每經(jīng)記者 魏瓊

2018年5月24日，碧桂園聯(lián)合中聯(lián)基金設(shè)立的百億儲(chǔ)架租賃住房REITs產(chǎn)品"中聯(lián)前海開源-碧桂園租賃住房一號(hào)"第一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（簡稱專項(xiàng)計(jì)劃）在深圳證券交易所正式掛牌流通。

碧桂園集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官兼副總裁伍碧君，碧桂園集團(tuán)資本市場部總經(jīng)理王晶雪，中聯(lián)前源不動(dòng)產(chǎn)基金管理有限公司（以下簡稱中聯(lián)基金）合伙人周芊，前海開源資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理張衛(wèi)華等深交所、企業(yè)及發(fā)行方代表共百余人出席掛牌敲鐘儀式。

據(jù)了解，該專項(xiàng)計(jì)劃為租賃住房領(lǐng)域首個(gè)百億級(jí)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，從2018年2月2日獲批到首期產(chǎn)品正式發(fā)行，碧桂園共花費(fèi)84天（含春節(jié)假期），成為發(fā)行效率最高的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

據(jù)了解，碧桂園早前與中信銀行、中國建設(shè)銀行等簽署長租公寓融資戰(zhàn)略協(xié)議目前已陸續(xù)接受放款，通過打通各類金融工具，碧桂園正在構(gòu)建租賃住房完整金融鏈條。有了資本力量的支持，碧桂園將加速住房租賃市場規(guī)模擴(kuò)張，保障3年發(fā)展100萬間長租公寓的目標(biāo)，搶占行業(yè)規(guī)模爭霸的制高點(diǎn)。

百億住房租賃REITs首期正式發(fā)行

碧桂園此次獲批的租賃住房REITs產(chǎn)品規(guī)模為100億元，采取儲(chǔ)架審批、分期發(fā)行機(jī)制，優(yōu)先級(jí)評(píng)級(jí)AAAsf。首期規(guī)模17.17億元，優(yōu)先級(jí)規(guī)模15.453億元，發(fā)行利率5.75%。首期底層資產(chǎn)分處北京、上海和廈門3個(gè)城市、4個(gè)項(xiàng)目，總面積超過10萬平米，1500余套房間。

就碧桂園租賃住房REITs的儲(chǔ)架發(fā)行機(jī)制而言，中聯(lián)基金執(zhí)行總經(jīng)理范熙武認(rèn)為，其核心在于一次核準(zhǔn)、多次發(fā)行，有助于簡化審核程序，也有利于降低企業(yè)的發(fā)行成本。

據(jù)深交所公告稱，"碧桂園租賃住房一號(hào)"設(shè)立日期為2018年4月27日，優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券簡稱"碧RE1優(yōu)"，到期日為2036年4月27日，還本付息方式為定期付息、到期一次性還本。持有深圳A股證券賬戶和基金賬戶的合格投資者可以參與"碧桂園租賃住房一號(hào)"的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，"碧RE1優(yōu)"的單筆成交申報(bào)最低數(shù)量為1萬份。

伍碧君在掛牌儀式上表示，碧桂園百億租賃住房REITs首期產(chǎn)品掛牌發(fā)行，為解決房企在住房租賃市場投入高、回收慢難題提供了寶貴的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

在目前融資持續(xù)收緊的大環(huán)境下，碧桂園首期住房租賃REITs的發(fā)行將助力碧桂園住房租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一產(chǎn)品的成功發(fā)行及掛牌，意味著REITs產(chǎn)品不僅能幫助碧桂園集團(tuán)持續(xù)盤活自身的成熟存量資產(chǎn)，還能成為其并購合格資產(chǎn)提供租賃房源的利器，有望對(duì)我國住房租賃市場建設(shè)和REITs產(chǎn)品發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響，極大提振市場信心，進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)REITs的規(guī)?；?、縱深化發(fā)展。

據(jù)伍碧君介紹，在進(jìn)行一期發(fā)行工作的同時(shí)，發(fā)行方已同步展開二期資產(chǎn)的梳理和整合，這意味著租賃住房REITs對(duì)碧桂園長租業(yè)務(wù)產(chǎn)生了了實(shí)實(shí)在在的推動(dòng)作用。儲(chǔ)架發(fā)行的獲批額度及兩年的有效期為碧桂園持續(xù)通過自建、改建、收購等方式組織房源形成租賃住房供應(yīng)并開展證券化運(yùn)作提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。

