黃金ETF規(guī)模迅猛增長(zhǎng)

今年以來(lái)，受益于金價(jià)的上漲和投資者黃金配置需求的提升，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)幾只黃金ETF的規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有4只投資于國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約的黃金ETF。根據(jù)上交所數(shù)據(jù)，華安黃金ETF截至6月17日的份額已達(dá)到16.12億份，而在去年年底，這一數(shù)據(jù)僅為3.2億份。同樣，國(guó)泰黃金ETF的份額也從0.18億份增長(zhǎng)到了1.40億份。深交所上市的易方達(dá)黃金ETF從去年年底的0.48億份增長(zhǎng)到了6月20日的2.73億份，博時(shí)黃金ETF也從2.44億份增長(zhǎng)至2.76億份。

這幾只黃金ETF的迅猛增長(zhǎng)也使得中國(guó)黃金ETF總規(guī)模后來(lái)居上，超越日本位居亞洲第二，僅次于印度。

此外，公募QDII產(chǎn)品中，與黃金關(guān)聯(lián)度較高的有易方達(dá)黃金主題、嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬等，這些產(chǎn)品也受益于這輪黃金行情。

其他基金公司開(kāi)發(fā)黃金基金的熱情也被激發(fā)出來(lái)。前海開(kāi)源基金于去年10月30日上報(bào)了金雅黃金ETF及聯(lián)接基金，華夏基金則于今年5月上報(bào)了黃金ETF及聯(lián)接基金的募集申請(qǐng)。

中期配置價(jià)值仍在

對(duì)于近期金價(jià)的迅猛漲勢(shì)，諾安全球黃金基金經(jīng)理宋青認(rèn)為源自多個(gè)因素。英美因素之外，各國(guó)央行流動(dòng)性泛濫負(fù)利率持續(xù)，以及股票市場(chǎng)的上漲乏力等因素都推動(dòng)資金源源不斷地流進(jìn)黃金資產(chǎn)。

不過(guò)，英國(guó)留歐派議員遇害令英國(guó)退歐公投活動(dòng)可能被推遲，致使金價(jià)在數(shù)日的上漲之后在上周五出現(xiàn)回調(diào)。對(duì)此，宋青認(rèn)為，目前這個(gè)價(jià)位多空爭(zhēng)奪比較激烈，會(huì)有反復(fù)。英國(guó)退歐、槍擊議員案增加了更多未知因素，市場(chǎng)不愿意追高，所以多方獲利了結(jié)屬于正常市場(chǎng)調(diào)整。他對(duì)于后市仍然比較樂(lè)觀，投資者可以在資產(chǎn)組合中提高黃金的配置比例，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。但鑒于市場(chǎng)的波動(dòng)加大，建議普通投資者分期分批進(jìn)入市場(chǎng)。

華安基金指數(shù)與量化事業(yè)部總經(jīng)理許之彥分析表示，影響黃金價(jià)格的因素包括全球金融環(huán)境、黃金供給、貨幣政策等多個(gè)方面。金融危機(jī)之后，全球經(jīng)濟(jì)依然較為低迷，當(dāng)出現(xiàn)一些新情況或新問(wèn)題的時(shí)候，大家首選避險(xiǎn)。而美元作為避險(xiǎn)資產(chǎn)今年情況卻不樂(lè)觀，如果短期內(nèi)不加息或者加息概率沒(méi)有快速提升的話，美元也未必是一個(gè)好的防御性避險(xiǎn)資產(chǎn)。而黃金天生具有避險(xiǎn)屬性，且有對(duì)抗貨幣超發(fā)的功能，階段性的擾動(dòng)因素不會(huì)成為決定黃金價(jià)格大方向的主要因素。另外，黃金的供求量相對(duì)有限，邊際需求決定了黃金價(jià)格，只要有大的資金和大的機(jī)構(gòu)增持黃金，就會(huì)從邊際上推動(dòng)黃金價(jià)格上漲。而對(duì)于投資者而言，一個(gè)典型的觀測(cè)信號(hào)即是黃金ETF的持倉(cāng)量變化。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月31日，世界黃金協(xié)會(huì)跟蹤的74個(gè)活躍的黃金ETF總持倉(cāng)規(guī)模達(dá)到2055.6噸，較4月上漲96.6噸，總市值達(dá)801億美元。全球最大的黃金ETF——SPDRGOLDTRUST持倉(cāng)量已突破900噸大關(guān)，截至6月17日已達(dá)907.88噸，較4月下旬的802.65噸增加了約100噸。