每經(jīng)AI快訊，中國銀河09月09日發(fā)布研報稱：維持計算機(jī)行業(yè)推薦評級。

計算機(jī)行業(yè)動態(tài)：8月份網(wǎng)安相關(guān)法規(guī)政策繼續(xù)密集出臺，8月17日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署國務(wù)院令，公布《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》自2021年9月1日起施行；8月20日，十三屆全國人大常委會第三十次會議表決通過《中華人民共和國個人信息保護(hù)法》，自2021年11月1日起施行。此外，近日，國家網(wǎng)信辦、國家發(fā)改委、工信部、公安部、交通運(yùn)輸部聯(lián)合發(fā)布《汽車數(shù)據(jù)安全管理若干規(guī)定(試行)》，自2021年10月1日起施行。我們對于網(wǎng)安政策加碼的觀點：1、安全加碼有利數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值釋放，標(biāo)志著數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理正邁入深水區(qū)，長期利好我國在5G+AIOT領(lǐng)域的布局與發(fā)展；2、數(shù)據(jù)安全涉及產(chǎn)業(yè)鏈較長，自下而上逐級利好數(shù)據(jù)存儲（底層芯片、服務(wù)器、存儲設(shè)備等）、數(shù)據(jù)傳輸（加密軟件廠商及量子通信、保密審查）、數(shù)據(jù)治理（身份識別認(rèn)證、態(tài)勢感知、隱私計算、BI及自然語言處理技術(shù)）；3、數(shù)據(jù)安全治理背景下，征信業(yè)務(wù)有望迎來發(fā)展良機(jī)，個人征信牌照的價值有望被放大。21Q2基金持倉披露，行業(yè)處于低配，專注成長賽道。21Q2公募基金持倉數(shù)據(jù)公布，計算機(jī)行業(yè)持倉占比近4個季度持續(xù)下滑，位列申萬28個一級行業(yè)第9名，21Q2持倉占比為2.53%，低于近5年行業(yè)平均水平，且目前行業(yè)目前屬于低配狀態(tài)。公募基金對行業(yè)持股集中度進(jìn)一步提升，對比20Q2同期，重倉股個數(shù)由116家下降至105家，行業(yè)基金對行業(yè)持股的集中度進(jìn)一步提升。從下游行業(yè)滲透來看，智能網(wǎng)聯(lián)車、金融IT、云計算以及行業(yè)AI層面持股占比較高。行業(yè)十大重倉股比較穩(wěn)定，根據(jù)公募基金21Q2持倉市值水平來看，計算機(jī)行業(yè)十大重倉股分別是深信服、廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、中科創(chuàng)達(dá)、金山辦公、寶信軟件、科大訊飛、衛(wèi)寧健康、德賽西威、用友網(wǎng)絡(luò)。行業(yè)半年報已披露完畢，去除異常值后行業(yè)平均營收增長27.89%。截至2021年9月1日，計算機(jī)行業(yè)公司半年報已全部披露，從營收端來看，行業(yè)平均營業(yè)收入增長27.89%，其中234家公司營收同比上漲，47家公司營收同比下滑；在利潤端，剔除異常值后，行業(yè)公司平均歸母凈利潤增長13.68%，行業(yè)數(shù)據(jù)其中歸母凈利潤同比增長151家，同比下降107家，其中21家企業(yè)歸母凈利潤實現(xiàn)轉(zhuǎn)盈。平均利潤增長率較2020年年報下降20.68pct，但是隨著下半年收入確認(rèn)，計算機(jī)行業(yè)全年利潤增長值得期待。

風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。中美摩擦的風(fēng)險。受疫情影響供應(yīng)鏈風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——前所未有，保險代理人百萬大減員！有公司同比縮水超一半，五大上市險企減員罕見“神同步”，業(yè)內(nèi)竟稱規(guī)模仍未見底

(記者 蔡鼎)

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