每經(jīng)記者  許金民  張小康

 

    石墨烯、鋰電池隔膜、稀土永磁、聚酰亞胺、生物降解材料……一個個曾在資本市場掀起波瀾的名詞，其實它們都有個共同的名稱——新材料。

    2010年9月，國務(wù)院審議并原則通過的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將成為我國國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，新材料作為先導產(chǎn)業(yè)之一將被重點培育，加快推進。為此，由工信部原料工業(yè)司等部門組織開展的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》編制工作便一直備受外界關(guān)注。

    近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從有關(guān)方面獲悉，《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》已確定于9月6日正式出臺，包括新能源材料、功能膜材料、碳纖維材料、復(fù)合材料、稀土功能材料等將會在“十二五”期間得到國家政策的大力扶持。與此相關(guān)的上市公司有哪些，《每日經(jīng)濟新聞》今日將為投資者簡要解析。

規(guī)劃下周出爐

 

    《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》的編制工作始于去年，一度傳出將于今年6月正式推出。5月，A股市場上不少涉足新材料領(lǐng)域的上市公司股票已躍躍欲試，只等著發(fā)令槍響，可惜最終落空。

    8月10日，工信部在北京組織召開《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》專家論證會，專家組認為，規(guī)劃已具備報批條件，建議對部分內(nèi)容和重點新材料產(chǎn)品目錄進一步修改完善后盡快發(fā)布實施，這無疑標志著文件出臺的時間已經(jīng)臨近。

    9月1日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從知情人士處獨家獲悉，《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》已確定將于9月6日在第一屆中國國際新材料產(chǎn)業(yè)博覽會上發(fā)布；9月7日，組織開展編制工作的領(lǐng)導和專家將舉辦政策解讀會，對外詳細解讀這份關(guān)于新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導性文件。

    據(jù)悉，對于新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”期間的發(fā)展方向，文件提出重點發(fā)展新型功能材料、先進結(jié)構(gòu)材料、高性能纖維及其復(fù)合材料，推進碳纖維、半導體材料、高溫合金材料、超導材料、高性能稀土材料、納米材料等研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。發(fā)展目標則是到2015年突破一批國家建設(shè)亟須、引領(lǐng)未來發(fā)展的關(guān)鍵共性技術(shù)，關(guān)鍵新材料的自給率提高到70%。

    國家將對重點支持的項目加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會資金投入，并設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金。有政策的強力支持，毫無疑問，涉足這些領(lǐng)域的上市公司將迎來巨大的發(fā)展機遇。

新材料都有哪些？

 

    擺在非材料行業(yè)從業(yè)人員面前的一個難題是，什么是新型功能材料、先進結(jié)構(gòu)材料、高性能纖維及復(fù)合材料？

    北京大學深圳研究院的居學成博士向《每日經(jīng)濟新聞》記者介紹，功能材料是指表現(xiàn)出力學性能以外的電、磁、光、生物、化學等特殊性質(zhì)的材料，新型功能材料主要包括電子信息、能源、納米、生物醫(yī)用、高溫超導、金剛石薄膜等材料。其中，最被外界熟知的有磁性材料、鋰離子電池材料、太陽能電池材料等。

    結(jié)構(gòu)材料指以力學性能為主的工程材料，以某種形式的結(jié)構(gòu)框架獲得其外形、大小和強度。鋼鐵、有色金屬等傳統(tǒng)材料都屬于此類。高性能結(jié)構(gòu)材料一般指具有更高的強度、硬度、塑性、韌性等力學性能，并適應(yīng)特殊環(huán)境要求的結(jié)構(gòu)材料，例如高溫合金、新型鋁合金和鎂合金、高溫結(jié)構(gòu)陶瓷材料和高分子合金等。

    高性能纖維比較好理解，深圳惠程（002168，收盤價15.85元）正在投資的聚酰亞胺纖維、中鋼吉炭（000928，收盤價12.10元）即將投產(chǎn)的碳纖維都屬于此類。

    復(fù)合材料是由兩種或多種性質(zhì)不同的材料通過物理和化學復(fù)合，組成具有兩個或兩個以上相態(tài)結(jié)構(gòu)的材料。如博云新材（002297，收盤價16.95元）從事的碳/碳復(fù)合材料(C/C)，便是碳纖維增強碳基復(fù)合材料，由碳纖維和基體碳兩部分組成。

/行業(yè)細分/

 

五類新材料  最受益公司是誰

 

新能源材料

 

    新能源包括太陽能、核能、風能等一次能源以及二次能源中的氫能等。新能源材料則是指實現(xiàn)新能源的轉(zhuǎn)化和利用所要用到的關(guān)鍵材料，如以鈷酸鋰正極為代表的鋰離子電池材料、以硅半導體材料為代表的太陽能電池材料等。

    投資者應(yīng)該非常熟悉鋰離子電池，它由正電極、負電極、隔膜和電解液四部分組成，因為正電極、隔膜對電池性能的影響最大，所以二者成本和毛利率也相對較高。正極材料約占鋰電池制造成本的40%，毛利率超過30%；隔膜約占成本的20%，毛利率超過50%。

