每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

今日晚間，申萬(wàn)宏源就其子公司申銀萬(wàn)國(guó)創(chuàng)新證券投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)申萬(wàn)創(chuàng)新）有關(guān)重大訴訟事項(xiàng)發(fā)布了公告。此次訴訟的主要內(nèi)容為一起涉及本金達(dá)3億元的信托貸款糾紛。

2016年1月和2016年4月，申萬(wàn)創(chuàng)新所委托的光大信托公司作為貸款方與中科建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司作為借款方簽訂《信托貸款合同》和《信托貸款合同之補(bǔ)充協(xié)議》，涉及貸款金額為人民幣3億元，不過(guò)到了今年這筆貸款發(fā)生了違約。根據(jù)公告，此次訴訟已于今年11月23日被甘肅省高級(jí)人民法院受理。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在兩年前的2016年中報(bào)中，申萬(wàn)宏源曾將對(duì)中科建設(shè)項(xiàng)目的投資描述為“優(yōu)選”，而正是這次“優(yōu)選”讓申萬(wàn)宏源如今面臨了3億元的貸款違約。而據(jù)媒體此前報(bào)道，此次訴訟的被告中科建設(shè)今年來(lái)已多次涉嫌違約。

有多位行業(yè)人士向火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）指出，申萬(wàn)創(chuàng)新此次訴訟中所涉及的這筆信托貸款屬于非標(biāo)類(lèi)業(yè)務(wù)。隨著資管新規(guī)的落地，券商非標(biāo)業(yè)務(wù)的收縮是大勢(shì)所趨。

3億元信托貸款糾紛

今日晚間，申萬(wàn)宏源就其子公司申萬(wàn)創(chuàng)新有關(guān)重大訴訟事項(xiàng)發(fā)布了公告。

圖片來(lái)源：申萬(wàn)宏源公告

公告稱(chēng)，此次訴訟的原告為申萬(wàn)創(chuàng)新；被告一：中科建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司、被告二：中科龍軒工程項(xiàng)目管理海安有限公司、被告三：海安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)。訴訟案由為一起信托貸款糾紛，涉及本金達(dá)3億元人民幣。

據(jù)公告披露，案情的基本情況為：2016年1月和2016年4月，原告作為委托人和受益人與光大興隴信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)光大信托公司）作為受托人簽訂《光大信托-申萬(wàn)創(chuàng)新單一資金信托之信托合同》和《光大信托-申萬(wàn)創(chuàng)新單一資金信托之信托合同之補(bǔ)充協(xié)議》（以下統(tǒng)稱(chēng)《信托合同》），約定原告交付信托資金合計(jì)人民幣3億元于光大信托公司，指令其向被告一發(fā)放信托貸款。

2016年1月和2016年4月，光大信托公司作為貸款方與被告一作為借款方簽訂《信托貸款合同》和《信托貸款合同之補(bǔ)充協(xié)議》（以下統(tǒng)稱(chēng)《貸款合同》），將原告在《信托合同》項(xiàng)下提供的信托資金合計(jì)人民幣3億元出借給被告一。

2016年1月，被告二作為出質(zhì)人與光大信托公司作為質(zhì)權(quán)人簽訂《應(yīng)收賬款質(zhì)押合同》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《質(zhì)押合同》），將被告二在《海安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)2013年基礎(chǔ)設(shè)施融資建設(shè)項(xiàng)目合同書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《合同書(shū)》）項(xiàng)下對(duì)被告三享有各期應(yīng)收賬款質(zhì)押給光大信托公司。

依據(jù)《貸款合同》的約定，被告一應(yīng)當(dāng)于2018年6月11日償付2018年第二季度貸款利息，但是被告一到期未支付前述利息。經(jīng)光大信托公司及原告多次催告，被告仍未支付，構(gòu)成《貸款合同》項(xiàng)目下違約，應(yīng)當(dāng)依據(jù)《貸款合同》承擔(dān)違約責(zé)任。為此2018年9月10日，光大信托公司向被告一發(fā)出《光大信托申萬(wàn)創(chuàng)新單一資金信托提前還款通知函》，宣告《貸款合同》項(xiàng)下全部貸款本金及利息于2018年9月13日構(gòu)成加速到期。2018年9月13日，光大信托公司與原告合意終止信托并將其基于《貸款合同》及《質(zhì)押合同》下享有的債權(quán)及擔(dān)保權(quán)利等全部權(quán)利轉(zhuǎn)讓于原告。

根據(jù)公告，此次訴訟已于今年11月23日被甘肅省高級(jí)人民法院受理。

券商非標(biāo)業(yè)務(wù)空間收縮

據(jù)申萬(wàn)宏源2016年中報(bào)披露，公司將申萬(wàn)創(chuàng)新定位為“信托投行”。對(duì)于申萬(wàn)創(chuàng)新對(duì)中科建設(shè)的這筆3億元貸款，申萬(wàn)宏源在2016年中報(bào)中的描述為“申萬(wàn)創(chuàng)新繼續(xù)發(fā)揮原有的信托投行優(yōu)勢(shì)，優(yōu)選大型優(yōu)質(zhì)國(guó)企、上市民企，完成恒大、中科建設(shè)項(xiàng)目的投資。”

