每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O(píng) 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O(píng) 發(fā)自深圳

繼重慶銀行之后，徽商銀行（03698，HK）于今日（11月12日）在香港聯(lián)交所掛牌交易。

昨日，徽商銀行發(fā)布公告稱(chēng)，其每股定價(jià)為每股3.53港元，接近招股區(qū)間下限，凈募集資金約85.57億港元。

上周掛牌的重慶銀行上市當(dāng)天即跌破發(fā)行價(jià)，匯業(yè)證券策略師岑智勇對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，參考重慶銀行IPO的例子，不宜對(duì)徽商銀行首日表現(xiàn)過(guò)分憧憬。

根據(jù)此前的招股文件，徽商銀行H股IPO計(jì)劃發(fā)售26.13億股，其中23.51億股將作國(guó)際發(fā)售，約占初步發(fā)售股份總數(shù)的90%；其余10%的股份在香港公開(kāi)發(fā)售，招股價(jià)格在3.47~3.88港元之間，集資不超過(guò)101億港元。

根據(jù)公告，徽商銀行在香港公開(kāi)發(fā)售2.61億股，認(rèn)購(gòu)達(dá)28.19億股股份，相比在港公開(kāi)發(fā)售初步可認(rèn)購(gòu)的2.61億股超出9.79倍。而國(guó)際配售部分獲得約3倍的超額認(rèn)購(gòu)。

萬(wàn)科置業(yè)（香港）、周大福、江蘇匯金控股、通用技術(shù)集團(tuán)、PeacelandLimited及甘鴻枝作為基礎(chǔ)投資者，共認(rèn)購(gòu)約12.9億股H股，相當(dāng)于全球發(fā)售完成后該行全部已發(fā)行股本的約12.08%，其中萬(wàn)科認(rèn)購(gòu)8.83億股，約占發(fā)行后總股本的8.1%，將成為第一大股東。

對(duì)于萬(wàn)科的入股，徽商銀行董事長(zhǎng)李宏鳴此前曾表示，萬(wàn)科這樣的企業(yè)入股徽商銀行，體現(xiàn)了萬(wàn)科對(duì)中部經(jīng)濟(jì)、安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心，和對(duì)徽商銀行未來(lái)增長(zhǎng)的信心。至于股權(quán)投資和業(yè)務(wù)合作的關(guān)系，則要看未來(lái)的發(fā)展，而且肯定會(huì)遵照相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則和上市規(guī)則。

對(duì)于徽商銀行3.53港元的定價(jià)，岑智勇認(rèn)為，雖然定價(jià)接近下限水平，是偏低，但是其市凈率仍然高于1倍。截至去年末，徽商銀行每股凈資產(chǎn)為2.51元；每股收益0.53元，由此計(jì)算，徽商銀行發(fā)行價(jià)3.53港元/股市凈率和市盈率分別為1.11倍和5.25倍。

不過(guò)，岑智勇認(rèn)為，不應(yīng)該對(duì)首日的交易價(jià)格有過(guò)多的期待，昨日的暗盤(pán)最高價(jià)也只有3.59港元，暗盤(pán)價(jià)收?qǐng)?bào)3.57港元，相比招股價(jià)高1.1%。重慶銀行掛牌當(dāng)日就已跌破發(fā)行價(jià)，而近期香港市場(chǎng)上，其他內(nèi)地銀行股表現(xiàn)也欠佳。

岑智勇認(rèn)為，目前內(nèi)地銀行股走軟，投資者應(yīng)該是擔(dān)心在“三中全會(huì)”后，或許會(huì)有新的金融改革，或許會(huì)推出針對(duì)影子銀行及理財(cái)產(chǎn)品等的措施。而近期新興市場(chǎng)都在收緊銀根，中國(guó)也有可能效仿。