時至年末，百億級定增再現(xiàn)江湖。12月6日晚，三六零攜一份更新后的巨額融資方案“登陸”定增市場。

至此，今年的百億級定增預案規(guī)模逾20家，超過去年同期披露的9家。其中，已有10余單百億定增項目完成，與去年同期大體保持一致。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至12月6日，今年以來A股已發(fā)行定向增發(fā)項目的公司約175家，實際募資總額約5100億元，與去年同期約7200億元相比，降幅約29%。

另一方面，今年以來披露定增預案的公司有約350家，合計募資金額約為7000多億元，較去年同期均有所增長。

時隔一年半再推巨額定增

去年5月16日，剛剛完成重組上市兩個多月的三六零，便以一份聚焦主業(yè)的百億級定增方案開啟了A股的再融資之路。

時隔一年半后，三六零6日晚披露再融資修訂方案。與首次披露的預案相比并未出現(xiàn)較大變化，其中募資金額仍為107.933861億元。

在談到本次募投項目的必要性時，公司再次重復了在去年定增預案中提出的三點：

一是滿足中國網(wǎng)絡空間安全戰(zhàn)略發(fā)展的需要；

二是順應中國安全產(chǎn)業(yè)自主可控發(fā)展的需要；

三是確保了公司保持網(wǎng)絡安全行業(yè)領先地位的需要。

注：圖左為2018年首次披露的定增預案，圖右為最新披露的修訂稿

定增市場今年已吸金5100億元

今年融資難嗎？定增市場融資情況如何？一組數(shù)據(jù)或能幫助投資者了解今年定增市場的概貌：

1. 募資額方面，與去年相比，今年定增市場仍處在回落狀態(tài)，募資金額同比下滑約29%，但實際募資金額仍達約5100億元。

2. 實施數(shù)量方面，今年共約175家公司實施定增，去年同期，完成定增的家數(shù)為210家左右，下滑顯著。其中，今年有兩家募資金額超過500億元，其中萬華化學以522億元定增金額居榜首，云南白藥510億元定增次之。

3. 涉及行業(yè)方面，今年與去年相比變化不大，仍集中在計算機等電子設備制造、化學原料和化學品制造、軟件和信息技術服務、電氣機械及器材制造等行業(yè)。

4. 發(fā)行對象方面，今年大額定增項目的發(fā)行對象都有國資的身影，如萬華化學非公開發(fā)行的認購方之一煙臺國豐投資控股有限公司為國有獨資企業(yè)，云南白藥的認購方有云南省國資委。

5. 市場表現(xiàn)方面，以發(fā)行價來衡量，截至最新收盤，今年落地的定增項目出現(xiàn)倒掛的公司約占總數(shù)的三成，而去年定增成功的公司中，發(fā)行價低于最新收盤價的比例約七成。

表中有個比較“扎眼”的細節(jié)：今年完成定增，且預計募資總額超過百億的14家公司中，有2家實際認購不達預期，即中遠?？睾蜄|方航空，這2家均是使用貨幣資金認購股份。

7000億定增預案在排隊

今年以來，共有約350家上市公司公布了定增預案，如果這些預案全部成功實施，合計募資金額將達到7000多億元。去年同期，兩市共發(fā)布了200多單定增預案，當時的計劃募資額約5000億元。由此不難看出，相較去年，今年的定增市場整體相對趨于活躍。

百億級定增預案方面，今年至今共披露逾20家，其中1家停止。去年同期披露預案的為9家，其中6家已停止實施，1家未通過。

以排在首位的中國船舶為例，公司今年9月中旬發(fā)布的重組調(diào)整方案顯示，置出滬東重機，注入江南造船、外高橋造船、黃埔文沖等優(yōu)質(zhì)船企。重組完成后公司將成為中船集團旗下船舶總裝上市平臺。

武漢中商今年年初公告，擬通過非公開發(fā)行股份購買居然控股等 24 名交易對方持有的居然新零售100%股權。

等待近一年，公司于12月6日宣布，標的資產(chǎn)居然新零售的過戶手續(xù)已經(jīng)完成。

再如紫光國微，今年6月，公司發(fā)布公告稱擬通過發(fā)行股份的方式向紫光神彩、紫錦海闊、紫錦海躍、紅楓資本和鑫鏵投資購買其合計持有的紫光聯(lián)盛100%股權，標的作價180億元。

據(jù)披露，標的公司為持股型公司，旗下核心資產(chǎn)Linxens的主營業(yè)務為設計與生產(chǎn)智能安全芯片微連接器、RFID嵌體及天線和超輕薄柔性LED燈帶，與集成電路生產(chǎn)及應用環(huán)節(jié)緊密相連。

上海證券報記者 喬翔

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)