每經(jīng)記者 陳植    每經(jīng)編輯 張益銘

金融壹賬通迎來私有化時刻。

3月3日，金融壹賬通發(fā)布公告稱，收到鉑煜有限公司（以下簡稱：鉑煜）關(guān)于以協(xié)議安排方式私有化本公司的初步無約束力建議。

值得注意的是，作為金融壹賬通的控股股東，鉑煜直接持有金融壹賬通3.53億股，占后者全部已發(fā)行股本的約30.18%。資料顯示，鉑煜是中國平安保險（集團）股份有限公司（下稱“平安集團”）的附屬公司。截至3月3日，平安集團通過附屬公司（包括鉑煜），總計持有金融壹賬通3.76億股，占后者已發(fā)行股本的約32.12%。

為了順利“私有化”金融壹賬通，鉑煜此次開出不菲的報價。

鉑煜建議以2.068港元/股現(xiàn)金收購金融壹賬通全部已發(fā)行股票。這份報價較金融壹賬通在2月27日收盤價（1.2港元/股）高出72.33%，較金融壹賬通在2月27日（包括當(dāng)天）之前的最后15個交易日平均收盤價（1.034港元/股）高出100%；較金融壹賬通在2月27日前最后30個交易日的平均收盤價（0.893港元/股）高出131.66%。

一位香港私募基金經(jīng)理向記者分析說，平安集團決定“私有化”金融壹賬通，不排除是他們認為后者股價持續(xù)低于企業(yè)實際估值。

在他看來，金融壹賬通若完成“私有化”，對企業(yè)未來發(fā)展未必是壞事。究其原因，金融壹賬通管理團隊可以擺脫上市公司業(yè)績增長壓力，將更多精力資源投向數(shù)字化保險、數(shù)字化銀行與海外業(yè)務(wù)，等待企業(yè)ToB端金融科技業(yè)務(wù)取得更好成績，再考慮重新登陸資本市場。

一位熟悉金融壹賬通業(yè)務(wù)發(fā)展歷程的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，在上市后，金融壹賬通管理團隊一直面臨較大的業(yè)績扭虧為盈壓力。但考慮到ToB端金融科技業(yè)務(wù)實現(xiàn)長期持續(xù)性的盈利，需要相當(dāng)長時間贏得金融機構(gòu)認可與青睞，金融壹賬通需先側(cè)重市場培育與客戶孵化，構(gòu)筑更強的業(yè)績可持續(xù)增長能力，才能在資本市場獲得更好估值。

在他看來，不排除在私有化后，平安集團會對金融壹賬通進行業(yè)務(wù)整合，更好賦能其ToB端金融科技業(yè)務(wù)發(fā)展。

針對金融壹賬通私有化最新進展與私有化后的業(yè)務(wù)布局規(guī)劃，記者致電金融壹賬通相關(guān)人士，對方表示，目前企業(yè)已進入要約期，由于合規(guī)要求，相關(guān)信息請參考企業(yè)公告內(nèi)容。

私有化助力金融壹賬通擺脫上市公司業(yè)績壓力 聚焦盈利能力升級

資料顯示，金融壹賬通由平安集團內(nèi)部孵化，在2015年誕生，其主營業(yè)務(wù)是面向金融機構(gòu)提供科技服務(wù)。

2019年12月，金融壹賬通先登陸紐交所；三年后，這家企業(yè)在港交所掛牌雙重上市。

截至去年6月底，金融壹賬通的客群涵蓋國內(nèi)所有國有銀行和股份行、98%城商行、66%財產(chǎn)險公司、48%人身險公司，它們都使用金融壹賬通至少一款金融科技產(chǎn)品。

2018年起，金融壹賬通積極拓展海外業(yè)務(wù)，已覆蓋20個國家及地區(qū)的192家境外金融機構(gòu)，包括東南亞前三大區(qū)域性銀行與兩家位列全球前十的保險公司。

由于金融科技研發(fā)投入較大，近年金融壹賬通始終面臨較高的業(yè)績扭虧壓力。

期間，平安集團也多次調(diào)整金融壹賬通管理團隊，期待企業(yè)能盡快實現(xiàn)較好的盈利能力，進而提振股價表現(xiàn)。

但是，ToB端金融科技業(yè)務(wù)要實現(xiàn)長期可持續(xù)的盈利能力，絕非易事。究其原因，一是金融機構(gòu)的決策極其審慎，需要花相當(dāng)長時間對外部金融科技方案進行測試考察、效果驗證，才會將后者納入采購決策流程，這導(dǎo)致金融科技平臺需要做好長時間的客戶服務(wù)與市場培育，才能逐步獲取行業(yè)紅利；二是在區(qū)塊鏈、云原生、AI大模型等前沿科技相繼興起的情況下，金融科技平臺需持續(xù)加大這些新科技在金融場景應(yīng)用的研發(fā)投入，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績承受較高的壓力。

“此外，不同金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)流程與業(yè)務(wù)風(fēng)控規(guī)則不一，金融科技平臺需要提供定制化的金融科技輸出服務(wù)，導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)的投產(chǎn)比相對較低。”上述熟悉金融壹賬通業(yè)務(wù)發(fā)展歷程的業(yè)內(nèi)人士向記者透露。

記者注意到，在這種情況下，金融壹賬通的營收增長主要依靠母公司——“平安集團”的大幅支持。

其財報顯示，去年前三個季度，金融壹賬通來自平安集團、陸金所控股的收入合計達到11.16億元，仍占當(dāng)期18.32億元總營收的約60%。

記者了解到，為了改變這種狀況與提升盈利能力，近年金融壹賬通采取多項舉措，一是持續(xù)推進精細化管理以壓縮運營成本，二是持續(xù)增強第三方客戶的營收規(guī)模與營收占比。

