2月18日，DeepSeek、AI教育、AI醫(yī)療等應用方向集體調(diào)整，消費板塊表現(xiàn)不俗，消費30ETF（510630）低開高走，午盤收漲0.44%，成分股重慶啤酒、梅花生物領漲。

消息面上，本月國常會指出，提振消費是擴大內(nèi)需、做大做強國內(nèi)大循環(huán)的重中之重。會議強調(diào)要切實轉(zhuǎn)變觀念，把提振消費擺到更加突出的位置。

華泰證券認為，宏觀層面，科技領域的技術(shù)創(chuàng)新似乎仍無法解決目前周期性的經(jīng)濟問題。從行情表現(xiàn)來看，科技板塊一枝獨秀，未來仍是結(jié)構(gòu)性行情。操作上，保持一定的合理倉位是必要的，選擇AI+核心資產(chǎn)，同時受益于春節(jié)消費回暖的消費板塊亦可關注。歷史經(jīng)驗顯示，市場風險偏好最高的階段或許是當前至兩會前。隨著兩會召開，指數(shù)層面的勝率或會有所回落，市場圍繞兩會政策信號，以結(jié)構(gòu)性機會為主。

政策紅利釋放，內(nèi)需消費為王。消費30ETF（510630）緊密跟蹤上證主要消費行業(yè)指數(shù)，涵蓋白酒、食品、美容護理、生物科技等細分板塊，其中白酒占比近40%。主要成分股囊括伊利股份、山西汾酒、海天味業(yè)、東鵬飲料，市值均超千億，白馬龍頭屬性突出。