fā)布會上展示了一款新的XR頭顯和手柄設(shè)備；Solos展出了智能眼鏡Solos AirGo 3；雷鳥攜AR眼鏡雷鳥X2Lite亮相展會等，引發(fā)眾多消費者熱議。

1月19日晚間，蘋果Vision Pro預(yù)售秒告罄的火爆場面，更使人們對行業(yè)未來的發(fā)展充滿信心。業(yè)內(nèi)人士表示，對VR/AR行業(yè)來說，蘋果入局會推動行業(yè)整體發(fā)展，在拓展市場空間、培養(yǎng)用戶習(xí)慣、完善供應(yīng)鏈等方面產(chǎn)生積極意義。

藍思科技作為消費電子行業(yè)最早開始對光學(xué)、結(jié)構(gòu)件及功能件模組開展研發(fā)、創(chuàng)新的企業(yè)之一，對ARVR領(lǐng)域的高瞻布局，也有望率先受益于ARVR行業(yè)的復(fù)蘇，迎來新一輪發(fā)展周期。

據(jù)媒體報道，藍思科技深度參與了蘋果Vision Pro 3D全曲面玻璃蓋板的研發(fā)制造。這不僅側(cè)面說明了藍思科技在消費電子玻璃面板領(lǐng)域的堅實基礎(chǔ)，和對技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新落地應(yīng)用的重視程度，也使市場對公司互動易中提及的“與國內(nèi)頭部消費電子品牌形成了長期的深度戰(zhàn)略合作，具備快速研發(fā)、量產(chǎn)能力”有了具象化概念。

東方證券提到，據(jù)Wellsenn XR預(yù)測，伴隨蘋果Vision Pro等品牌MR產(chǎn)品的陸續(xù)推出，全球VR/MR頭顯設(shè)備出貨量將在24、25年分別達到800萬臺和1312萬臺，同比增長13%/64%，進而推動光學(xué)、防護玻璃等關(guān)鍵零組件的需求增長。

新能源車景氣度持續(xù)，業(yè)務(wù)增長勢頭強勁

2023年，新能源車行業(yè)發(fā)展勢頭持續(xù)，賽道競爭激烈。中國新能源汽車銷量達950萬輛，同比增長37.9%；產(chǎn)銷規(guī)模保持快速增長，連續(xù)9年位居世界首位；車企價格戰(zhàn)不斷上演，如蔚來、極氪、特斯拉等品牌紛紛開展促銷活動爭奪市場份額。疊加2023年底新能源車熱門車型，如小米SU7、華為問界M9等消息頻出，不斷激發(fā)消費者購車意愿，有望持續(xù)釋放消費潛力。

新能源車市場消費潛力大，發(fā)展空間同樣廣闊。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2024年中國汽車總銷量將超過3100萬輛，同比增長3%以上。另Canalys預(yù)計，2024年全球新能源汽車銷量將達到1750萬輛，同比增長27%。

隨著新能源車行業(yè)的飛速發(fā)展，以及智能手機和新能源汽車的加速融合，越來越多消費電子企業(yè)進軍這一賽道。乘聯(lián)會秘書長崔東樹表示，“在技術(shù)升級的推動下，新能源汽車正趨向消費電子化”。

其中，藍思科技早在2015年布局新能源車這一流量風(fēng)口。據(jù)了解，目前藍思科技已為其新能源汽車客戶批量交付中控屏、B柱、C柱、動力電池結(jié)構(gòu)件、充電樁、后座顯示屏等產(chǎn)品，合作客戶已超過30家國內(nèi)外新能源、傳統(tǒng)豪華汽車品牌以及動力電池龍頭企業(yè)。

值得一提的是，2023年上半年，藍思科技新能源汽車及智能座艙類業(yè)務(wù)收入達到22.82億元，同比增長54.98%，業(yè)務(wù)產(chǎn)能加速放量趨勢明顯，未來更有望在新能源車行業(yè)的良好勢頭下，進一步擴大其產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

對于未來發(fā)展，藍思科技在投資者關(guān)系活動記錄中提到，公司已經(jīng)開始向頭部動力電池客戶供應(yīng)動力電池結(jié)構(gòu)件，未來會持續(xù)拓展產(chǎn)品品類，進一步豐富公司產(chǎn)品線，還將主推大型雙聯(lián)屏以及三聯(lián)屏、側(cè)窗、擋風(fēng)、天幕等大尺寸汽車玻璃等新產(chǎn)品。

東方證券研報認(rèn)為，藍思科技成功切入了包括特斯拉和比亞迪在內(nèi)的主要制造商的供應(yīng)鏈，同時與寶馬、理想、蔚來等傳統(tǒng)及新興車廠建立了密切的合作關(guān)系，產(chǎn)品包括中控屏、儀表盤、顯示屏以及動力電池結(jié)構(gòu)件等關(guān)鍵組件與模塊。此外，公司在側(cè)窗、擋風(fēng)、天幕等大尺寸新型汽車玻璃等產(chǎn)品上持續(xù)配合客戶進行創(chuàng)新優(yōu)化和驗證，有望實現(xiàn)單車價值量進一步突破。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）