去年第三季度，金融壹賬通當(dāng)季來自第三方客戶的收入達到約2.36億元，超過來自平安集團及陸金所控股的約1.8億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，要進一步提升盈利能力，金融壹賬通還需在多方面下功夫，一是找到銀行保險等金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的共同挑戰(zhàn)，提供模塊化的、相對標(biāo)準化的金融科技產(chǎn)品，進一步壓降運營成本同時增強投產(chǎn)比；二是持續(xù)深耕海外業(yè)務(wù)，抓住東南亞、中東等地區(qū)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機遇獲取更高的第三方客戶營收規(guī)模與經(jīng)營利潤。

記者獨家獲悉，由于海外金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的金融科技競爭激烈程度相對較低，加之海外金融機構(gòu)愿為金融科技方案支付較高的知識版權(quán)費用，目前國內(nèi)金融科技出海的投產(chǎn)比相對更高。

“若能完成私有化，金融壹賬通管理團隊就無需在業(yè)績增長與業(yè)務(wù)拓展方面艱難尋找平衡點，而是可以將更多精力資源投向服務(wù)升級與市場深耕，或許在不久后能帶來更好的經(jīng)營績效。”前述熟悉金融壹賬通業(yè)務(wù)發(fā)展歷程的業(yè)內(nèi)人士認為。

但是，金融壹賬通能否完成私有化，很大程度取決于眾多股東方的態(tài)度。

記者獲悉，基于金融壹賬通在紐約證券交易所與港交所雙重上市，鉑煜要通過法院認可的協(xié)議安排實施上述私有化交易，需先得到金融壹賬通至少75%股票持有人的批準，且反對者不得超過10%。

受私有化要約影響，金融壹賬通股價有所回升。截至3月4日收盤時，金融壹賬通股價報在1.68港元/股，仍低于私有化要約收購價格2.068港元/股。

董事長與總經(jīng)理“換屆” 加碼數(shù)字化銀行與數(shù)字化保險業(yè)務(wù)

值得注意的是，在鉑煜啟動私有化交易前，金融壹賬通完成了董事長與總經(jīng)理的變更。

今年2月5日，金融壹賬通公告稱，公司執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官、董事長沈崇鋒因個人原因辭任，來自平安產(chǎn)險的陳當(dāng)陽接任。

去年12月，時任平安產(chǎn)險總經(jīng)理助理兼首席技術(shù)官的陳當(dāng)陽已被任命為金融壹賬通黨委書記。

去年10月，原中銀金融科技執(zhí)行董事兼總裁唐嘯加入金融壹賬通，擔(dān)任公司總經(jīng)理。

在業(yè)內(nèi)人士看來，陳當(dāng)陽與唐嘯的到任，將加快金融壹賬通在數(shù)字化保險、數(shù)字化銀行等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)深耕，持續(xù)提升企業(yè)的盈利能力。

資料顯示，2015年至2021年期間，陳當(dāng)陽在螞蟻集團擔(dān)任保險事業(yè)群首席技術(shù)官，帶領(lǐng)技術(shù)團隊研發(fā)大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技，通過科技賦能，不斷提升保險產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險評估、理賠服務(wù)等各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)效率。2021年9月，陳當(dāng)陽加入平安產(chǎn)險并擔(dān)任平安產(chǎn)險總經(jīng)理助理兼首席技術(shù)官，其豐富的保險科技研發(fā)運營經(jīng)驗，有助于金融壹賬通進一步做大數(shù)字化保險業(yè)務(wù)版圖。

在加入金融壹賬通前，唐嘯在多家銀行系金融科技機構(gòu)擔(dān)任要職，具備豐富的銀行機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型運營經(jīng)驗與業(yè)務(wù)價值洞察力。業(yè)界普遍認為他的加入，將有助于金融壹賬通持續(xù)增強數(shù)字化銀行業(yè)務(wù)的競爭力。

不久前，唐嘯接受每日經(jīng)濟新聞記者專訪時表示，作為平安集團唯一的對外金融科技輸出窗口，金融壹賬通正在兩方面持續(xù)發(fā)力，對內(nèi)聚焦科技賦能“五篇大文章”，助力金融機構(gòu)提升服務(wù)實體經(jīng)濟的精準度；對外搭建跨境技術(shù)橋梁，推動中國智慧金融方案參與全球金融基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著金融科技市場競爭趨于激烈，金融壹賬通要構(gòu)筑更強的盈利能力，一方面需拿出更具性價比的金融科技解決方案，賦能金融機構(gòu)創(chuàng)造更大的業(yè)務(wù)價值；另一方面需加快孵化AI大模型等前沿科技在金融場景的應(yīng)用成果，助力金融機構(gòu)在大模型時代構(gòu)筑更強的智能化金融服務(wù)競爭力。尤其在國內(nèi)金融科技積極出海的大浪潮下，金融壹賬通還需圍繞不同海外金融機構(gòu)的差異化數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，提供針對性的金融科技解決方案，鞏固自己在海外市場的業(yè)務(wù)快速發(fā)展態(tài)勢。

唐嘯向記者透露，整體而言，不同海外地區(qū)境外金融機構(gòu)在數(shù)字化水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管環(huán)境、用戶習(xí)慣、市場需求、技術(shù)應(yīng)用等方面均存在顯著差異，因此國內(nèi)金融科技企業(yè)需通過技術(shù)輸出與本地化服務(wù)，助力境外金融機構(gòu)提升數(shù)字化運營能力，推動全球金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁向更高水平。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