每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

大盤平開后震蕩下探，創(chuàng)業(yè)板指振幅相對(duì)更大，北證50短暫沖高后再度回撤。截至上午收盤，上證指數(shù)跌0.27%報(bào)3030.39點(diǎn)，深證成指跌0.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.5%，北證50跌3.84%。A股半日成交4979.2億元，環(huán)比基本持平；北向資金凈賣出43億元。

流動(dòng)性方面，11月29日，央行公告稱，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，11月29日以利率招標(biāo)方式開展了4380億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日4600億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈回籠220億元。

消息面，11月28日，中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)在北京新國(guó)展開幕。這是全球首個(gè)以供應(yīng)鏈為主題的國(guó)家級(jí)展會(huì)，傳遞出中國(guó)致力于維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通的決心和信心。

板塊方面，半導(dǎo)體板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，先進(jìn)封裝、三代半導(dǎo)體、GPU多線并進(jìn)，東微半導(dǎo)放量大漲12%，龍芯中科漲超7%，下跌方面，銀行、保險(xiǎn)下跌，寧波銀行放量跌超4%，中國(guó)太保、中國(guó)平安、中國(guó)人壽跌幅均超過(guò)2%。

在全球數(shù)商大會(huì)上，數(shù)據(jù)交易鏈正式啟用；數(shù)據(jù)的跨區(qū)域流通、全產(chǎn)業(yè)是大勢(shì)所趨，數(shù)據(jù)交易鏈的建設(shè)對(duì)于基礎(chǔ)硬件設(shè)施提出更高要求

數(shù)據(jù)交易鏈的構(gòu)建是為了實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交易的全國(guó)范圍互聯(lián)互通，提供數(shù)據(jù)交易的基礎(chǔ)服務(wù)、增值服務(wù)、保障服務(wù)以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融服務(wù)等。數(shù)據(jù)交易鏈的建設(shè)以服務(wù)器和云計(jì)算資源豐富度的提升、網(wǎng)絡(luò)連接的穩(wěn)定性為基礎(chǔ)；同時(shí)數(shù)據(jù)的安全是確保數(shù)據(jù)交易機(jī)構(gòu)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的核心影響因素，硬件安全模塊、生物識(shí)別設(shè)備、安全存儲(chǔ)設(shè)備等安全硬件設(shè)施的優(yōu)化升級(jí)值得長(zhǎng)期關(guān)注。

存儲(chǔ)市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，下游需求依舊平淡，存儲(chǔ)原廠持續(xù)推進(jìn)減產(chǎn)并嚴(yán)控供應(yīng)，需求的復(fù)蘇成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。受AI領(lǐng)域需求景氣疊加HBM產(chǎn)能受限，HBM產(chǎn)品需求景氣度位于高位，三大存儲(chǔ)巨頭積極備貨。

截至11月21日，DXI指數(shù)雙周環(huán)比上行2.25%。NandFlash產(chǎn)品領(lǐng)域，NAND顆粒供給端控貨狀態(tài)延續(xù)，由于終端需求表現(xiàn)平淡，渠道市場(chǎng)NAND顆粒渠道價(jià)格周環(huán)比微幅上漲。行業(yè)市場(chǎng)中，部分行業(yè)客戶的庫(kù)存水位下降，終端備貨意愿有所提升，行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)。

湘財(cái)證券分析指出，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫(kù)存去化已有顯著成效，國(guó)內(nèi)庫(kù)存調(diào)整已基本到位；需求端消費(fèi)電子、工業(yè)領(lǐng)域的回暖跡象漸顯。同時(shí)晶圓代工行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，2024年上半年價(jià)格預(yù)計(jì)持續(xù)下調(diào)，利好上游IC設(shè)計(jì)企業(yè)。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、民德電子

公司是國(guó)內(nèi)首家具備獨(dú)立自主條碼識(shí)讀技術(shù)研發(fā)的企業(yè)，條碼識(shí)讀業(yè)務(wù)穩(wěn)定的盈利能力、及時(shí)的回款特性，為公司的擴(kuò)產(chǎn)、投資及收購(gòu)提供穩(wěn)定的資金。

2、宇環(huán)數(shù)控

公司果鏈屬性明顯，已取得蘋果手機(jī)鈦合金設(shè)備訂單，有望迎來(lái)新一輪業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。此外，作為國(guó)內(nèi)精密數(shù)控磨床和數(shù)控研磨拋光設(shè)備領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，核心零部件自制，技術(shù)壁壘高企，有望長(zhǎng)期受益國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)。

3、天岳先進(jìn)

公司目前有山東濟(jì)南+上海臨港+山東濟(jì)寧三大碳化硅半導(dǎo)體材料生產(chǎn)基地，濟(jì)南工廠目前已調(diào)整為導(dǎo)電型產(chǎn)品為主；同時(shí)公司加快上海臨港工廠產(chǎn)能建設(shè)，于2023年5月開啟了產(chǎn)品交付，預(yù)期2023年4季度交付能力將繼續(xù)提升，為營(yíng)收做出積極貢獻(xiàn)。同時(shí)，臨港工廠第一階段30萬(wàn)片產(chǎn)能有望提前達(dá)產(chǎn)（原計(jì)劃為2026年），第二階段96萬(wàn)片產(chǎn)能規(guī)劃也已啟動(dòng)。公司也在通過(guò)技術(shù)、資本投入進(jìn)一步提高臨港工廠的良率。未來(lái)隨著導(dǎo)電型襯底產(chǎn)能+良率的同步提升，有望帶來(lái)營(yíng)收利潤(rùn)雙高增。

4、中瓷電子

在美、日加大半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口限制下，精密陶瓷零部件國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)不斷夯實(shí)，驅(qū)動(dòng)公司新客戶爆發(fā)，加速驗(yàn)證通過(guò)，未來(lái)利潤(rùn)空間大。公司高速光模塊陶瓷外殼在國(guó)內(nèi)“一枝獨(dú)秀”，400G陶瓷外殼實(shí)現(xiàn)批量出貨；800G產(chǎn)品技術(shù)水平已與海外相當(dāng)，未來(lái)有望受益AI浪潮，加速放量。