每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

每經(jīng)記者 施娜

存款利息低，股市風(fēng)險(xiǎn)大，各類投資理財(cái)公司騙子多……于是，國(guó)債火了。

5月10日，今年第三期國(guó)債開售。本期國(guó)債最大發(fā)行總額300億元，只限于柜臺(tái)購(gòu)買，一次性還本付息。其中，3年期150億元，票面年利率3.9%；5年期150億元，票面年利率4.32%。

一如前兩期，銷售火爆。全國(guó)多地銀行門口，出現(xiàn)了門還沒開，投資者已經(jīng)排起“長(zhǎng)龍”的現(xiàn)象。對(duì)比前兩年的“冷淡”，行情翻轉(zhuǎn)。某銀行4.5億元的額度，不到半個(gè)小時(shí)全部售罄。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這期國(guó)債的購(gòu)買人群，仍以中老年人為主。據(jù)報(bào)道，北京一87歲的老爺子，頭戴棒球帽，耳朵上掛著助聽器，手上推著簡(jiǎn)易輪椅，凌晨2點(diǎn)便去銀行門口排隊(duì)了。因?yàn)榇舜螄?guó)債為憑證式，只能在銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買，時(shí)間上中老年客戶有一定的優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)，多以中老年客戶為主的背后可能是這一群體風(fēng)險(xiǎn)偏好度的下降。隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的提升，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也在提升，一些非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了到期不能兌付最高預(yù)期收益的情況。此外，P2P和線下理財(cái)公司頻繁暴雷，也讓投資者心有余悸。

“你說我們老人不買國(guó)債，還能買啥？”一位北京投資人這樣感慨。

國(guó)債從“滯銷”到“熱銷”

今年3月，2016年首期國(guó)債（憑證式）發(fā)行。3月10日，一些銀行網(wǎng)點(diǎn)，9點(diǎn)鐘開門營(yíng)業(yè)，不到10點(diǎn)鐘就全部售罄。?？谑幸皇忻癖硎?，“就晚了一點(diǎn)點(diǎn)，今年第一期國(guó)債就沒有買到。”

根據(jù)財(cái)政部公布的2016年國(guó)債發(fā)行計(jì)劃表，接下來從今年4月到11月，每個(gè)月10號(hào)國(guó)家都會(huì)發(fā)行一期國(guó)債，其中4、6、7、8、和10月發(fā)行的是電子式的，5、9、11月發(fā)行的是憑證式的。

4月10日，國(guó)家發(fā)行了2016年首期電子式國(guó)債。這期國(guó)債400億的額度90分鐘被搶完，盛況堪比春運(yùn)搶票。有投資者表示，早上8點(diǎn)就守在電腦前，結(jié)果還是沒搶到。

最怕錯(cuò)過，一次又一次。經(jīng)歷前兩期的火爆，5月10日全國(guó)多地出現(xiàn)大媽大爺一大早等候在銀行門口也就不奇怪了。實(shí)際上在此前的5月9日，多個(gè)城市的當(dāng)?shù)孛襟w還專門提示投資人“提前排隊(duì)”購(gòu)買國(guó)債，對(duì)于本期國(guó)債的熱銷早有預(yù)期。

當(dāng)下國(guó)債“走俏”的行情，與前幾年的情況呈現(xiàn)著鮮明的對(duì)比。2012~2014年間，國(guó)債發(fā)行遇冷、出現(xiàn)“滯銷”以及“日光”業(yè)績(jī)不再等消息常見諸報(bào)端。

2014年3月，《海峽都市報(bào)》報(bào)道稱，今年首期憑證式國(guó)債10日開始發(fā)行，分為三年期和五年期，其中，3年期300億元，票面年利率5.00%；5年期200億元，票面年利率5.41%。但和往年不同的是，首期國(guó)債嚴(yán)重滯銷，賣了三天還剩大半。

中老年風(fēng)險(xiǎn)偏好降低

火爆行情之下，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在央行近期并沒有降息的情況下，本期國(guó)債票面年利率卻下降了。其中，三年期票面年利率由上期的4%下降到3.9%；5年期票面年利率，由上期的4.42%下降到4.32%，下降幅度均為0.1個(gè)百分點(diǎn)。這也是自去年10月份以來國(guó)債年利率的首次下降。

盡管如此，依然擋不住投資者們的熱情。北京一位63歲的王女士表示，為了買國(guó)債，其提前三個(gè)禮拜就開始準(zhǔn)備資金了，把其他銀行卡上的錢轉(zhuǎn)過來，再把到期的理財(cái)贖回買成活期理財(cái)，湊了好幾次才湊齊。雖然利息降了，但是她說，“降得不多，還是得買。你說我們老人不買國(guó)債，還能買啥？”

