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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

對(duì)于中小私募來(lái)說(shuō)，募集資金是一個(gè)比較困難的事，不過(guò)也有私募找到了一條“捷徑”，據(jù)說(shuō)是傳銷。

2019年12月31日，據(jù)陜西省安康市中級(jí)人民法院的一則刑事判決書顯示，北京東方財(cái)星國(guó)際資本以募集資金總額的30%作為傭金，并以傳銷的模式按照發(fā)展會(huì)員的業(yè)績(jī)層層發(fā)放給各級(jí)代理人，涉及1609人。被告人馮榮花被判處有期徒刑兩年10個(gè)月，并處罰金18萬(wàn)元。

這家私募募資另辟蹊徑搞傳銷

2019年12月31日，據(jù)陜西省安康市中級(jí)人民法院下發(fā)一則刑事判決書披露出一則奇葩案件。

北京東方財(cái)星國(guó)際資本管理有限公司成立于2010年8月12日，法定代表人為馬少華（另案處理）。該公司成立后，馬少華相繼以北京東方財(cái)星國(guó)際資本管理有限公司與他人合伙成立了北京國(guó)宏金橋財(cái)星創(chuàng)業(yè)投資中心、北京中科太能科技有限公司、國(guó)宏汽車集團(tuán)有限公司、庫(kù)車杰豐果業(yè)有限公司、北京因?yàn)樗圆惋嫻芾碛邢薰镜榷嗉蚁聦僮庸?，子公司又成立了多家分公司?/p>

其中，北京國(guó)宏金橋財(cái)星創(chuàng)業(yè)投資中心成立于2013年12月24日，北京東方財(cái)星國(guó)際資本管理中心委派陳星座（另案處理）為法定代表人。該公司成立后，2014年1月馬少華等人以“中科泰能”鎳碳電池（高能鎳碳超級(jí)電容電池）、庫(kù)車杰豐果業(yè)等項(xiàng)目為名，成立了私募股權(quán)基金即北京國(guó)宏金橋財(cái)星創(chuàng)業(yè)投資中心，并以東方財(cái)星作為基金管理人。由趙某九、林某霞、趙某芹等人作為上層管理人員負(fù)責(zé)實(shí)施并制定募資方案。同年4月23日，北京東方財(cái)星國(guó)際資本管理有限公司在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人，備案了一支基金產(chǎn)品北京國(guó)宏金橋財(cái)星創(chuàng)業(yè)投資中心，管理規(guī)模1590萬(wàn)元。至此，以馬少華為首，以趙某九、林某霞、趙某芹等人為管理層的私募基金組織架構(gòu)形成。

在上述管理層人員中，馬少華、趙某九等七人私下研究并制定協(xié)議，以募集資金總額的30%作為傭金（即返利款），并以傳銷的模式按照發(fā)展會(huì)員的業(yè)績(jī)層層發(fā)放給各級(jí)代理人。同時(shí)還商定在整個(gè)傳銷組織體系中設(shè)定11個(gè)點(diǎn)位（即會(huì)員賬號(hào)），將11個(gè)點(diǎn)位置于整個(gè)傳銷組織體系中的頂層，并將這11個(gè)點(diǎn)位所產(chǎn)生的獎(jiǎng)金平均分為8份，其中“國(guó)宏統(tǒng)一支配”（實(shí)為馬少華）獲取2份，林某霞、趙某九等6人各獲取1份，待每月發(fā)放獎(jiǎng)金時(shí)，由七人按照各自所持份額來(lái)分派這11個(gè)點(diǎn)位的獎(jiǎng)金。

竟將募集資金的30%作為返傭

值得注意的是，該私募基金還在全國(guó)各地進(jìn)行路演，傳銷組織管理層在各地組織召開(kāi)項(xiàng)目投資說(shuō)明會(huì)、推介會(huì)、報(bào)告會(huì)，并且以國(guó)家部委領(lǐng)導(dǎo)、專家共同發(fā)起“國(guó)宏金橋基金”為宣傳噱頭，通過(guò)報(bào)刊、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體向社會(huì)不特定、不合格的投資者大量募集資金，違反《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行私募。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該組織制定有“國(guó)宏金橋基金”投資運(yùn)營(yíng)收益規(guī)則，規(guī)則中對(duì)投資人身份級(jí)別進(jìn)行劃分，即投資一手3萬(wàn)元，可成為信息專員，對(duì)應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)3萬(wàn)積分，多投多積分累加計(jì)算；投資3手9萬(wàn)元，可成為信息主管；投資6手18萬(wàn)元，可成為信息經(jīng)理；投資90萬(wàn)元的，可成為市級(jí)代理；投資180萬(wàn)元的，可成為省級(jí)代理。

根據(jù)該規(guī)則，凡是購(gòu)買國(guó)宏金橋基金的會(huì)員，在購(gòu)買基金后，可選擇兩種收益方式：第一種是等到國(guó)宏金橋到期或者投資項(xiàng)目上市后進(jìn)行置換收益；第二種是傳遞信息，在等待預(yù)期收益的同時(shí)，會(huì)員可以通過(guò)發(fā)展其他人投資國(guó)宏金橋基金來(lái)賺取網(wǎng)上“會(huì)員平臺(tái)”設(shè)置好的各項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)津貼：信息津貼、合作津貼、管理津貼、領(lǐng)導(dǎo)津貼等。獎(jiǎng)勵(lì)的津貼以積分體現(xiàn)，1積分=1元，可提現(xiàn)也可“兌沖”（復(fù)投）。

