每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

6月20日，創(chuàng)金合信基金發(fā)布公告，創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股基金即將召開(kāi)持有人大會(huì)審議終止該基金合同事項(xiàng)。據(jù)了解，該基金成立于2023年6月27日，成立尚不足一年。

與此同時(shí)，公司還發(fā)布公告，正在募集的創(chuàng)金合信均益量化選股基金延長(zhǎng)募集期至6月25日。

一只提前清盤(pán)，一只延長(zhǎng)募集

創(chuàng)金合信基金接連發(fā)布兩條公告，主角均為量化基金。

根據(jù)公告，公司決定以通訊方式召開(kāi)關(guān)于創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股基金的持有人大會(huì)，審議終止《基金合同》的事項(xiàng)。而另一則公告則決定延長(zhǎng)創(chuàng)金合信均益量化選股基金的募集期，該基金的原定募集截止日為2024年6月21日，現(xiàn)延長(zhǎng)至2024年6月25日。

公開(kāi)資料顯示，創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股成立于2023年6月27日，成立尚不足一年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月19日，該基金A類(lèi)份額單位凈值為0.787元，成立以來(lái)收益率為-21.3%；C類(lèi)份額單位凈值為0.7831元，成立以來(lái)收益率為-21.69%。截至2024年3月31日，該基金合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模僅0.3億元。從該基金的資產(chǎn)份額變化來(lái)看，其C類(lèi)份額成立時(shí)為1.78億份，僅在一個(gè)季度后就縮減至1300多萬(wàn)份，2024年一季度末只剩下約1000萬(wàn)份；其A類(lèi)份額也從成立時(shí)的近6400萬(wàn)份，驟降至2800多萬(wàn)份。

有趣的是，創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股的基金經(jīng)理為董梁、李添峰，而公告延募的創(chuàng)金合信均益量化選股擬任基金經(jīng)理為董梁、孫悅。

公開(kāi)資料顯示，董梁于2017年9月加入創(chuàng)金合信基金，現(xiàn)任首席量化投資官、量化指數(shù)與國(guó)際部總監(jiān)、基金經(jīng)理。董梁目前管理著10只公募基金，在管規(guī)模達(dá)到了60.02億元。創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股是其在管產(chǎn)品規(guī)模最小的一只。

與此同時(shí)，根據(jù)創(chuàng)金合信行業(yè)輪動(dòng)量化選股基金合同的規(guī)定，持有人大會(huì)也是必須要召開(kāi)的。《基金合同》生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，解決方案包括持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)。

“通常情況下，老基金保殼的成本要比新發(fā)基金低。老基金主要是要求規(guī)模不低于5000萬(wàn)元，且有時(shí)點(diǎn)限制。但具體還要根據(jù)產(chǎn)品的情況來(lái)看。”某公募基金相關(guān)人士表示。

量化基金首尾業(yè)績(jī)相差50個(gè)百分點(diǎn)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，長(zhǎng)江證券資管旗下的長(zhǎng)江量化科技精選一個(gè)月滾動(dòng)持有發(fā)起式基金也可能觸發(fā)基金合同終止情形。該基金即將在6月23日成立滿(mǎn)三年，其資產(chǎn)規(guī)模目前仍低于2億元紅線。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自今年初至6月19日，445只主動(dòng)型量化基金的平均收益為-4.37%，指數(shù)型量化基金的平均收益為-2.28%，對(duì)沖型量化基金的平均收益為0.82%。具體來(lái)看，表現(xiàn)最好的華泰柏瑞港股通量化A同期凈值漲幅超過(guò)了20%；而表現(xiàn)靠后的大成動(dòng)態(tài)量化C同期凈值下跌了29.35%，二者首尾業(yè)績(jī)相差超過(guò)50個(gè)百分點(diǎn)。

2024年以來(lái)，量化小盤(pán)策略，先后遭遇了兩次“危機(jī)”。先是1月份市場(chǎng)風(fēng)格從小盤(pán)切換到大盤(pán)，到了2月份小盤(pán)股流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、微盤(pán)股流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相繼爆發(fā)。4月中旬，微盤(pán)股大幅波動(dòng)的行情，讓部分量化基金產(chǎn)品凈值波動(dòng)較大。公募量化產(chǎn)品在開(kāi)發(fā)和迭代策略時(shí)，需要更多地注重風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)控量化基金在單一風(fēng)格、行業(yè)、市值上的過(guò)度暴露，更加關(guān)注超額收益的長(zhǎng)期穩(wěn)定性。

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