每經(jīng)編輯 周雅玨    

每經(jīng)記者 周雅玨

隨著我國金融改革創(chuàng)新不斷推進，投資環(huán)境的逐漸完善，投資者無論是自己直接參與股票投資，抑或通過理財產(chǎn)品進行資產(chǎn)保值增值，“你不理財,財不理你”的觀念已經(jīng)深入人心。

2015年，我國乃至全球的投資環(huán)境變幻莫測，在市場利率普遍下行、貨幣政策持續(xù)寬松等背景下，“資產(chǎn)配置荒”一詞開始頻繁見諸報端，大筆資金無處可去成為不少投資者的尷尬；2015年底美元加息靴子落地，使得2016年的市場更加多變，未來我們的錢該投向何方？

股權(quán)投資+境外布局2016多元配置仍有亮點

2015年資管市場風(fēng)云突變，上半年投資優(yōu)先級的泛固定收益類產(chǎn)品收益水漲船高，下半年整個市場陷入資產(chǎn)配置荒下的難題。近期，固收理財市場持續(xù)火爆：預(yù)期年化收益率4.5%的銀行理財產(chǎn)品遭遇秒殺；保本基金一天售罄；信托產(chǎn)品排隊預(yù)約搶購。

眼下，“資產(chǎn)配置荒”正在持續(xù)蔓延，伴隨著市場利率化的深入以及寬松貨幣政策的持續(xù)，收益率下降已成趨勢，那么2016年的理財市場將去向何方，我們又該如何投資？

降低預(yù)期+多元化配置

俗話說，危與機并存。面對2016年“資產(chǎn)配置荒”尷尬境地，業(yè)內(nèi)人士表示，請降低您的投資預(yù)期并對資產(chǎn)進行多元化配置。

好買基金研究中心向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，預(yù)計未來市場無風(fēng)險利率水平將進一步下行，貨幣政策和財政政策有望持續(xù)加碼。人民幣入籃后，匯率波動成為市場關(guān)注焦點。在此前提下，其看好債券市場，并認(rèn)為債券市場的牛市長度或?qū)⒊^大部分人的預(yù)期，故近期債市的波動是不錯的買入時機。

而對于傳統(tǒng)固定收益類信托、資管產(chǎn)品的投資建議，一位第三方理財師向記者表示，信托、資管產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模放緩是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下的大趨勢，投資者應(yīng)小幅調(diào)低信托產(chǎn)品的配置比例，提高對風(fēng)險因素的考察，尤其重視融資主體的信用資質(zhì)。

股權(quán)投資黃金時代

隨著我國資本市場注冊制改革的逐步落地，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，對于新興產(chǎn)業(yè)進行股權(quán)投資布局將迎來黃金時代。

格上理財認(rèn)為，建議投資者現(xiàn)階段適度加大對相關(guān)新興行業(yè)VC股權(quán)基金的配置。包括TMT、文化娛樂、醫(yī)療健康等在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)符合國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，現(xiàn)階段進行布局，相當(dāng)于站在了經(jīng)濟發(fā)展新趨勢的起點；而且退出將會越來越便捷，新三板市場、注冊制推出、并購大發(fā)展等資本市場制度的完善，均為股權(quán)投資退出提供了通道。

此外，銀行理財資金、保險、資產(chǎn)管理等機構(gòu)投資者對權(quán)益類資產(chǎn)配置需求也在上升。在“資產(chǎn)荒”時代，主動管理的基金產(chǎn)品在行業(yè)競爭加劇、行業(yè)規(guī)模擴張等因素下，對資產(chǎn)配置的風(fēng)險偏好會明顯上升。

北京一家私募機構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者表示，“一級市場會是未來高回報率較高的投資領(lǐng)域，我們將關(guān)注中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中代表新經(jīng)濟領(lǐng)域的企業(yè)。未來公司將大幅提升權(quán)益類產(chǎn)品的比重，重點會在新三板、大金融改革和互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域布局。”

境外布局正當(dāng)時

12月，美聯(lián)儲加息預(yù)期落地，引發(fā)全球其他國家特別是新興市場國家貨幣貶值，資本外流，使得資本市場風(fēng)險加大。隨著人民幣加入SDR，人民幣匯率走勢將逐漸市場化。

盈泰財富云CEO楊勇向記者表示，全球投資者以及境內(nèi)投資者需要注意，在這個全球經(jīng)濟金融變化莫測的時期，美元重回強勢是大概率事件。對于手握人民幣的投資者來說，建議進行多元化資產(chǎn)配置。其中，應(yīng)將以美元計價的資產(chǎn)作為配置重點。匯率投資以買進和持有美元為宜，只要耐心持有一定時間后，收入回報應(yīng)該不菲。理財、債券等固定收益類產(chǎn)品，最好投資美元資產(chǎn)。對于留學(xué)、旅游、探親等，無論是去澳洲、新西蘭，還是加拿大、英國或者歐元區(qū)，都應(yīng)該盡快手握一定數(shù)量的美元。從投資角度看，將人民幣兌換成美元非但不會虧損，還有可能保值增值。

目前，市場上推出的境外投資理財產(chǎn)品普遍針對高凈值人群，投資門檻在100萬元以上。對于普通百姓而言，可以選擇一些QDII型的公募基金。另外，投資者也可考慮用港股和港股QDII基金來增持境外資產(chǎn)。