    A股市場上，目前投身于正極材料的企業(yè)有杉杉股份  （600884，收盤價16.16元）、中國寶安（000009，收盤價18.67元）、橫店東磁（002056，收盤價26.60元）、當升科技（300073，收盤價13.79元）、拓邦股份（002139，收盤價17.89元）、六國化工（600470，收盤價9.32元）、澄星股份  （600078，收盤價12.83元）等。

    我國在鋰電池隔膜的研究與開發(fā)方面起步較晚，高端產(chǎn)品仍依賴進口，目前滬深兩市僅有佛塑科技（000973，收盤價12.69元）量產(chǎn)，正在投資的則有南洋科技（002389，收盤價27.32元）、大東南（002263，收盤價10.55元）、滄州明珠（002108，收盤價9.21元）、中材科技（002080，收盤價13.96元）以及云天化（600096，收盤價23.69元）等。

    與正極材料相比，負極材料占鋰電池成本比重較低，幾乎全部實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。其中電解液生產(chǎn)技術(shù)難度比較高，目前僅新宙邦（300037，收盤價40.75元）、天津金牛等少數(shù)廠家有供應(yīng)。

稀土功能材料

 

    稀土被譽為21世紀新材料的“寵兒”，由于具有特殊的光、電、磁和催化性能，已在國民經(jīng)濟和現(xiàn)代科學領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

    稀土功能材料主要包括稀土發(fā)光材料、稀土永磁材料、稀土儲氫材料、稀土催化劑材料、稀土陶瓷材料、稀土超導材料、稀土原子能材料等，其中稀土永磁材料分為釤鈷永磁體和釹鐵硼系永磁體。由于稀土金屬占其成本比例達70%~80%，釹鐵硼永磁材料價格約為鐵氧體永磁材料價格的20~30倍。

    目前兩市生產(chǎn)永磁材料的上市公司主要為中科三環(huán)  （000970，收盤價26.64元）、寧波韻升（600366，收盤價20.46元）和銀河磁體（300127，收盤價22.23元）。

碳纖維材料

 

    碳纖維作為高性能纖維的一種，具有碳材料的固有特性，又兼具紡織纖維的柔軟可加工性，抗腐蝕性強、韌性大、電磁性能好、電阻率高，主要用于體育器材、航空航天、風力發(fā)電、汽車、醫(yī)療器械等領(lǐng)域，應(yīng)用較普遍的是聚丙烯腈碳纖維和瀝青碳纖維。

    2010年全球碳纖維總用量約為3.1萬噸，同比增長15%，行業(yè)人士預(yù)計今后將每年增長15%~20%。目前全世界只有少數(shù)企業(yè)掌握了碳纖維生產(chǎn)的核心技術(shù)，我國進口依賴率超過80%，但也預(yù)示著進口替代空間巨大。

    其中，中鋼吉炭最受關(guān)注，改性塑料龍頭金發(fā)科技也有200噸高性能聚丙烯腈碳纖維項目，但進度比較慢。

功能膜材料

 

    功能膜包括鋰電池隔膜、光學薄膜、光伏薄膜、水處理滲透膜、高阻隔包裝膜等，種類很多，目前是塑料制品中發(fā)展最快的。

    光學薄膜是指附著在光學器件表面的厚度薄而均勻的介質(zhì)膜層，以目前主流的液晶面板為例，產(chǎn)品中包括防反射膜、偏光片、廣視角膜、棱鏡片、擴散膜、反射膜等，大多是聚酯薄膜（BOPET）。

    由于對原料質(zhì)量、設(shè)備、加工環(huán)境要求極苛刻，棱鏡片和偏光片中的PVA膜（聚乙烯醇薄膜）、TAC膜（三醋酸纖維素薄膜），國內(nèi)尚未實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，深紡織A（000045，收盤價9.56元）和佛塑科技正在試圖攻關(guān)；擴散膜技術(shù)門檻稍低，康得新（002450，收盤價27.73元）已準備進入。

    光伏薄膜主要包括背膜和Eva膠膜，背膜由含氟膜、聚酯薄膜構(gòu)成，含氟膜我國尚不能產(chǎn)業(yè)化；Eva膠膜技術(shù)門檻較低，鑫富藥業(yè)（002019，收盤價15.20元）、紅寶麗（002165，收盤價16.08元）正在研發(fā)。

    聚酯薄膜成熟度相對略高，國內(nèi)東材科技（601208，收盤價27.02元）、常州裕興的產(chǎn)品已經(jīng)通過下游國外大客戶認證，大東南、南洋科技等都準備進入。

    至于水處理滲透膜方面，時代沃頓是國內(nèi)最大的復(fù)合反滲透膜專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，南方匯通（000920，收盤價9.56元）持有時代沃頓42%的股權(quán)。碧水源是國內(nèi)MBR（膜生物反應(yīng)器）領(lǐng)域的領(lǐng)先者，占據(jù)國內(nèi)60%以上的市場份額。

復(fù)合材料

 

