皮海洲

        證監(jiān)會主席尚福林5月4日出席了第十二屆主板發(fā)行審核委員會成立大會，并向新一屆發(fā)審委委員提出了三點要求：第一，要牢固樹立保護投資者合法權(quán)益的理念，始終如一地把保護投資者合法權(quán)益放在發(fā)行審核工作的重要位置，客觀、公正地出具發(fā)行審核意見；第二，要加強學習，認真鉆研業(yè)務(wù)，不斷提高審核水準；第三，要樹立正確的權(quán)力觀念，立足個人長遠職業(yè)發(fā)展，認真嚴肅地做好發(fā)行審核工作。

        最近一個時期，A股市場上新股丑聞頻出，因此，尚福林對新一屆發(fā)審委委員提出上述三點要求是非常必要的。

        至于如何將這些要求落到實處，并切實貫徹《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》精神？筆者以為，要增加發(fā)審委工作的透明度，加強社會各界對發(fā)審委工作的監(jiān)督，顯然是一個行之有效的辦法。陽光是最好的防腐劑，要讓發(fā)審委委員們耐得住寂寞、經(jīng)得起考驗，時刻保持職業(yè)的敏感性，自覺維護發(fā)審委的良好形象，這是非常重要的一環(huán)。

        要增加發(fā)審委工作的透明度，并接受社會各界的監(jiān)督，當然可以有不同的辦法。而以筆者之見，應(yīng)將IPO過會或被否決的理由進行公開。在每一次發(fā)審工作會議之后發(fā)布審核結(jié)果公告時，將上會公司過會或被否決的理由予以公布，同時公布發(fā)審委員們的表決情況，這是一個既不妨礙發(fā)審委正常工作，又可以增加發(fā)審委工作透明度，并接受社會各界監(jiān)督的好辦法。

        首先，對發(fā)審委員的表決情況進行公開，委員們的表現(xiàn)也就公開在了社會公眾的面前。尤其是那些被否決公司，以及上市后暴露出問題的公司，那些投贊成票的委員們的表現(xiàn)就很容易受到監(jiān)督，由此督促委員們必須客觀、公正地出具審核意見。

        其次是有利于保護投資者的知情權(quán)，有利于防范新股的投資風險?，F(xiàn)在，一家企業(yè)IPO被否決了，公眾不知道原因在哪里；而同樣一家企業(yè)，更換了保薦人之后，IPO又過會了，公眾也是一頭霧水；至于那些過會公司，過會的理由是什么，投資者同樣一無所知；至于有沒有委員提出不同意見，投資者更是無從知曉。如果這些情況能夠公開，投資者也就一清二楚了。對于那些存在不同意見的過會公司，投資者或許能從委員們的不同意見中，讀懂該公司股票的投資風險所在。

        其三，也有利于被否決公司下一步整改，投資者也可以加強對這類公司進行監(jiān)督。如果有的公司只是因為更換保薦人就上會成功，保薦機構(gòu)有沒有問題，就更需要社會公眾的監(jiān)督了。至于那些準備上會的公司，也可以對照上會公司過會或者被否決的原因來查找不足，少走彎路，從而提高整個發(fā)審工作的效率。



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