2月26日早盤，A股鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)化工等行業(yè)漲幅居前，通信、計(jì)算機(jī)等少數(shù)行業(yè)下跌。概念板塊方面，減速器、宇樹(shù)機(jī)器人、人形機(jī)器人等指數(shù)盤中大漲。云計(jì)算50ETF（516630）盤中一度跌近1.5%，云天勵(lì)飛、云賽智聯(lián)、光環(huán)新網(wǎng)、易華錄、潤(rùn)澤科技等持倉(cāng)股跌幅居前。

消息面上，阿里巴巴近日已官宣未來(lái)三年Capex超3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施。在阿里巴巴擔(dān)起中國(guó)AI敘事扛旗手角色之后，在接下來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)大廠財(cái)報(bào)季中，或有更多的公司也宣布相關(guān)資本開(kāi)支計(jì)劃，國(guó)產(chǎn)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。據(jù)悉，騰訊控股預(yù)計(jì)將于3月19日公布2024年全年財(cái)報(bào)以及四季度財(cái)報(bào)。

德邦證券認(rèn)為，參考海外微軟、谷歌、Meta、亞馬遜四者合計(jì)資本開(kāi)支在2023Q3后連續(xù)多個(gè)季度環(huán)比上升，我國(guó)在大模型取得重要突破比肩海外之時(shí)有望加速追趕，在資本開(kāi)支上或?qū)⑦B續(xù)上漲。此次，阿里資本開(kāi)支呈先行態(tài)勢(shì)，有望帶動(dòng)華為云、騰訊云、通信運(yùn)營(yíng)商提高資本開(kāi)支預(yù)期，以應(yīng)對(duì)云端推理需求大幅增加的可能。

公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測(cè)算，云計(jì)算指數(shù)（930851）的DeepSeek概念股含量為42.9%。