    復(fù)合材料按用途主要可分為結(jié)構(gòu)復(fù)合材料和功能復(fù)合材料兩大類。結(jié)構(gòu)材料通常按基體的不同分為聚合物基復(fù)合材料、金屬基復(fù)合材料、陶瓷基復(fù)合材料、碳基復(fù)合材料和水泥基復(fù)合材料等，碳/碳復(fù)合材料(C/C)就是其中一種。

    在樹脂基復(fù)合材料、金屬基復(fù)合材料、碳/碳復(fù)合材料以及陶瓷基復(fù)合材料等四大類復(fù)合材料中的研究與應(yīng)用水平僅次于樹脂基復(fù)合材料，已經(jīng)全面走向工程應(yīng)用階段，上市公司有博云新材（002297，收盤價16.95元）投身于此行業(yè)。鑫科材料（600255，收盤價9.89元）則是金屬基復(fù)合材料的代表。

/重點個股/

 

當升科技（300073）：正極材料后起之秀

 

    公司2004年進入鋰電正極材料行業(yè)，現(xiàn)有4400噸年產(chǎn)能，主要是鈷酸鋰、錳酸鋰制品，主要客戶為“諾基亞”等傳統(tǒng)手機廠家。公司在江蘇海門投資了3900噸/年鋰電正極材料生產(chǎn)基地項目，截至2011年6月30日，累計投入金額1776.83萬元，投資進度10.33%，預(yù)計2012年3月1日可達產(chǎn)。

杉杉股份（600884）：負極材料產(chǎn)能較大

 

    公司是我國最大的鋰離子電池綜合材料供應(yīng)商之一，擁有較完整的鋰離子電池材料產(chǎn)品體系，覆蓋鋰電池正極材料、負極材料和電解液。旗下上海杉杉、郴州杉杉主要從事鋰電池負極材料的生產(chǎn)和銷售，上海杉杉目前產(chǎn)能6000噸/年，郴州杉杉產(chǎn)能為7200噸/年。

佛塑科技（000973）：加碼投資鋰電隔膜

 

    公司與比亞迪共同設(shè)立的金輝高科已擁有6500萬平方米/年鋰電池隔膜產(chǎn)能。今年3月，公司公告將投資1.27億元建設(shè)鋰離子電池隔膜三期項目，項目建設(shè)期為18個月，項目建成后，預(yù)計可新增鋰離子電池隔膜4500萬平方米/年。

寧波韻升（600366）：第二大釹鐵硼生產(chǎn)商

 

    釹鐵硼是公司核心業(yè)務(wù)和主要利潤來源，總產(chǎn)能5500噸/年，是國內(nèi)第二大生產(chǎn)商。今年上半年釹鐵硼產(chǎn)品實現(xiàn)收入8.84億元，同比增長88.27%。

    相比于第一大釹鐵硼生產(chǎn)商中科三環(huán)，寧波韻升近三年來銣鐵硼占比都在50%左右；而中科三環(huán)產(chǎn)品相對單一，風險相對較大。

中鋼吉炭（000928）：碳纖維最受關(guān)注

 

    公司在江城投資的碳纖維項目于2008年開建，一期500噸/年的生產(chǎn)線建設(shè)于今年8月投產(chǎn)，二期1500噸/年的生產(chǎn)線建設(shè)將于2012年年底投產(chǎn)，屆時江城碳纖維公司年產(chǎn)能將達到2000噸，成為國內(nèi)重要碳纖維生產(chǎn)基地。公司目前擁有江城碳纖維公司30%股權(quán)。

博云新材（002297）：碳/碳復(fù)合材料先鋒

 

    公司是我國先進復(fù)合材料領(lǐng)域龍頭企業(yè)，主營產(chǎn)品包括飛機剎車副、航天用碳/碳復(fù)合材料、環(huán)保型高性能汽車剎車材料和高性能模具材料。其中，今年上半年航天用碳/碳復(fù)合材料等（產(chǎn)品）營業(yè)收入2842.67萬，毛利率高達46.62%，占主營業(yè)務(wù)收入的20.07%。目前，公司的航空飛機剎車副產(chǎn)能達到2000副，碳/碳復(fù)合材料產(chǎn)能達到2萬噸/年。

金發(fā)科技（600143）：改性塑料龍頭

 

    公司在生物降解材料、耐高溫尼龍、聚醚醚酮等特種工程塑料、木塑復(fù)合材料等新材料領(lǐng)域都在積極拓展，珠海3萬噸可降解塑料項目開始量產(chǎn)，前景廣闊，將成為率先放量的新材料。

碧水源（300070）：污水處理專家

 

    公司是中國MBR技術(shù)大規(guī)模工程應(yīng)用的開拓者，承擔建設(shè)了國內(nèi)第一個大規(guī)模MBR工程“北京密云再生水工程”（4.5萬噸/日）和世界已建成運行的超大規(guī)模的MBR工程“引溫濟潮奧運配套工程”（10萬噸/日）等，是目前國內(nèi)城市污水處理領(lǐng)域MBR技術(shù)實力與綜合經(jīng)營實力最強的企業(yè)之一，在大型MBR項目建設(shè)方面已躋身國際先進企業(yè)行列。

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