每經(jīng)編輯 張祎    

每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)編輯 王可然

擬IPO銀行又添一名新成員。日前，亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱藥都農(nóng)商行）正式向證監(jiān)會遞交了招股說明書，擬在上交所上市，所募資金用于補充資本金。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了藥都農(nóng)商行，還有4家資產(chǎn)規(guī)模均超千億的農(nóng)商行正在上交所排隊，而藥都農(nóng)商行在2017年9月底的資產(chǎn)總額僅為450.93億元，可謂“個頭”最小。

此外，從證監(jiān)會網(wǎng)站3月23日披露的藥都農(nóng)商行招股書來看，近年來該行資本承壓，曾因2016年資本充足率未達標(biāo)暴露出的問題受到亳州銀監(jiān)分局處罰，且2017年9月末的一級資本充足率與該指標(biāo)在2018年底前須不得低于8.5%的監(jiān)管要求仍存差距。

值得一提的是，從2017年4月以來，近一年時間里，藥都農(nóng)商行因各種違規(guī)行為，4次受到監(jiān)管部門罰款處罰。

無控股股東和實控人

藥都農(nóng)商行成立于2012年，是在亳州藥都農(nóng)村合作銀行清產(chǎn)核資基礎(chǔ)上進行股份制改制而來。該行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無控股股東和實控人。截至2018年2月28日，共有29位法人股東和1466位社會自然人股東。

持股該行5%以上股份的股東有三位，皆為國有股東。其中，建安投資控股集團有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)合計持股9.41%；安徽古井集團有限責(zé)任公司持股9.25%；亳州市金地房地產(chǎn)開發(fā)有限公司持股6.62%。

此外，藥都農(nóng)商行還有不少內(nèi)部職工股東。2013~2015年，該行連續(xù)三年對內(nèi)部職工以1元/股的發(fā)行價進行股權(quán)激勵，合計增加內(nèi)部職工股2265.01萬股。截至2018年2月28日，782位內(nèi)部職工合計持有該行近1.13億股，占股本總額的11.07%。

藥都農(nóng)商行啟動主板上市工作始于2014年，也就是改制成立后的第三年。據(jù)媒體此前報道，藥都農(nóng)商行原本是計劃用三年左右時間在新三板掛牌，而后按照安徽省政府、省聯(lián)社提出的期望，改為了奔赴主板上市。

值得一提的是，該行近年來資產(chǎn)總額雖實現(xiàn)了翻番擴張，但在擬上市農(nóng)商行中，仍屬于中小銀行。截至3月29日，除藥都農(nóng)商行外，正在上交所門外進行IPO排隊的農(nóng)商行還有浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、江蘇紫金農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行以及重慶農(nóng)商行。2017年6月末時，這四家農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模均已超過了千億，其中重慶農(nóng)商行更是突破8500億元。反觀藥都農(nóng)商行，截至2017年9月底，該行的資產(chǎn)總額僅為450.93億元，和上述同處于排隊通道的農(nóng)商行相差甚遠(yuǎn)。

實際上，在政策引導(dǎo)下，安徽有不少農(nóng)商行都亮出了進入資本市場的計劃。安徽證監(jiān)局網(wǎng)站顯示，淮北農(nóng)商行、安慶農(nóng)商行、蕪湖揚子農(nóng)商行、桐城農(nóng)商行等轄內(nèi)農(nóng)商行早在2015年便提交了首次輔導(dǎo)備案報告。從規(guī)?？?，這些銀行與藥都農(nóng)商行類似，普遍規(guī)模較小。

“對于沒有上市的中小銀行來說，存在資本補充工具有限的劣勢，因此多采用盈余轉(zhuǎn)增資本的方式來補充資本，但因規(guī)模偏小，因此往往在發(fā)展過程中會面臨較大的資本補充壓力。”中南財經(jīng)政法大學(xué)金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀行上市后，無論對資本補充還是聲譽傳播，都會產(chǎn)生較為積極的效應(yīng)，因此可以預(yù)見，在未來一段時間內(nèi)，還會有更多的中小銀行積極謀劃上市。

2016年資本充足率不達標(biāo)

