每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

中信證券配股一事有了新進(jìn)展。

6月28日晚間，中信證券發(fā)布公告稱，當(dāng)日公司收到第一大股東中國中信有限公司出具的《關(guān)于全額認(rèn)購中信證券股份有限公司可配售股份的承諾函》，承諾將根據(jù)本次配股股權(quán)登記日收市后的持股數(shù)量，以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購本公司配股方案確定的可獲配股份。

中信系為支持中信證券配股 斥資金額或近50億元

這則公告字?jǐn)?shù)雖少，其背后含義并不少。

資料顯示，目前中信有限公司持有中信證券19.997億股A股股份，占公司總股本的15.47%，為公司A股第一大股東。根據(jù)2月27日發(fā)布的公告，中信證券計(jì)劃的配股募集資金總額不超過人民幣280億元，如果按照上限進(jìn)行配股，那么中信有限公司將斥資約為43.31億元。

而在5月6日，中信證券還發(fā)布公告稱，公司收到中信有限公司增持通知，其中提及：中信有限公司的母公司——中國中信股份有限公司于2021年3月22日至4月29日期間，通過集中競價(jià)交易方式合計(jì)增持中信證券2.59億股H股股份，累計(jì)增持股份數(shù)已達(dá)到公司已發(fā)行股份的2%。增持后中信系合計(jì)持有公司19.997億股A股股份和2.59億股H股股份，合計(jì)占公司已發(fā)行股份的17.47%。中信系的相關(guān)增持，系參考政策環(huán)境、市場狀況、股價(jià)表現(xiàn)等因素，根據(jù)自身經(jīng)營情況綜合決策而采取的操作。

6月28日晚間的公告中只包含了中信有限公司的認(rèn)購承諾，未包括中信股份公司的認(rèn)購承諾，但大概率兩家均會足額認(rèn)購。那么在這種情況下，中信系在本次中信證券配股中，最高斥資金額應(yīng)達(dá)到48.92億元。

募集資金擬投向四個(gè)項(xiàng)目 同行分析師力挺而市場不買賬

按照中信證券2月27日的公告，配股募資280億元的主要用途有以下四項(xiàng)：不超過190億元發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、不超過50億元增加對子公司的投入、不超過30億元加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)以及不超過10億元補(bǔ)充其他營運(yùn)資金。

中信證券指出，配股募集資金是非常必要的，并給出四點(diǎn)理由：第一，響應(yīng)國家戰(zhàn)略，打造“航母級”券商；第二，應(yīng)對日趨激烈的行業(yè)競爭，積極參與國際市場競爭；第三，推動公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，助力公司“成為全球客戶最為信賴的國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的中國投資銀行”；第四，降低流動性風(fēng)險(xiǎn)，提升公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

在宣布配股以及發(fā)布2020年年報(bào)、2021年一季報(bào)后多個(gè)時(shí)點(diǎn)，多家券商研究所對中信證券表示看好。如安信證券指出，中信證券擬配股募資280億元，可以加速資產(chǎn)端擴(kuò)表，資本實(shí)力增強(qiáng)，龍頭優(yōu)勢鞏固。安信證券給予了公司“買入-A”投資評級，目標(biāo)價(jià)為每股31元。

然而，公司再怎么說得言辭懇切，同行分析師再如何力挺，市場對巨額再融資的情緒總是不佳。3月1日，即宣布配股后首個(gè)交易日，中信證券盤中一度大跌8%，收盤時(shí)跌幅收窄至5.98%。之后中信證券繼續(xù)下探，4月28日盤中創(chuàng)下年內(nèi)低點(diǎn)22.59元，較宣布配股前下跌約17%。之后雖有所反彈，但時(shí)至今日仍離年初高點(diǎn)有一段距離，目前股價(jià)較宣布配股前下跌約8%。

此外，計(jì)提巨額減值準(zhǔn)備也是拖累中信證券股價(jià)的原因之一。今年3月，中信證券發(fā)布公告稱，公司2020年計(jì)提各項(xiàng)信用減值損失合計(jì)高達(dá)人民幣65.81億元，其中2020年第四季度共計(jì)提信用減值損失15.53億元。

值得一提的是，從近期券商再融資表現(xiàn)來看，中信證券是否能如愿以償按上限進(jìn)行配股，也還有待觀察。

6月28日，中信建投1.1億股定增股份解禁，定增價(jià)格為每股35.21元。而在定增限售股解禁前，中信建投已經(jīng)“破發(fā)”，28日當(dāng)天繼續(xù)下跌2.95%，報(bào)收于每股31.55元，定增股東繼續(xù)被套。而當(dāng)時(shí)，中信建投定增募集資金只相當(dāng)于計(jì)劃上限的不足四成。

回到中信證券。中信證券在公告中指出，中信有限公司本次認(rèn)購承諾須待公司配股方案獲股東大會審議通過及中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)后方可履行。盡管看起來程序尚需時(shí)日，但此配股方案將實(shí)現(xiàn)幾成、在實(shí)現(xiàn)之前到底對中信證券股價(jià)還會產(chǎn)生多大程度的壓制？仍需要觀察。