每經記者 萬敏

醞釀多時的投貸聯(lián)動政策在4月21日正式出爐，當天，銀監(jiān)會與科技部、人民銀行聯(lián)合印發(fā)了《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。

投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風險和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。

第一批試點地區(qū)包括：北京中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津濱海國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、西安國家自主創(chuàng)新示范區(qū)。十家試點銀行為：國家開發(fā)銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行。

為了開展投貸聯(lián)動，試點銀行業(yè)金融機構的組織架構設置方面也要有所相應的配備，一是設立投資功能子公司，二是設立科技金融專營機構。銀監(jiān)會相關負責人表示，試點機構在境內已設立具有投資功能子公司的，由其子公司開展股權投資進行投貸聯(lián)動。試點機構未設立具有投資功能子公司的，經申請和依法批準后，允許設立具有投資功能的子公司。

此外，《指導意見》從多方面防控投貸聯(lián)動業(yè)務風險，要求建立“防火墻”，在開展投貸聯(lián)動業(yè)務時，試點機構投資功能子公司應當以自有資金向科創(chuàng)企業(yè)進行股權投資，不得使用負債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金；投資功能子公司投資單一科創(chuàng)企業(yè)的比例不超過投資功能子公司自有資金的10%；面向科創(chuàng)企業(yè)的股權投資應當與其他投資業(yè)務隔離；銀行投資功能子公司應當與銀行母公司實行機構隔離、資金隔離。銀行開展科創(chuàng)企業(yè)信貸投放時，貸款來源應為表內資金，不得使用理財資金、委托資金、代理資金等非表內資金。

建立風險容忍和風險分擔機制。在開展投貸聯(lián)動時，試點機構應當合理設定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風險容忍度，應當確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風險補償基金、擔保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔補償機制和比例，使不良貸款率控制在設定的風險容忍度范圍內。

建立收益共享機制。試點機構應當在投資與信貸之間建立合理的收益共享機制。投資功能子公司分擔的不良貸款損失由投貸聯(lián)動業(yè)務中的投資收益覆蓋。投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務最終納入銀行集團并表管理。

建立業(yè)務退出機制。試點機構應當加強對投貸聯(lián)動業(yè)務風險的監(jiān)測評估，結合自身風險偏好，確定投貸聯(lián)動業(yè)務試點退出的觸發(fā)條件和機制，制定退出程序。

恒豐銀行首席品牌官、研究院常務院長胡海峰表示，此次“投貸聯(lián)動”試點工作的正式啟動，將有助于加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，大力推進“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，努力探索符合中國國情、適合科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的金融服務模式，推動銀行業(yè)金融機構基于科創(chuàng)企業(yè)成長周期前移金融服務，有效增加科創(chuàng)企業(yè)金融供給總量，優(yōu)化金融供給結構，探索推動銀行業(yè)金融機構業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，提升為實體經濟服務的能力和效率。