3月29日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布首次公開發(fā)行股票配售對(duì)象黑名單（2019年第1號(hào)），180個(gè)股票配售對(duì)象被列入黑名單。

券商中國記者根據(jù)黑名單內(nèi)容梳理發(fā)現(xiàn)，此次違規(guī)被列入的配售對(duì)象中，個(gè)人投資者共有144戶，占比八成；機(jī)構(gòu)投資者共有36戶，包括券商資管、私募等賬戶。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

個(gè)人投資者占比八成

中證協(xié)指出，在2018年8月-12月31個(gè)IPO項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中，180個(gè)股票配售對(duì)象存在違反《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條、四十六條規(guī)定的行為。

中證協(xié)表示，列入黑名單的時(shí)限自公告發(fā)布之日起計(jì)算。因2018年1-7月發(fā)生違規(guī)情形已被列入黑名單，8-12月又發(fā)生違規(guī)情形應(yīng)延長(zhǎng)黑名單時(shí)長(zhǎng)的配售對(duì)象，其時(shí)限自原公告公布的日期起計(jì)算。

券商中國記者根據(jù)黑名單內(nèi)容梳理發(fā)現(xiàn)，此次違規(guī)被列入的配售對(duì)象中，個(gè)人投資者共有144戶，占比八成；機(jī)構(gòu)投資者共有36戶，包括券商資管、私募等賬戶。

對(duì)于屢次觸犯規(guī)定的賬戶，其解禁日期也相應(yīng)延長(zhǎng)。其中，131戶的結(jié)束日期為2019年9月28日；24戶為2019年11月18日，25戶為2020年3月28日。

哪些情況將上黑名單？

結(jié)合《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條和第四十六條，網(wǎng)下投資者在參與網(wǎng)下詢價(jià)時(shí)存在下列情形的，屬于違規(guī)：

使用他人賬戶報(bào)價(jià)；投資者之間協(xié)商報(bào)價(jià)；同一投資者使用多個(gè)賬戶報(bào)價(jià)；網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購；與發(fā)行人或承銷商串通報(bào)價(jià)；委托他人報(bào)價(jià)；無真實(shí)申購意圖進(jìn)行人情報(bào)價(jià)；故意壓低或抬高價(jià)格；提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購；不具備定價(jià)能力，或沒有嚴(yán)格履行報(bào)價(jià)評(píng)估和決策程序、未能審慎報(bào)價(jià)；機(jī)構(gòu)投資者未建立估值模型；其他不獨(dú)立、不客觀、不誠信的情形。

以及不符合配售資格；未按時(shí)足額繳付認(rèn)購資金；獲配后未恪守持有期等相關(guān)承諾的；協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。

對(duì)網(wǎng)下投資者所屬的配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)首次出現(xiàn)未申購或未繳款行為，未造成明顯不良后果，且及時(shí)整改并主動(dòng)提交整改報(bào)告的，免予處罰。

除了整改后被免予處罰的違規(guī)情形外，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)上述違規(guī)情形的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單六個(gè)月；一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)上述情形兩次（含）以上的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單十二個(gè)月。對(duì)于網(wǎng)下投資者同一交易日的未申購行為或同一交易日的未繳款行為，視為一次違規(guī)行為。

諸多“大咖”上榜

在此次中證協(xié)公布的黑名單中，不乏有業(yè)內(nèi)“大咖”上榜。其中，IDG資本也在黑名單之列。

此時(shí)被列入黑名單禁止參與戰(zhàn)略配售，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，最大的利空可能是無緣參與科創(chuàng)板打新。

截至發(fā)稿，已有28家科創(chuàng)企業(yè)獲得上交所科創(chuàng)板受理。對(duì)于科創(chuàng)板何時(shí)能夠正式開板，各家機(jī)構(gòu)猜測(cè)時(shí)間不同。國金證券首席策略分析師李立峰預(yù)測(cè)科創(chuàng)板最快7月1日運(yùn)行啟動(dòng)，華泰證券則預(yù)計(jì)科創(chuàng)板第一批企業(yè)最早于2019年7-8月上市。

按照科創(chuàng)板規(guī)則，首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)向證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者和私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者以詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，個(gè)人投資者被排除在外。這一新規(guī)令不少私募、QFII等機(jī)構(gòu)投資者摩拳擦掌，積極備戰(zhàn)科創(chuàng)板“打新”

就上述36戶機(jī)構(gòu)的解禁時(shí)間來看，最早一批解禁時(shí)間在9月28日，晚者將至2020年才能解禁，大概率將錯(cuò)失首批科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售良機(jī)。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：閆晶瀅