目前，各大銀行三年期、五年期存款利率基本位于2.75%～3.2%區(qū)間，相比之下，國(guó)債收益優(yōu)勢(shì)較為明顯。

銀行理財(cái)產(chǎn)品方面，據(jù)據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，上周各家銀行人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售885款，平均預(yù)期收益率為3.93%。當(dāng)然，期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)相對(duì)再高一些。但隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提升，銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也在提升，近一年來除了提前終止，還有部分非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)到期不能兌付最高預(yù)期收益的情況，且未來銀行理財(cái)在剛性兌付上存不確定性。

P2P方面，數(shù)據(jù)顯示，4月P2P行業(yè)平均收益率11.24%。而時(shí)常開設(shè)在社區(qū)門口的線下理財(cái)公司的收益率動(dòng)輒12%或者15%以上，甚至出現(xiàn)很瘋狂的數(shù)字。以中晉系為例，其收益最高的對(duì)賭產(chǎn)品，年化收益在250%~400%之間。而據(jù)“中晉合伙人”公眾號(hào)數(shù)據(jù)，截至2016年2月10日，中晉合伙人投資總額突破340億元，涉及總?cè)舜纬^13萬(wàn)，其中60歲以上投資人超過2萬(wàn)。

但隨著近期多家P2P以及線下理財(cái)公司的暴雷，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，一些中老年投資者對(duì)這一類收益較高的產(chǎn)品，不再盲目購(gòu)買，，其風(fēng)險(xiǎn)偏好開始出現(xiàn)“恐高”，很多轉(zhuǎn)向了安全性高、收益也相對(duì)不錯(cuò)的國(guó)債。

六大搶購(gòu)小技巧

除了5月10日被搶購(gòu)的這期，今年還剩下6期國(guó)債將會(huì)發(fā)行。

鑒于國(guó)債行情火爆，小編也整理了一個(gè)“搶購(gòu)”的小技巧：

1.國(guó)債一般在當(dāng)天8：30正式開售，而銀行網(wǎng)點(diǎn)的開門營(yíng)業(yè)時(shí)間多是上午九點(diǎn)。但這種行情下想要買到，一定要提前去，只是提前多久呢……有大爺提前一天就跑到銀行門口打地鋪等待，所以，你還是看著辦吧。

2.買國(guó)債不要只盯著大銀行，大銀行網(wǎng)點(diǎn)多，人流大，往往更早售罄。不妨看看自己周圍有沒有中小型的銀行，提前咨詢客服有沒有銷售額度，如果有，可以去試試運(yùn)氣，要比大型銀行好搶的多。

3.若是電子式國(guó)債，大家最好通過網(wǎng)銀買，另外一定要提前登錄網(wǎng)銀，搶的時(shí)候一定要穩(wěn)、準(zhǔn)、狠。

4.雖然電子式國(guó)債可以通過網(wǎng)銀購(gòu)買，但并非所有的銀行都可以用網(wǎng)銀買。建議購(gòu)買前先給銀行的客服打電話確認(rèn)一下，自己的銀行是否支持網(wǎng)銀買國(guó)債。沒有網(wǎng)銀的，記得提前去銀行開通網(wǎng)銀。

5.如果是第一次購(gòu)買電子式國(guó)債，還需要在購(gòu)買前開通“國(guó)債托管賬戶”，所謂的“國(guó)債托管賬戶”就是你在網(wǎng)上銀行用于購(gòu)買國(guó)債的賬戶。

6.電子式國(guó)債每年付息，所以大家可以關(guān)注每年的國(guó)債發(fā)行時(shí)間及自己購(gòu)買國(guó)債的付息時(shí)間。國(guó)債每年付息之后可以手動(dòng)轉(zhuǎn)入購(gòu)買下一期國(guó)債，以實(shí)現(xiàn)復(fù)利增值的目的。

此外，有專業(yè)人士提醒，考慮到國(guó)債是分檔計(jì)算利息，投資者購(gòu)買時(shí)可以首先考慮購(gòu)買5年期國(guó)債，因?yàn)榧词箾]有持有到期，但按照分檔利率計(jì)付利息規(guī)定，贖回時(shí)扣取部分利息及手續(xù)費(fèi)后，5年期國(guó)債所獲取的利息仍要高于3年期國(guó)債。