而正是這次“優(yōu)選”讓申萬(wàn)宏源如今面臨了3億元的貸款違約。而據(jù)媒體報(bào)道，此次訴訟的被告中科建設(shè)今年來(lái)已多次涉嫌發(fā)生違約。

針對(duì)這些違約“傳聞”，中科建設(shè)今年9月7日曾在其官網(wǎng)發(fā)布了一則《中科建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司關(guān)于近期市場(chǎng)傳聞和子公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)的公告》。

圖片來(lái)源：中科建設(shè)官網(wǎng)

該公告對(duì)這些“傳聞”做了相關(guān)澄清。火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在中科建設(shè)對(duì)違約“傳聞”的核查結(jié)果中，并沒(méi)有完全否認(rèn)違約事實(shí)，而是說(shuō)明某筆10.5億元的銀團(tuán)貸款并非違約，而是展期；中科建設(shè)子公司中科金控的某筆信托融資雖然已于今年4月28日違約，但此后公司曾與華創(chuàng)證券溝通協(xié)商處理方案，“在中科金控償債能力不足的情況下，我司履行擔(dān)保責(zé)任，承擔(dān)代償義務(wù)，已于2018年7月完成該資管計(jì)劃本息的兌付工作。”

據(jù)中科建設(shè)官網(wǎng)顯示，中科建設(shè)是經(jīng)國(guó)家住建部和國(guó)家工商總局批準(zhǔn)注冊(cè)成立的國(guó)家一級(jí)企業(yè)，其前身為中國(guó)人民解放軍軍事科學(xué)院工程局，系軍轉(zhuǎn)地綜合性企業(yè)。1999年劃歸于中國(guó)科學(xué)院管理。近年來(lái)，中科建設(shè)的主業(yè)已由工程建設(shè)施工企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榧度谫Y、綜合建設(shè)、開(kāi)發(fā)、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易等多板塊經(jīng)營(yíng)的大型國(guó)有投資建設(shè)集團(tuán)。

不過(guò)，對(duì)于中科建設(shè)更多的違約“傳聞”，公司方面還沒(méi)有一一作出相關(guān)澄清。

有多位行業(yè)人士向火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）指出，申萬(wàn)創(chuàng)新此次訴訟中所涉及的這筆信托貸款屬于非標(biāo)類(lèi)業(yè)務(wù)，隨著資管新規(guī)的落地，非標(biāo)業(yè)務(wù)的收縮是大勢(shì)所趨。

事實(shí)上，今年初監(jiān)管機(jī)構(gòu)就對(duì)券商的非標(biāo)業(yè)務(wù)予以了較為嚴(yán)厲的約束。據(jù)媒體此前報(bào)道，今年1月，證監(jiān)會(huì)曾窗口指導(dǎo)叫停了券商資管、私募基金投資委托貸款資產(chǎn)及信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)，基金業(yè)協(xié)會(huì)也停止了對(duì)投貸款項(xiàng)目的集合計(jì)劃的備案。而地方證監(jiān)部門(mén)也發(fā)布了關(guān)于證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃參與貸款類(lèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定，要求不得新增參與銀行委托貸款、信托貸款等貸款類(lèi)業(yè)務(wù)的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

據(jù)了解，券商過(guò)去做非標(biāo)業(yè)務(wù)，一般會(huì)通過(guò)銀行做委貸或者通過(guò)信托做信托貸款。在嚴(yán)監(jiān)管的趨勢(shì)下，現(xiàn)在券商的非標(biāo)業(yè)務(wù)通過(guò)這兩個(gè)渠道開(kāi)展的空間已經(jīng)很小。

某頭部券商非銀分析師認(rèn)為，由于前些年非標(biāo)快速膨脹，包括券商在內(nèi)的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都參與其中。不過(guò)對(duì)于券商存量非標(biāo)業(yè)務(wù)的履約形勢(shì)，該分析師表示不容樂(lè)觀(guān)。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，申萬(wàn)宏源也并非涉及此類(lèi)事件的首家券商，如上述中科建設(shè)在其官網(wǎng)發(fā)布的公告中稱(chēng)，今年華創(chuàng)證券也曾涉及到中科建設(shè)的信托貸款違約問(wèn)題，違約金額達(dá)1.5億元，不過(guò)中科建設(shè)最終還是完成了本息兌付工作。至于申萬(wàn)創(chuàng)新此次涉案的3億元借款最后能否同樣“有驚無(wú)險(xiǎn)”地完成本息兌付，目前還不得而知。

今日晚間，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）就此次重大訴訟的相關(guān)進(jìn)展致電申萬(wàn)宏源內(nèi)部相關(guān)負(fù)責(zé)人士，得到的回復(fù)是：“一切請(qǐng)以公告為準(zhǔn)，其他情況在現(xiàn)階段無(wú)可奉告。”