每經(jīng)記者 肖樂     每經(jīng)實習記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 姚祥云    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

緩解民營企業(yè)融資難是近期熱點，繼中國人民銀行行長易綱稱要用“三支箭”支持民企融資后，又一位監(jiān)管高層領(lǐng)導表態(tài)。

11月7日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受《金融時報》記者采訪時提出民營企業(yè)新增貸款“一二五”目標：在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

那么，如果實現(xiàn)“比例不低于50%”這一目標，民企能得到多大規(guī)模的信貸支持？

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，郭樹清在接受專訪時還提到另外一個數(shù)據(jù)：據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%。

在此基礎(chǔ)上，記者以央行公布的“非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款”（主要為企業(yè)貸款）數(shù)據(jù)作為基數(shù)來估算，在實現(xiàn)“占比50%” 以后，給民營企業(yè)的新增貸款每年將多增約1.43萬億元。

民營企業(yè)迎信貸支持“大禮包”

11月7日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受《金融時報》記者采訪時表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%，而民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的份額超過60%。民營企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟中的比重還不相匹配、不相適應(yīng)。

近日，銀保監(jiān)會副主席王兆星透露，截至今年9月末，對民營企業(yè)的貸款余額已經(jīng)達到了30.4萬億元。

而央行數(shù)據(jù)顯示，同期企業(yè)貸款（非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款）余額為85.63萬億元。以此估算，民營企業(yè)貸款在企業(yè)貸款中的占比約35%左右。

郭樹清透露，初步考慮對民營企業(yè)的貸款要實現(xiàn)“一二五”的目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

實現(xiàn)“比例不低于50%”這一目標后，民營企業(yè)每年能多得到多大規(guī)模的貸款支持？

根據(jù)央行口徑，今年前三季度非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款增加7.11萬億元。根據(jù)上述比例靜態(tài)估算，給民營企業(yè)的新增貸款三個季度將多增1.07萬億元，全年則有望多增約1.43萬億元。

“這個目標是對新增貸款的要求，給了一個緩沖期，也考慮到不同銀行的差異化，包括銀行的所在區(qū)域、定位等，對大型銀行、城商行有不同的要求，我覺得是比較實際且能夠操作的。之前對于小微企業(yè)，銀行不敢做大的主要原因是信息不對稱，現(xiàn)在基于大數(shù)據(jù)以及智能風控的完善，銀行也越來越有底氣來做這些業(yè)務(wù)。”一位城商行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者說道。

向銀行貸款，信用的重要性不言而喻，個人信用報告如何查、怎么用、不良記錄如何補救？關(guān)注“添升金融”回復“信用報告”索取。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，應(yīng)該說政策會刺激銀行業(yè)進一步加大對民營企業(yè)貸款的投放，銀行貸款結(jié)構(gòu)進一步下沉。今年以來，銀行在小微民企領(lǐng)域的投入已經(jīng)逐步加大，銀行在小微民企領(lǐng)域的投入本身也有眾多優(yōu)惠政策，一方面小微市場需求大，另一方面政策引導下也能對自身利潤有正面影響，但是信息不對稱還是會影響銀行發(fā)展的熱情。在新一輪政策引導下，優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)將強者恒強，也更容易受到銀行的青睞。銀行自身也需要加大對大數(shù)據(jù)、金融科技的應(yīng)用，有效減少由信息不對稱帶來的風險。

“對民營企業(yè)信貸增加一是取決于銀行自身資本約束，二是取決于民營企業(yè)的信貸需求。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼向記者表示，“一二五”應(yīng)作為指導性目標，不宜作為指令性計劃。尤其重要的是，要堅持市場化原則，具體的項目和貸款應(yīng)由市場主體根據(jù)自身資本能力和實際需求自主決定，避免從“不敢貸”“不愿貸”走向“搶著貸”“硬給貸”。

緩解民企融資難新政接連出臺

近期，緩解民營企業(yè)融資難是政策焦點。國務(wù)院總理李克強10月22日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署根據(jù)督查發(fā)現(xiàn)和企業(yè)關(guān)切的問題，進一步推動優(yōu)化營商環(huán)境政策落實；決定設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具，以市場化方式幫助緩解企業(yè)融資難；11月2日，中國人民銀行營業(yè)管理部發(fā)布20條措施，通過設(shè)立70億元的再貼現(xiàn)額度、增設(shè)再貼現(xiàn)窗口、引導設(shè)立民企債券融資支持工具等，進一步引導金融機構(gòu)支持北京民營和小微企業(yè)發(fā)展。

郭樹清在采訪中指出，今年以來，金融管理部門在“穩(wěn)”“改”“拓”“騰”“降”五個方面持續(xù)發(fā)力，截至三季度末，18家主要商業(yè)銀行對小微企業(yè)平均利率6.23%，較一季度下降約0.7個百分點，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小金融機構(gòu)分別降低了0.28和0.85個百分點，微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行對小微企業(yè)的平均利率下降了1個百分點。

郭樹清還表示，銀保監(jiān)會在年初針對小微企業(yè)貸款提出“兩增兩控”目標。其中“兩增”是指單戶授信總額1000萬元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，貸款戶數(shù)不低于上年同期水平；“兩控”是指合理控制小微企業(yè)貸款綜合成本和貸款質(zhì)量。截至10月份看，銀行業(yè)均已完成“兩增兩控”目標，小微企業(yè)信貸投放總量不斷提升，信貸結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化。

董希淼向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，近期央行、銀保監(jiān)會出臺的一系列措施是貫徹落實總書記在民營企業(yè)座談會上講話的具體舉措，短期內(nèi)有助于穩(wěn)定民營企業(yè)信心，穩(wěn)定市場預期。在經(jīng)濟面臨下行壓力的情況下，銀行業(yè)風險偏好在下降，社會融資新增速度下滑，民營企業(yè)受到影響尤其大，這種背景下出臺一些措施都是必要的，短期內(nèi)能夠發(fā)揮一定作用。從中長期看，還需要探討一些長效機制，例如進一步擴大減稅降費的力度，減輕民營企業(yè)的成本，優(yōu)化營商環(huán)境，讓民營企業(yè)真正發(fā)展好。

盤古智庫高級研究員吳琦向記者指出，加大民營企業(yè)信貸投放是近期以來的政策焦點，但民營企業(yè)的問題也較多，比如合格抵押物不足、違約風險高、技術(shù)水平低、經(jīng)營管理不規(guī)范、信息披露不完善。而且銀行還受到資本充足率、不良貸款率、流動性和信貸規(guī)模的約束，這些因素都對銀行加大信貸投放形成制約。所以一方面要在資本充足率、不良貸款率、合意信貸規(guī)模和流行性方面給予一定政策優(yōu)惠，引導商業(yè)銀行加大信貸投放，重點扶持民營企業(yè)和小微企業(yè)；通過擔保增信、風險補償?shù)确绞街С置駹I企業(yè)發(fā)債融資，推動保險資金、公募理財產(chǎn)品等投資優(yōu)質(zhì)上市公司，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。另一方面為企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造良好的技術(shù)創(chuàng)新和市場營商環(huán)境。同時，進一步推進放管服改革，通過放寬準入限制、提高政務(wù)效率、優(yōu)化企業(yè)服務(wù)，強化企業(yè)主體地位。