◎每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

據(jù)中國政府網(wǎng)消息，《存款保險條例》昨日正式公布，并將在5月1日起實施，存款保險實行限額償付，最高償付限額為50萬元。對于普通儲戶來說，曾經(jīng)的隱性國家兜底變成了有額度的保障?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管短期內(nèi)銀行破產(chǎn)的可能性很小，但除了存款之外，那些在銀行購買的理財產(chǎn)品，銀行代銷的保險、基金、信托等產(chǎn)品，以及投資者在銀行證券托管賬戶中的錢，將不計入存款保險之列，這意味著這些產(chǎn)品的風(fēng)險將加大。

只保存款不保理財

《存款保險條例》，顧名思義只對存款進(jìn)行保障。具體來看，《條例》中所指的被保險存款范圍主要包括：人民幣存款、外幣存款、個人儲蓄存款、企業(yè)及其他單位存款。但金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)高級管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款不在被保險范圍之內(nèi)。央行負(fù)責(zé)人在答記者問時表示，這主要是為了更好地發(fā)揮市場機(jī)制的約束作用，防范道德風(fēng)險。這也是國際通行做法。

那么在銀行購買的銀行理財產(chǎn)品是否在存款保障中呢？一家股份制銀行北京一支行行長告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行理財產(chǎn)品，就算承諾了本金和收益，肯定也不在存款保險制度的保障范圍內(nèi)，通俗點來說，“銀行都倒閉了，它的承諾肯定就無效了?！?/p>

另外一位大行的投資顧問表示，存款是銀行的負(fù)債，是儲戶的債權(quán)。理財是金融產(chǎn)品，有風(fēng)險分級，銀行代為管理，是儲戶的權(quán)益，風(fēng)險自擔(dān)。負(fù)債對應(yīng)的身份是“儲戶”，理財對應(yīng)的身份是“持有人”。

至于銀行代銷的保險、基金等理財產(chǎn)品就更加不在“存款”的定義中了，在這種投資行為中，銀行只是扮演“商家”的角色，而非產(chǎn)品的“廠家”，也正因為如此，代銷的銀行出現(xiàn)倒閉的話，并不會直接影響到投資資金的運(yùn)作和安全。

至于股民在股市中的錢，是托管在銀行的賬戶中，銀行只起到代為保管的職責(zé)，無權(quán)動用。上述支行行長表示，銀行沒有托管資金的所有權(quán)。如果是托管銀行倒閉了，股民換一家托管銀行即可。

償付限額會適時調(diào)整

與此前的征求意見稿相比，正式發(fā)布的《存款保險條例》首次明確了償付期限?！稐l例》明確了存款人有權(quán)要求存款保險基金管理機(jī)構(gòu)償付被保險存款的情形，包括：存款保險基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任投保機(jī)構(gòu)的接管組織、實施被撤銷投保機(jī)構(gòu)的清算以及人民法院受理對投保機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)申請等。存款保險基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生之日起7個工作日內(nèi)足額償付存款。

對于50萬元的償付限額，央行負(fù)責(zé)人解釋，確定存款保險的最高償付限額，既要充分保護(hù)存款人利益，又要有效防范道德風(fēng)險。從國際上看，最高償付限額一般為人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的2至5倍。條例規(guī)定的50萬元的最高償付限額，是中國人民銀行會同有關(guān)方面根據(jù)我國的存款規(guī)模、結(jié)構(gòu)等因素，并考慮我國居民儲蓄意愿較強(qiáng)、儲蓄存款承擔(dān)一定社會保障功能的實際情況，經(jīng)反復(fù)測算后提出的，這一數(shù)字約為2013年我國人均GDP的12倍，高于世界多數(shù)國家的保障水平，能夠為99.63%的存款人提供全額保護(hù)。

同時，這個限額并不是固定不變的，將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險狀況等因素，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后適時調(diào)整。

此外，即使是在同一家銀行的存款超過了50萬元，也不用過多擔(dān)心。央行負(fù)責(zé)人在答記者問時也特別說明，實行限額償付，并不意味著限額以上存款就沒有安全保障。按照條例的規(guī)定，存款保險基金可以用于向存款人償付被保險存款，也可以用于支持其他投保機(jī)構(gòu)對有問題的投保機(jī)構(gòu)進(jìn)行收購或者風(fēng)險處置。

從已建立存款保險制度的國家和地區(qū)的經(jīng)驗看，多數(shù)情況下是先使用存款保險基金支持其他合格的投保機(jī)構(gòu)對出現(xiàn)問題的投保機(jī)構(gòu)進(jìn)行“接盤”，收購或者承接其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債，使存款人的存款轉(zhuǎn)移到其他合格的投保機(jī)構(gòu)，繼續(xù)得到全面保障。確實無法由其他投保機(jī)構(gòu)收購、承接的，才按照最高償付限額直接償付被保險存款。此外，超過最高償付限額的存款，還可以依法從投保機(jī)構(gòu)清算財產(chǎn)中受償。

事實上，超過50萬元的大額存款，還可以通過分散的方式來規(guī)避風(fēng)險，即存到不同的銀行。上述支行行長認(rèn)為，存保制度的建立，可以減少資金的無風(fēng)險套利空間，引導(dǎo)儲蓄更多流向投資，我國的儲蓄率過高對實體經(jīng)濟(jì)來說并非好事。