招股書顯示，除了藥都農(nóng)商行，亳州地區(qū)還有16家銀行，在當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)競爭較為充分的情況下，截至2017年9月末，藥都農(nóng)商行的存款余額和貸款余額分別達到279.09億元和235.73億元，均在當(dāng)?shù)刂饕鹑跈C構(gòu)中居于首位。

2014~2016年以及2017年前三季度，藥都農(nóng)商行分別完成營業(yè)收入7.9億元、9.35億元、12.91億元、10.53億元；分別實現(xiàn)凈利潤3.36億元、3.24億元、4.29億元、4.82億元。在發(fā)放貸款和墊資以及證券投資的增長帶動下，截至上述各報告期末，該行的資產(chǎn)規(guī)模分別達到178.74億元、349.89億元、423.34億元以及450.93億元。

雖然近年來藥都農(nóng)商行以增資擴股、利潤留存以及發(fā)行資本債等方式在補充資本，但仍面臨著一定資本壓力。

根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過渡期內(nèi)分年度資本充足率要求，非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率在2016年底應(yīng)分別不得低于9.7%、7.7%、6.7%。而截至2016年末，藥都農(nóng)商行的上述三指標(biāo)分別為9.08%、8.02%、8.02%，資本充足率未能達標(biāo)。

至于未能達標(biāo)的原因，藥都農(nóng)商行在招股書中表示，主要與未將發(fā)行的機構(gòu)保本理財產(chǎn)品納入表內(nèi)核算、同業(yè)投資未按照穿透原則對所投資的特定目的載體穿透至底層，以及未將投資的部分資產(chǎn)管理計劃底層資產(chǎn)杠桿部分納入合并范圍，導(dǎo)致未計提相應(yīng)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

就上述事項，亳州農(nóng)商行表示亳州銀監(jiān)分局已對其處罰，該行根據(jù)要求進行了整改。此外，該行強調(diào)，截至2017年9月末，其資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率已分別提升至11.15%、8.21%、8.21%，達到過渡期內(nèi)監(jiān)管要求。

公開資料顯示，2017年藥都農(nóng)商行曾借助發(fā)債補充二級資本。雖然該行2017年9月末的一級資本充足率已上升到8.21%，但與該指標(biāo)在2018年底前不得低于8.5%的監(jiān)管要求仍存在差距。

不良貸款率逐年升高

去年7月，評級機構(gòu)東方金誠調(diào)高了藥都農(nóng)商行主體及債項信用等級，并在發(fā)布的評級報告中指出，藥都農(nóng)商行的存貸款業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)鼐哂休^強的競爭優(yōu)勢，資本充足率水平隨著利潤積累等內(nèi)源資本積累以及外部融資渠道的拓寬有所上升。但與此同時，這份報告也關(guān)注到了該行存在不良貸款余額及不良貸款率有所上升、信用貸款占比大幅提升、信托及資產(chǎn)管理計劃增長較快等現(xiàn)象。

從招股書披露的不良數(shù)據(jù)看，2014年、2015年、2016年及2017年1~9月，各報告期末，藥都農(nóng)商行分別確認(rèn)了6308.9萬元、1.12億元、2.43億元及2.85億元的不良貸款余額，各期末不良貸款率分別為0.61%、0.79%、1.16%以及1.21%，呈現(xiàn)出逐年增長的趨勢。

值得關(guān)注的是，2017年9月末，該行的流動性比例較年初陡然下降了19.01個百分點至25.72%，已迫近應(yīng)當(dāng)不低于25%的監(jiān)管紅線。

記者注意到，該行在發(fā)展各項業(yè)務(wù)的同時，風(fēng)控漏洞也時有閃現(xiàn)。例如，2017年4月18日，因存在信貸資金轉(zhuǎn)借他人使用、信貸資金回流借款人等嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則的違法違規(guī)事實，亳州銀監(jiān)分局對該行罰款20萬元，而在領(lǐng)到這張罰單的頭一天，該行還曾領(lǐng)到另一張30萬元罰單；2017年12月，因同業(yè)銀行結(jié)算賬戶管理不規(guī)范，中國人民銀行亳州市中心支行對該行罰款50萬元；2018年3月，因違反審慎經(jīng)營報送監(jiān)管主表與實際差異較大，亳州銀監(jiān)分局又對該行罰款30萬元。