后發(fā)先至 碧桂園加速長租規(guī)模擴(kuò)張

2017年12月20日，碧桂園集團(tuán)正式發(fā)布了長租公寓品牌"BIG+碧家國際社區(qū)"，并宣布未來要大力發(fā)展長租業(yè)務(wù)板塊。碧桂園、萬科、恒大、龍湖等行業(yè)巨頭紛紛入局長租業(yè)務(wù)，均對(duì)規(guī)模擴(kuò)張表達(dá)了強(qiáng)烈的訴求。碧桂園提出3年發(fā)展100萬間長租公寓的目標(biāo)，志在成為長租公寓的"規(guī)模之王"。

長租公寓前期房屋的建設(shè)、改造以及后期的運(yùn)營均需要大量資金，加上資金回籠周期較長，在規(guī)模競爭中，誰能緊握資本，就能站上競爭的制高點(diǎn)。住房租賃業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入"規(guī)模為王"的時(shí)代，行業(yè)行至規(guī)模快速擴(kuò)張的節(jié)點(diǎn)，碧桂園作為長租業(yè)務(wù)的后起之秀，將借助資本的力量，實(shí)現(xiàn)后發(fā)先至，搶奪行業(yè)發(fā)展先機(jī)。

據(jù)了解，除了在住房租賃REITs產(chǎn)品發(fā)行方面取得重大突破，碧桂園開創(chuàng)長租領(lǐng)域的銀企合作模式受到廣泛關(guān)注。2017年10月30日，碧桂園與中信銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，中信銀行將在未來三年為碧桂園在長租住宅領(lǐng)域提供300億元保障性基金。同時(shí)整合中信集團(tuán)各類金融資源，為碧桂園集團(tuán)在長租住宅方面提供"定制式""一攬子""一站式"的綜合化金融服務(wù)，滿足其在長租住宅領(lǐng)域多層次、多元化的金融需求。

2017年12月5日，中國建行上海分行與碧桂園上海區(qū)域簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，向碧桂園上海區(qū)域提供200億授信額度，重點(diǎn)用于長租公寓建設(shè)。

據(jù)了解，碧桂園與中信銀行、中國建設(shè)銀行等簽署長租公寓融資戰(zhàn)略協(xié)議目前已陸續(xù)接受放款。

在資本力量的加持下，碧桂園的長租業(yè)務(wù)進(jìn)入快速擴(kuò)張階段。截至目前，碧桂園已在上海、廣州、深圳以及武漢、廈門等一、二線城市開出10家門店，在建房間數(shù)已經(jīng)達(dá)到7144間，已獲取項(xiàng)目的總房間數(shù)已超過12000間。其中，莞深區(qū)域作為長租業(yè)務(wù)的發(fā)展重鎮(zhèn)，莞深區(qū)域長租管理部已簽約8個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)持房量將逾2000間。其中東莞方程創(chuàng)意谷店、東莞展覽中心兩店已開業(yè)，對(duì)外開放400間長租公寓。

碧桂園方面表示，本次租賃住房REITs產(chǎn)品的成功發(fā)行和掛牌是碧桂園進(jìn)行金融創(chuàng)新的又一重要舉措，集團(tuán)未來將繼續(xù)綜合運(yùn)用各類金融工具，構(gòu)建租賃住房完整金融鏈條，保障租賃住房戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

未來碧桂園集團(tuán)將綜合運(yùn)用包括住房租賃REITs在內(nèi)的多種金融工具，打造擁有公寓、產(chǎn)業(yè)、文旅、商業(yè)、辦公等全套體系的全業(yè)態(tài)租賃城市，探索長租住宅領(lǐng)域的全新發(fā)展模式，重點(diǎn)建造長租城市。

據(jù)了解，碧桂園長租城市融合碧桂園產(chǎn)城融合科技小鎮(zhèn)的模式，將整合公寓、酒店、寫字樓、商業(yè)等資源，打通上下產(chǎn)業(yè)鏈，整合全業(yè)態(tài)，為人民美好生活提供完整的閉環(huán)體驗(yàn)。

高力國際調(diào)研及咨詢研究中心董事陳厚橋接受記者采訪時(shí)分析指出，住宅租賃與聯(lián)合辦公等業(yè)態(tài)的整合，彌補(bǔ)了單一項(xiàng)目功能不足的問題，各大產(chǎn)業(yè)功能之間形成內(nèi)部閉環(huán)，將有利于各種業(yè)態(tài)的發(fā)展。