國(guó)宏金橋基金的獎(jiǎng)勵(lì)模式和發(fā)展會(huì)員的模式，即：一個(gè)會(huì)員必須有A、B區(qū)兩個(gè)市場(chǎng)來(lái)運(yùn)營(yíng)發(fā)展會(huì)員，當(dāng)兩個(gè)市場(chǎng)形成1：1比例時(shí)，發(fā)展下線的會(huì)員就獲取8%的獎(jiǎng)勵(lì)，即3萬(wàn)積分的8%等于2400元，以此類推。在取得省、市代理級(jí)別后按照投資人身份證區(qū)劃獲取1%的身份證識(shí)別獎(jiǎng)勵(lì)。在各項(xiàng)津貼的吸引下，誘使已登記入會(huì)的會(huì)員為獲取收益，積極發(fā)展下線會(huì)員獲取高額酬金。

聘請(qǐng)IT公司研發(fā)系統(tǒng)來(lái)管理會(huì)員

為方便管理，傳銷組織居然聘請(qǐng)IT公司研發(fā)了“眾籌基金”會(huì)員管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有會(huì)員登記、會(huì)員查詢、結(jié)算獎(jiǎng)金、推薦關(guān)系圖等多項(xiàng)功能，所有投資者的層級(jí)關(guān)系、獲取酬金情況、酬金結(jié)算、酬金提現(xiàn)等都通過(guò)該系統(tǒng)網(wǎng)上操作完成。2015年4月底，馬少華以各階層利益分配過(guò)大，同時(shí)亦為了為規(guī)避法律責(zé)任，停止“國(guó)宏金橋基金”的募資。

但為了繼續(xù)獲取利益，同年5月，馬少華以投資“國(guó)宏汽車”等為名，改用“北京國(guó)宏金橋因?yàn)樗圆惋嫻芾碛邢薰?rdquo;旗下的全國(guó)連鎖“因?yàn)?middot;所以咖啡茶藝屋”作為宣傳平臺(tái)進(jìn)行募資，以購(gòu)買“因?yàn)樗韵M(fèi)眾籌卡”成為會(huì)員的方式，進(jìn)行“消費(fèi)即返本，分紅消費(fèi)式回報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)眾籌”來(lái)吸引他人購(gòu)買“因?yàn)樗韵M(fèi)卡”。

同時(shí)馬少華對(duì)“國(guó)宏金橋基金”原有的“眾籌基金”會(huì)員管理系統(tǒng)進(jìn)行了升級(jí)，添加了與“因?yàn)?middot;所以消費(fèi)眾籌卡”會(huì)員信息相銜接的功能，將會(huì)員投資金額由原來(lái)的3萬(wàn)元1手變?yōu)?.5萬(wàn)元1手，積分仍為3萬(wàn)元，將信息專員改為預(yù)備召集人，信息主管改為單店召集人，信息經(jīng)理改為區(qū)縣召集人，市級(jí)代理改為市總召集人，省級(jí)代理改為省總召集人。

被告人馮榮花繳納3萬(wàn)元后成為國(guó)宏金橋基金會(huì)員后，又繼續(xù)投資獲得市級(jí)召集人資格，為獲取利益積極發(fā)展下線，直接或間接發(fā)展會(huì)員30人以上，其行為已構(gòu)成組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪。馮榮花直接或者間接發(fā)展下線會(huì)員1609人，鑒于在二審審理期間，馮榮花自愿認(rèn)罪，陜西省安康市中級(jí)人民法院對(duì)馮榮花從輕處罰，判處有期徒刑兩年10個(gè)月，并處罰金18萬(wàn)元。

無(wú)獨(dú)有偶，在2020年1月2日，又一名傳銷頭目被判罰。據(jù)陜西省安康市中級(jí)人民法院下發(fā)的刑事裁定書顯示，被告人馮穎為謀取經(jīng)濟(jì)利益，繳納3萬(wàn)元后成為了國(guó)宏金橋基金會(huì)員，之后其又繼續(xù)繳納費(fèi)用，獲得該傳銷組織省總召集人的資格，引誘參加者繼續(xù)發(fā)展他人參加該傳銷組織。馮穎直接或者間接發(fā)展下線會(huì)員412人，其行為屬情節(jié)嚴(yán)重，依法應(yīng)處五年以上有期徒刑，并處罰金。

對(duì)此有私募表示，很多投資者會(huì)誤入投資騙局或陷阱，其背后的誘因都是具有較好的回報(bào)。但是在現(xiàn)實(shí)中，天上不會(huì)掉餡餅，基金公司任何不合理的承諾都從側(cè)面證明了這個(gè)公司存在的問(wèn)題。投資者在貪慕30%高收益的同時(shí)，需要冷靜分析其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，才能避免上當(dāng)受騙。