消息面上，中國船舶吸收合并中國重工的重大資產(chǎn)重組事項于2025年7月9日獲上交所審議通過，標志著國內(nèi)造船業(yè)最大規(guī)模資本運作進入收官階段；同期，中國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來證券化浪潮，江蘇深藍航天完成近5億元融資推進可回收火箭研發(fā)，成都國星宇航提交港交所上市申請，產(chǎn)業(yè)鏈資本化進程加速；此外，云南國資國企以重大項目為抓手推動投資增長，中國一汽2025年上半年整車銷量突破157萬輛，國家電網(wǎng)140項迎峰度夏工程全部投運，顯示國有企業(yè)在產(chǎn)業(yè)升級與民生保障領域的持續(xù)發(fā)力。

廣發(fā)證券指出，25年“反內(nèi)卷”政策掀起新一輪供給收縮周期，涉及鋼鐵、水泥、汽車、光伏等行業(yè)。鋼鐵協(xié)會呼吁抵制“內(nèi)卷式”競爭，水泥行業(yè)推動產(chǎn)能置換政策落實，汽車企業(yè)調整供應商賬期和銷售策略，光伏玻璃企業(yè)集體減產(chǎn)30%以緩解低價競爭。歷史上供給收縮案例（如10年“拉閘限電”、16-17年供給側改革、21年“能耗雙控”）顯示，政策初期市場常持觀望態(tài)度，行情啟動需觀察工業(yè)品漲價或產(chǎn)能利用率提升信號。當前行情斜率的提升仍需等待類似“壯士斷腕”的政策信號，且需求側驗證（如廣義財政/GDP比重）將影響政策廣度與深度。利潤率和周轉率能提升的行業(yè)股價彈性通常更大。

港股國企ETF跟蹤的是內(nèi)地國有指數(shù)，該指數(shù)聚覆蓋了在A股上市的重要央企和地方國企。指數(shù)成分股主要集中在金融、能源、工業(yè)等行業(yè)，以反映大型國有企業(yè)在中國經(jīng)濟中的重要地位及其市場表現(xiàn)。該指數(shù)由相關證券交易所或指數(shù)公司編制，具有穩(wěn)健的投資風格，是機構投資者資產(chǎn)配置中的重要工具之一。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。