近日，廣發(fā)基金劉格菘管理的廣發(fā)小盤披露了二季報，記者注意到，截至二季度末，該基金依然保持了9成以上的高倉位運作，另外，從前十大重倉股來看，最大的變化來自于二季度減持了泰格醫(yī)藥，而小康股份則是新進入到前十大名單中。 此外，從目前已披露二季報的多位明星基金經(jīng)理來看，其在二季度的操作也有比較大的差異，比如有的聚焦在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的科技個股上，有的則是看好地產(chǎn)、建筑等行業(yè)。 減持泰格醫(yī)藥，保持9成以上倉位運作 隨著基金二季報的持續(xù)披露，廣發(fā)基金劉格菘的首份季報也來了，從廣發(fā)小盤披露的二季報來看，劉格菘在二季度依然維持了高倉位運作，股票倉位占基金總資產(chǎn)凈值比例達92.10%。 具體從前十大重倉股來看，分別為隆基股份、億緯鋰能、龍蟒佰利（現(xiàn)為龍佰集團）、京東方A、康泰生物、圣邦股份、健帆生物、高德紅外、小康股份和恒力石化。 其中最大的變化來自于小康股份新進到前十大名單中，而剔除出前十大的是泰格醫(yī)藥。值得一提的是，劉格菘參與小康股份的一部分持股是通過參與定增而來，而且也不只這一只產(chǎn)品持有。 7月1日廣發(fā)基金的公告顯示，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)雙擎升級混合、廣發(fā)科技先鋒混合和廣發(fā)小盤成長混合均參與了小康股份的定增，認購股份數(shù)分別約為435萬股、652萬股、1087萬股和435萬股。 劉格菘在季報中表示：“二季度，我們集中調(diào)研了光伏產(chǎn)業(yè)鏈、動力電池、化工新材料、面板等具備‘全球比較優(yōu)勢’特征的中國制造業(yè)上市公司，調(diào)研的結(jié)論與我們在一季報中的邏輯判斷一致，即具有'全球比較優(yōu)勢'的中國制造業(yè)的競爭格局還在進一步的優(yōu)化過程中，隨著全球經(jīng)濟從疫情中不斷復(fù)蘇，這類制造業(yè)資產(chǎn)的盈利預(yù)計能夠保持比較長的景氣周期；與此同時，這類制造業(yè)資產(chǎn)的估值擴張并沒有脫離景氣區(qū)間，相當(dāng)一部分資產(chǎn)還具備較高的性價比?！?此外，從二季度的申贖情況來看，廣發(fā)小盤在二季度出現(xiàn)了凈贖回，規(guī)模有所下降，其中A類份額從期初的約44.2億份降至期末的約41.6億份，C類份額從期初的約9617萬份降至期末的約8882萬份。 明星基金經(jīng)理持倉方向有差異 除了劉格菘，目前已披露二季報的明星基金經(jīng)理還有萬家基金的黃興亮、安信基金的陳一峰等。 先來看萬家基金的黃興亮，其管理的萬家優(yōu)選混合同樣也是高倉位運作，股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例達93.41%。前十大重倉股包括了兆易創(chuàng)新、圣邦股份、比亞迪、中微公司、深信服、華大基因、思瑞浦、用友網(wǎng)絡(luò)、安恒信息和華測檢測。 可以看出，個股基本上集中在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，而在調(diào)倉方面，相比于一季度末，啟明星辰和匯川科技已經(jīng)不見蹤影，新進入到前十大的是中微公司和思瑞浦。 黃興亮在季報中表示：“經(jīng)過一季度末的調(diào)整之后，二季度市場反彈。前期的熱點板塊均有較大幅度的修復(fù)，尤其是醫(yī)藥和新能源板塊，由于行業(yè)景氣度維持高位，表現(xiàn)更具持續(xù)性。前期相對抗跌的低估值的大金融板塊表現(xiàn)相對較弱?？萍及鍓K在最后一個月也有所反彈?；鸪掷m(xù)提高了半導(dǎo)體和計算機行業(yè)的持倉，降低了工控自動化和商業(yè)服務(wù)類個股的權(quán)重。截至季度末，基金風(fēng)格偏成長。” 安信基金的陳一峰則是一位管理時間超過7年的基金經(jīng)理，其與另一位基金經(jīng)理共管的安信價值發(fā)現(xiàn)混合率先披露二季報。 從該基金的倉位來看，股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例也達到了83.16%，前十大重倉股主要包括了周大生、中國建筑、中國海外發(fā)展、老板電器、貴州茅臺、保利地產(chǎn)、騰訊控股、建設(shè)銀行、中國神華和中國鐵建。 從這個持倉結(jié)構(gòu)來看，主要的方向除了消費領(lǐng)域，還有一些傳統(tǒng)的周期性板塊，與上述幾位基金經(jīng)理的持倉還是存在明顯的差別。 陳一峰團隊在季報中表示：“我們認為部分股票未來的成長潛力可能已經(jīng)大幅反映在當(dāng)前股價中。同時還有一些行業(yè)股票近期估值則處于歷史底部區(qū)間，例如地產(chǎn)、建筑等行業(yè)。相比于去年底的時候，行業(yè)間的估值分化繼續(xù)擴大了，我認為這種分化從某種程度上看有些過于夸張了。” 具體到操作上，記者注意到，他們在二季度主要增加了交運、輕工、電氣設(shè)備、電子等行業(yè)的配置，減少了非銀金融、化工、銀行等行業(yè)的配置?？偨Y(jié)來看，目前看好的公司主要集中在地產(chǎn)、輕工、家電、建筑等細分行業(yè)。 封面圖片來源：攝圖網(wǎng)