每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈    

每經(jīng)記者 宋戈

今日，長(zhǎng)園集團(tuán)（600525，前收盤價(jià)12.46元）的重組預(yù)案終于出爐，公司擬收購(gòu)珠海市運(yùn)泰利自動(dòng)化設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱運(yùn)泰利）100%股權(quán)，作價(jià)17.2億元，較賬面價(jià)值1.23億元增值15.98億元，增值率達(dá)1300.42%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除長(zhǎng)園集團(tuán)有意運(yùn)泰利外，華中數(shù)控（300161，收盤價(jià)17.39元）也曾有意并購(gòu)該公司，卻無(wú)疾而終。長(zhǎng)園集團(tuán)的收購(gòu)若能順利實(shí)施，其中的PE獲益匪淺，特別是今年6月才進(jìn)入的蘇州啟明融合創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè) （有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱啟明融合），僅潛伏半年時(shí)間就可以賺超2000萬(wàn)元。

運(yùn)泰利評(píng)估增值1300.42%

公告顯示，長(zhǎng)園集團(tuán)擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金方式收購(gòu)運(yùn)泰利100%股權(quán)，而根據(jù)評(píng)估，運(yùn)泰利的100%股權(quán)的賬面價(jià)值 （母公司）為1.23億元，收益法評(píng)估值為17.2億元，評(píng)估增值15.98億元，增值率1300.42%。

根據(jù)這一交易價(jià)格，長(zhǎng)園集團(tuán)擬以10.42元/股合計(jì)發(fā)行1.62億股，并支付現(xiàn)金3440萬(wàn)元用于支付全部交易對(duì)價(jià)。同時(shí)，公司擬以11.63元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行募集配套資金4.8億元。其中，華夏人壽-萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱華夏萬(wàn)能）認(rèn)購(gòu)1億元、藏金壹號(hào)認(rèn)購(gòu)2億元、沃爾核材（002130，收盤價(jià)13.65元）認(rèn)購(gòu)1.8億元。

對(duì)于現(xiàn)在投資者關(guān)注的長(zhǎng)園集團(tuán)大股東問(wèn)題，公司坦誠(chéng)，交易完成前，公司單一第一大股東為上海復(fù)星，持有的股份數(shù)量為4617.55萬(wàn)股，占總股本5.35%；沃爾核材及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有占比16.716%的股權(quán)。交易完成后，公司第一大股東由上海復(fù)星變更為吳啟權(quán)，但吳啟權(quán)的持股比例僅為5.35%，公司依舊沒(méi)有實(shí)際控制人。

資料顯示，運(yùn)泰利主要從事精密測(cè)試設(shè)備和工業(yè)自動(dòng)化裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游客戶主要分布在電子、汽車、新能源和醫(yī)療行業(yè)等。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2014年9月30日，運(yùn)泰利總資產(chǎn)為3.32億元，凈資產(chǎn)為1.13億元，其2012年度、2013年度和2014年1~9月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.15億元、2.16億元和2.65億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為648.14萬(wàn)元、3265.30萬(wàn)元和4484.43萬(wàn)元。

啟明融合提前半年入股

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于這樣一項(xiàng)重磅交易，交易對(duì)方也給出了業(yè)績(jī)承諾，其承諾運(yùn)泰利2014年度~2016年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于1億元、1.3億元以及1.7億元，2014年~2016年度的累積凈利潤(rùn)不少于4億元。

雖然是一樁溢價(jià)收購(gòu)，但不得不提的是，運(yùn)泰利實(shí)則是一個(gè)“香餑餑”。除長(zhǎng)園集團(tuán)外，之前華中數(shù)控也有收購(gòu)意向。今年5月底，華中數(shù)控宣布籌劃重大事項(xiàng)并停牌，在謀劃長(zhǎng)達(dá)3個(gè)多月后，華中數(shù)控的投資者卻等來(lái)一紙重組失敗的消息。公司披露的重組對(duì)象正是運(yùn)泰利，但“由于相關(guān)各方未能達(dá)成一致意見”，公司決定終止籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。隨后，10月下旬，長(zhǎng)園集團(tuán)即宣布正在籌劃資產(chǎn)收購(gòu)事項(xiàng)開始停牌，其更有望最終獲得運(yùn)泰利。

趁著長(zhǎng)園集團(tuán)的高溢價(jià)并購(gòu)，潛伏其中的PE也賺到盆滿缽滿。資料顯示，今年6月30日，運(yùn)泰利召開股東會(huì)會(huì)議，一致通過(guò)決議，同意吳啟權(quán)、曹勇祥、王建生、魏仁忠各將其持有的運(yùn)泰利1%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給啟明融合，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為720萬(wàn)元，如在協(xié)議簽署日起12個(gè)月內(nèi)運(yùn)泰利完成合格上市與重組，轉(zhuǎn)讓價(jià)格調(diào)整為960萬(wàn)元。即便如此，啟明融合現(xiàn)在持有的3.68%的股權(quán)現(xiàn)在也價(jià)值6329.6萬(wàn)元，如此算來(lái)，僅在半年左右的時(shí)間中，該P(yáng)E就大賺2489.6萬(wàn)元。