中信證券：聚焦頭部機(jī)構(gòu)調(diào)研信號，創(chuàng)新挖掘高投資收益因子

2023-01-17 08:10:33

每經(jīng)AI快訊，中信證券表示，2020-2022三年的機(jī)構(gòu)調(diào)研事件數(shù)量相比2017-2019年提升97.9%，信息披露完整度不斷提升。以2014至2022年月頻選股Top30場景為例，每月回看30天統(tǒng)計(jì)公募調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)變化率指標(biāo)，加入篩選策略后絕對年化收益率從16.28%提升至24.79%，相對中證全指的年化超額收益率從8.48%提升至16.99%，同時(shí)9年期間最大回撤從45.45%降至34.78%。調(diào)研熱度指標(biāo)具備較好超額收益能力，但數(shù)據(jù)噪音直接降低投資有效性的問題有待解決。

責(zé)編尹華祿

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