每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-08-26 22:54:22
◎葫蘆娃的5億元可轉(zhuǎn)債再融資計劃,二次上會仍然被否決。此次葫蘆娃擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超5億元,扣除發(fā)行費用后,擬用于“南寧生產(chǎn)基地二期項目”“數(shù)字化建設(shè)項目”“補充流動資金”。
每經(jīng)記者 陳晴 每經(jīng)編輯 文多
前后籌劃時間逾一年,葫蘆娃的5億元可轉(zhuǎn)債再融資計劃,二次上會仍然被否決。
這是自今年4月份資本市場新“國九條”頒布以來,首家遭遇上交所上市審核委員會否決的企業(yè)?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,葫蘆娃再融資計劃早在2023年12月29日就曾經(jīng)上會,當(dāng)時遭“暫緩審議”。
葫蘆娃以兒科用藥為發(fā)展特色,主要從事中成藥及化學(xué)藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品應(yīng)用范圍涵蓋呼吸系統(tǒng)類、消化系統(tǒng)類、全身抗感染類等多個用藥領(lǐng)域。
2021年—2023年及2024年1月—3月,葫蘆娃營業(yè)收入分別為13.54億元、15.15億元、19.05億元及4.30億元;同期歸母凈利潤分別為0.72億元、0.86億元、1.06億元及0.29億元。
此次葫蘆娃擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超5億元,扣除發(fā)行費用后,擬用于“南寧生產(chǎn)基地二期項目”“數(shù)字化建設(shè)項目”“補充流動資金”。公司此次再融資事項的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券,會計師事務(wù)所為安永華明會計師事務(wù)所(特殊普通合伙),律師為北京國楓律師事務(wù)所。
對于葫蘆娃的再融資事項二次上會,在8月26日的審議會議現(xiàn)場問詢中,上交所主要提出了三方面問題:
一是要求發(fā)行人代表結(jié)合CRO行業(yè)市場供需、同行業(yè)可比上市公司2023年預(yù)付研發(fā)款等情況,說明公司2023年期間預(yù)付研發(fā)款項大幅增加的合理性;同時,結(jié)合同行業(yè)可比上市公司2023年預(yù)付渠道推廣費、公司渠道推廣費支付對象資質(zhì)等情況,說明公司2023年期間預(yù)付渠道推廣費大幅增加的合理性。
二是要求發(fā)行人代表結(jié)合同行業(yè)可比上市公司研發(fā)投入資本化情況,以及公司研發(fā)投入資本化政策等,說明公司2023年第四季度研發(fā)投入資本化核算是否準(zhǔn)確,會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。
三是要求發(fā)行人代表結(jié)合報告期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、客戶結(jié)構(gòu)、2023年新增經(jīng)銷商及回款情況,說明公司2023年營業(yè)收入增長的合理性、真實性。
葫蘆娃再融資事項最早于2023年7月31日獲得受理,后于2023年8月21日進(jìn)入問詢階段。2023年12月29日,葫蘆娃再融資事項接受上交所上市審核委員會審議,審議結(jié)果為“暫緩審議”。
在2023年12月的審核會議現(xiàn)場問詢中,上交所曾提出了三方面問題。
第一,要求公司說明報告期內(nèi)在建工程建設(shè)投入、進(jìn)展情況,相關(guān)會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定,是否符合行業(yè)慣例;2022年以來公司預(yù)付賬款快速增長的原因及合理性。
第二,要求公司結(jié)合最近三年一期貨幣資金和短期借款平均余額、利息收入和利息費用,說明公司貨幣資金規(guī)模與利息收入、借款規(guī)模與利息費用的匹配性,以及維持較大規(guī)模有息負(fù)債的必要性及合理性。
此外,上交所還要求公司說明報告期內(nèi)公司渠道拓展費和學(xué)術(shù)推廣費的真實性和合理性,銷售推廣過程是否存在商業(yè)賄賂或為商業(yè)賄賂提供便利的情形。
就此次葫蘆娃再融資二次上會遭否,8月26日,香頌資本董事沈萌在微信上接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪。他分析說:一般來說,企業(yè)執(zhí)著于發(fā)債融資是為了緩解自身可能存在的流動性相關(guān)壓力,但當(dāng)前市場環(huán)境下,企業(yè)再融資可能增加市場壓力,在這一大背景沒有發(fā)生改變的情況下,企業(yè)端微調(diào)也很難改變結(jié)果。“在當(dāng)前市況不佳的時候,缺少核心業(yè)績保障的、用于繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能的可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險、不確定性或許更令交易所擔(dān)心。”
就此次再融資二次上會遭否事項,8月26日晚間,記者致電葫蘆娃證券部門,電話未能接通。
封面圖片來源:視覺中國
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