每經(jīng)評論員 杜恒峰  

在經(jīng)歷了一輪廣泛的所謂“創(chuàng)新”之后，銀行存款正在迅速回歸傳統(tǒng)。近日，六大國有銀行集體發(fā)布公告稱，自2021年元旦起全面取消靠檔計息產(chǎn)品，并調(diào)整為“按活期存款掛牌利率計息”；螞蟻集團、京東、騰訊理財通等互聯(lián)網(wǎng)平臺也紛紛下架了銀行存款產(chǎn)品；民營經(jīng)濟發(fā)達的浙江率先對互聯(lián)網(wǎng)存款作出統(tǒng)一性規(guī)定：轄內(nèi)銀行機構(gòu)不得通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺或與其他第三方中介合作的方式吸收存款，已經(jīng)開展合作的馬上下架相關(guān)存款產(chǎn)品，終止合作。

登錄互聯(lián)網(wǎng)平臺，點擊“由高到低”排序，選擇最高數(shù)值，點擊進入產(chǎn)品界面完成手續(xù)并轉(zhuǎn)入存款，這是儲戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺存款常用的辦法。不需要任何思考就能獲得最高的存款利率，且同樣享受50萬元存款保險的“兜底”，至于存在哪家銀行，這家銀行資質(zhì)如何，對這些儲戶來說，不過是細枝末節(jié)罷了，完全不重要。

互聯(lián)網(wǎng)平臺存款讓儲戶收益得以最大化，但儲戶的資產(chǎn)和收益，對應的是銀行的負債和應付利息，前者收益越大，后者負擔越重。銀行業(yè)不同于一般行業(yè)，屬于杠桿經(jīng)營，業(yè)務涉及千家萬戶，這些特點決定了銀行的資產(chǎn)負債匹配、流動性管理都必須達到監(jiān)管要求，而不能只看產(chǎn)品能否銷售出去、消費者能否得到“實惠”，互聯(lián)網(wǎng)慣用的比價策略，并不適用于金融業(yè)務。

到底誰更傾向通過互聯(lián)網(wǎng)平臺高息攬存？從這些平臺公布的產(chǎn)品來看，其中絕大部分是地方中小銀行。這些銀行網(wǎng)點較少，綜合金融服務能力相對薄弱，客觀上存在攬存的困難。相對大型銀行嚴格的風險控制水平，部分中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良貸款率稍高。高息攬存一方面是為了將其運用到更高利息的貸款，但高利率必然意味著高風險，其面臨的不良貸款壓力將加重；另一方面則可能是想做大分母（資產(chǎn)），以改善某些監(jiān)管指標，比如不良率，但這種“拆東墻補西墻”的做法只會積累更大的問題，延遲風險暴露的時間。人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦此前就撰文指出，地方銀行突破地域限制，存款業(yè)務拓展至全國，會扭曲當?shù)厥袌隼?；過多依靠互聯(lián)網(wǎng)攬存，也為中小銀行流動性管理帶來挑戰(zhàn)。

除了對銀行自身構(gòu)成的風險，筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)存款對于存款保險這樣的基礎制度的沖擊更值得警惕。存款保險的目的，既是為了保證儲戶財產(chǎn)的絕對安全，也是為了保護整個銀行體系的穩(wěn)定。但和其他所有保險產(chǎn)品一樣，存款保險也可能引發(fā)道德風險，即風險越大的銀行，越傾向于高息攬存，同時經(jīng)營高風險業(yè)務。這類銀行一旦爆發(fā)風險，最終需要存款保險兜底兌付，而存款保險的保費來自其他銀行，等于最終埋單的是其他銀行的股東或者顧客，這并不是一個公平的結(jié)果。此外，存款保險基金一旦被動用，就意味著基金有補足的必要，這會進一步損耗其他銀行和儲戶的權(quán)益。存款保險不應當成為銀行高息攬存的營銷“噱頭”，對于類似行為，應當給予規(guī)范和懲處，否則打破剛性兌付、培養(yǎng)居民風險意識的努力只會大打折扣。

從個體來看，沒有了互聯(lián)網(wǎng)存款或許會損失一些短期收益，但金融市場的規(guī)范更多要從全局去衡量。存款回歸傳統(tǒng)，儲戶依據(jù)銀行的穩(wěn)健程度、服務好壞進行選擇，讓存款保險維持少被動用甚至零動用，這才是對儲戶利益更好的保護。