每經(jīng)記者 謝欣    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

10月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布兩條重磅消息，取消期貨公司外資股比限制，取消證券公司、基金管理公司外資股比限制時(shí)點(diǎn)。消息公布，資本市場(chǎng)反應(yīng)積極，10月11日～10月15日，上證50指數(shù)3個(gè)交易日漲74.62點(diǎn)，滬深300指數(shù)漲61.61點(diǎn)，中證500指數(shù)漲14.64點(diǎn)。

什么樣的證券股，什么樣的期貨股，外資會(huì)比較喜歡？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)A股的證券期貨類(lèi)公司進(jìn)行了股權(quán)關(guān)系的挖掘，發(fā)現(xiàn)熱點(diǎn)背后其實(shí)有一個(gè)非常有意思的炒作邏輯——部分熱門(mén)個(gè)股摩根士丹利、摩根大通已布局多年，如今是萬(wàn)事俱備，東風(fēng)漸起。

外資并購(gòu)概念乘風(fēng)起舞

3個(gè)交易日，從市場(chǎng)熱點(diǎn)看，銀行、多元金融、保險(xiǎn)、證券、期貨類(lèi)個(gè)股受到追捧。按“證監(jiān)會(huì)行業(yè)”分類(lèi)，板塊中“其他金融業(yè)”漲幅第一，平均漲幅4.74%。

這個(gè)“其他金融業(yè)”包括13只成分股，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，其中4只是期貨及期貨概念股，分別是瑞達(dá)期貨、南華期貨、中糧資本和浙江東方。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上市不久的瑞達(dá)期貨表現(xiàn)最好，連續(xù)兩個(gè)交易日漲停；南華期貨表現(xiàn)稍遜，兩個(gè)交易日漲幅12.98%；中糧資本是近期的明星，三個(gè)交易日漲幅高達(dá)18.06%；浙江東方區(qū)間漲幅3.76%。

按照“宜快不宜慢，宜早不宜遲”的原則，證監(jiān)會(huì)將原定于2021年取消的“期貨、證券、基金公司外資股比限制”的時(shí)點(diǎn)提前到2020年。明年1月1日期貨公司股比限制取消，明年12月1日證券公司股比限制取消。

業(yè)內(nèi)人士表示，券商類(lèi)上市公司，特別是小型券商并有期貨子公司的，這樣的個(gè)股具有雙重想象空間。

通達(dá)信軟件的“證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(lèi)”板塊中“證券期貨業(yè)”一共有43只個(gè)股?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者逐一梳理了它們的股權(quán)結(jié)構(gòu)，除了太平洋、華林證券記者沒(méi)有找到有期貨公司以外，其余41只均持有期貨公司股權(quán)。

在中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)，純粹的期貨上市公司號(hào)稱(chēng)只有兩家，但這個(gè)說(shuō)法是不完全正確的。多年的發(fā)展之后，證券、期貨業(yè)已經(jīng)高度融合，而間接上市的期貨公司已經(jīng)不在少數(shù)。記者梳理了上百家期貨公司的股權(quán)關(guān)系，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，67只A股具有期貨概念。例如，中糧資本通過(guò)旗下全資子公司持有中糧期貨65%的股權(quán)，浙江東方100%持有大地期貨的股權(quán)，華西證券100%持有華西期貨，國(guó)金證券100%持有國(guó)金期貨……

10月14日是消息公布后的第一個(gè)交易日，券商類(lèi)上市公司只有中信建投跌了1.31%，期貨公司的母公司或控股公司全線飄紅。記者將期貨概念股分成“券商系”和“非券商系”分別統(tǒng)計(jì)漲幅。

券商系期貨概念股漲幅前五：

非券商系期貨概念股漲幅前五：

第一創(chuàng)業(yè)：小摩概念股

第一創(chuàng)業(yè)，摩根大通（小摩）現(xiàn)身其中。

第一創(chuàng)業(yè)擁有全資子公司“第一創(chuàng)業(yè)期貨有限責(zé)任公司”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)一創(chuàng)期貨），還擁有控股子公司“第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)一創(chuàng)摩根）。記者注意到，截至10月15日，第一創(chuàng)業(yè)流通市值約240億元，只是中信證券的約十分之一。

業(yè)內(nèi)人士表示，一創(chuàng)摩根是摩根大通在內(nèi)地資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略支點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)可100%控股期貨和證券公司的政策后，第一創(chuàng)業(yè)表現(xiàn)非常好，市場(chǎng)人士認(rèn)為這個(gè)題材充滿(mǎn)了想象空間。

另外，在中國(guó)的期貨市場(chǎng)早就有一個(gè)“摩根大通期貨”。目前，J.P.MORGAN BROKING（HONG KONG）LIMITED持股49%。

1996年5月27日,金沙期貨經(jīng)紀(jì)有限公司成立。1999年1月5日,公司名稱(chēng)由“金沙期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”變更為“廣東泰峰期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”。2005年8月26日,公司名稱(chēng)由“廣東泰峰期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”變更為“中山期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”。2008年7月10日,公司名稱(chēng)由“中山期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”變更為“摩根大通期貨有限公司”。

一創(chuàng)摩根和摩根大通期貨是小摩在中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，小摩在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)耕耘多年，在證券、期貨這兩個(gè)戰(zhàn)略方向此前都是49%頂格持股，一旦持股比例放開(kāi)，相信會(huì)有不俗的表現(xiàn)。

值得注意的是，摩根大通期貨的中方股東雖然合計(jì)持股51%，但是其中的50%都握在深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司手里，上市公司盛屯礦業(yè)（600711，SH）持有深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司50%的股權(quán)。

華鑫股份：大摩概念股

無(wú)獨(dú)有偶，摩根士丹利（大摩）也早已在中國(guó)資本市場(chǎng)落子。

A股有家公司叫華鑫股份，華鑫股份有個(gè)全資子公司叫華鑫證券，華鑫證券控股子公司叫“摩根士丹利華鑫證券”，這是大摩在中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的重要支點(diǎn)。

摩根士丹利華鑫證券于2010年12月31日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，成立時(shí)間為2011年5月4日，注冊(cè)地為上海，與摩根士丹利中國(guó)總部在一起。

目前，公司官網(wǎng)上的數(shù)據(jù)依然顯示華鑫證券持股51%。不過(guò)，第一大股東成為摩根士丹利應(yīng)該很快了。8月1日，華鑫證券與Morgan Stanley簽署了《上海市產(chǎn)權(quán)交易合同》，轉(zhuǎn)讓其所持有的摩根士丹利華鑫證券2%的股權(quán)。此前，持有摩根士丹利華鑫證券49%股權(quán)的公司叫摩根士丹利亞洲有限公司（Morgan Stanley Asia Limited）系Morgan Stanley間接全資控股的金融機(jī)構(gòu)。

摩根士丹利在內(nèi)地?fù)碛械淖C券公司已經(jīng)有了，期貨棋子會(huì)布局在哪里？華鑫證券旗下還有家100%持股的華鑫期貨，市場(chǎng)人士對(duì)此已經(jīng)浮想聯(lián)翩，目前可以做的就是靜待官宣。畢竟，10月11日中國(guó)已經(jīng)宣布即將放開(kāi)外資股比限制，任何可能都是可以期待的。