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每經(jīng)記者 余強(qiáng)

政策春風(fēng)頻吹，國企改革的步伐也在逐步加快。作為重慶市唯一的上市券商，西南證券（600369，前收盤價(jià)10.54元）在9月30日宣布停牌，并披露大股東重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司 （以下簡稱渝富集團(tuán)）正在籌劃轉(zhuǎn)讓公司部分股份。市場普遍認(rèn)為，此舉或標(biāo)志著西南證券正式啟動混合所有制改革。

今日，在市場一片翹首盼望中，西南證券改革方案出爐，公司大股東渝富集團(tuán)通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持有的公司6.8億股股份（約占公司總股本比例的24.09%）。此次股份轉(zhuǎn)讓后，西南證券的第一大股東將發(fā)生變更，渝富集團(tuán)將退居“二線”。

渝富集團(tuán)退居二股東

西南證券的公告顯示，目前渝富集團(tuán)持有西南證券33.29%的股份，為第一大股東。渝富集團(tuán)此次轉(zhuǎn)讓的股份全部為無限售條件流通股，擬一次性協(xié)議轉(zhuǎn)讓給單一受讓方，擬轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量為6.8億股（約占西南證券總股本的24.09%）。轉(zhuǎn)讓完成后，渝富集團(tuán)仍將持有西南證券約2.6億股股份，占西南證券總股本的9.20%，將由西南證券第一大股東變更為第二大股東。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，渝富集團(tuán)也對受讓方的條件提出了要求。首先受讓方系依據(jù)中華人民共和國法律合法成立并有效存續(xù)的中國境內(nèi)公司法人，但外資直接或間接投資的中國法人除外；受讓方應(yīng)為單一法律主體且須獨(dú)立受讓全部擬轉(zhuǎn)讓股份，不接受以聯(lián)合方式參與。然后受讓方應(yīng)設(shè)立三年以上，有健全的法人治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)部控制體制；最近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為等。第三，受讓方具備按時(shí)足額支付股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的資金實(shí)力。第四，符合國家有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件對本次股份轉(zhuǎn)讓受讓主體的相關(guān)要求。第五，受讓方需承諾自持股之日起五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所受讓的西南證券股份。第六，受讓方需承諾在西南證券存續(xù)期內(nèi)，不得提議或者支持西南證券將注冊地或主要機(jī)構(gòu)辦公地點(diǎn)遷出重慶市范圍。最后，轉(zhuǎn)讓完成后，受讓方、其控股股東及其實(shí)際控制人參股證券公司的數(shù)量不超過兩家，其中控制證券公司的數(shù)量不超過一家。

西南證券正式啟動混改

值得注意的是，此次渝富集團(tuán)公開征集西南證券股權(quán)受讓方，或使西南證券成為首家正式啟動混合所有制改革上市券商。

2014年5月8日,重慶市國資委轉(zhuǎn)發(fā)了 《中共重慶市委重慶市人民政府關(guān)于進(jìn)一步深化國資國企改革的意見》（以下簡稱 《意見》）。《意見》明確指出,力爭通過3~5年扎實(shí)推進(jìn)2/3國企發(fā)展成為混合所有制企業(yè);80%以上的競爭類國企國有資本實(shí)現(xiàn)證券化。

瑞銀證券的研報(bào)指出，西南證券公告第一大股東轉(zhuǎn)讓部分股份，可能預(yù)示著公司混合所有制改革的正式啟動。西南證券有望成為上市券商中第一家正式啟動混合所有制改革的券商。

華融證券也指出，渝富集團(tuán)轉(zhuǎn)讓西南證券股權(quán)，是重慶市國企改革籌劃中的重要一步，有望為西南證券引入有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者，對西南證券未來發(fā)展可以起到錦上添花的作用。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，西南證券大股東渝富集團(tuán)在完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，將從第一大股東變更為第二大股東，但是西南證券實(shí)際控制人仍然不會改變。

渝富集團(tuán)是重慶市政府重點(diǎn)打造的投資控股平臺，實(shí)際控制人為重慶市國資委。在西南證券三季報(bào)前十大股東中，記者注意到，據(jù)全國企業(yè)信用信息公開系統(tǒng)顯示，至少有7家企業(yè)有重慶國資背景，合計(jì)持有西南證券58.67%股權(quán)。在渝富集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，重慶市國資委仍然是西南證券的實(shí)際控制人。