每經記者｜謝欣    每經實習記者｜唐宗全    每經編輯｜吳永久    

圖片來源：攝圖網

10月11日，證監(jiān)會發(fā)布兩條重磅消息，取消期貨公司外資股比限制，取消證券公司、基金管理公司外資股比限制時點。消息公布，資本市場反應積極，10月11日～10月15日，上證50指數3個交易日漲74.62點，滬深300指數漲61.61點，中證500指數漲14.64點。

什么樣的證券股，什么樣的期貨股，外資會比較喜歡？

《每日經濟新聞》記者對A股的證券期貨類公司進行了股權關系的挖掘，發(fā)現熱點背后其實有一個非常有意思的炒作邏輯——部分熱門個股摩根士丹利、摩根大通已布局多年，如今是萬事俱備，東風漸起。

外資并購概念乘風起舞

3個交易日，從市場熱點看，銀行、多元金融、保險、證券、期貨類個股受到追捧。按“證監(jiān)會行業(yè)”分類，板塊中“其他金融業(yè)”漲幅第一，平均漲幅4.74%。

這個“其他金融業(yè)”包括13只成分股，據《每日經濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，其中4只是期貨及期貨概念股，分別是瑞達期貨、南華期貨、中糧資本和浙江東方。

從市場表現來看，上市不久的瑞達期貨表現最好，連續(xù)兩個交易日漲停；南華期貨表現稍遜，兩個交易日漲幅12.98%；中糧資本是近期的明星，三個交易日漲幅高達18.06%；浙江東方區(qū)間漲幅3.76%。

按照“宜快不宜慢，宜早不宜遲”的原則，證監(jiān)會將原定于2021年取消的“期貨、證券、基金公司外資股比限制”的時點提前到2020年。明年1月1日期貨公司股比限制取消，明年12月1日證券公司股比限制取消。

業(yè)內人士表示，券商類上市公司，特別是小型券商并有期貨子公司的，這樣的個股具有雙重想象空間。

通達信軟件的“證監(jiān)會行業(yè)分類”板塊中“證券期貨業(yè)”一共有43只個股?！睹咳战洕侣劇酚浾咧鹨皇崂砹怂鼈兊墓蓹嘟Y構，除了太平洋、華林證券記者沒有找到有期貨公司以外，其余41只均持有期貨公司股權。

在中國內地資本市場，純粹的期貨上市公司號稱只有兩家，但這個說法是不完全正確的。多年的發(fā)展之后，證券、期貨業(yè)已經高度融合，而間接上市的期貨公司已經不在少數。記者梳理了上百家期貨公司的股權關系，據不完全統(tǒng)計，67只A股具有期貨概念。例如，中糧資本通過旗下全資子公司持有中糧期貨65%的股權，浙江東方100%持有大地期貨的股權，華西證券100%持有華西期貨，國金證券100%持有國金期貨……

10月14日是消息公布后的第一個交易日，券商類上市公司只有中信建投跌了1.31%，期貨公司的母公司或控股公司全線飄紅。記者將期貨概念股分成“券商系”和“非券商系”分別統(tǒng)計漲幅。

券商系期貨概念股漲幅前五：

非券商系期貨概念股漲幅前五：

第一創(chuàng)業(yè)：小摩概念股

第一創(chuàng)業(yè)，摩根大通（小摩）現身其中。

第一創(chuàng)業(yè)擁有全資子公司“第一創(chuàng)業(yè)期貨有限責任公司”（以下簡稱一創(chuàng)期貨），還擁有控股子公司“第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責任公司”（以下簡稱一創(chuàng)摩根）。記者注意到，截至10月15日，第一創(chuàng)業(yè)流通市值約240億元，只是中信證券的約十分之一。

業(yè)內人士表示，一創(chuàng)摩根是摩根大通在內地資本市場的戰(zhàn)略支點，證監(jiān)會出臺可100%控股期貨和證券公司的政策后，第一創(chuàng)業(yè)表現非常好，市場人士認為這個題材充滿了想象空間。

另外，在中國的期貨市場早就有一個“摩根大通期貨”。目前，J.P.MORGAN BROKING（HONG KONG）LIMITED持股49%。

1996年5月27日,金沙期貨經紀有限公司成立。1999年1月5日,公司名稱由“金沙期貨經紀有限公司”變更為“廣東泰峰期貨經紀有限公司”。2005年8月26日,公司名稱由“廣東泰峰期貨經紀有限公司”變更為“中山期貨經紀有限公司”。2008年7月10日,公司名稱由“中山期貨經紀有限公司”變更為“摩根大通期貨有限公司”。

一創(chuàng)摩根和摩根大通期貨是小摩在中國內地資本市場的戰(zhàn)略布局，小摩在中國內地市場耕耘多年，在證券、期貨這兩個戰(zhàn)略方向此前都是49%頂格持股，一旦持股比例放開，相信會有不俗的表現。

值得注意的是，摩根大通期貨的中方股東雖然合計持股51%，但是其中的50%都握在深圳市邁蘭德股權投資基金管理有限公司手里，上市公司盛屯礦業(yè)（600711，SH）持有深圳市邁蘭德股權投資基金管理有限公司50%的股權。

華鑫股份：大摩概念股

無獨有偶，摩根士丹利（大摩）也早已在中國資本市場落子。

A股有家公司叫華鑫股份，華鑫股份有個全資子公司叫華鑫證券，華鑫證券控股子公司叫“摩根士丹利華鑫證券”，這是大摩在中國內地資本市場的重要支點。

摩根士丹利華鑫證券于2010年12月31日獲得中國證監(jiān)會批準設立，成立時間為2011年5月4日，注冊地為上海，與摩根士丹利中國總部在一起。

目前，公司官網上的數據依然顯示華鑫證券持股51%。不過，第一大股東成為摩根士丹利應該很快了。8月1日，華鑫證券與Morgan Stanley簽署了《上海市產權交易合同》，轉讓其所持有的摩根士丹利華鑫證券2%的股權。此前，持有摩根士丹利華鑫證券49%股權的公司叫摩根士丹利亞洲有限公司（Morgan Stanley Asia Limited）系Morgan Stanley間接全資控股的金融機構。

摩根士丹利在內地擁有的證券公司已經有了，期貨棋子會布局在哪里？華鑫證券旗下還有家100%持股的華鑫期貨，市場人士對此已經浮想聯翩，目前可以做的就是靜待官宣。畢竟，10月11日中國已經宣布即將放開外資股比限制，任何可能都是可以期待的。