每經(jīng)記者 朱秀偉

昨日 （11月4日）A股市場(chǎng)出現(xiàn)“二八”分化，低價(jià)、低估值藍(lán)籌股盛宴依然涌動(dòng)賺錢(qián)效應(yīng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在機(jī)構(gòu)看來(lái)，行情走強(qiáng)背后是“土豪大戶跑步入場(chǎng)”。民生證券認(rèn)為“越來(lái)越多的有閑階層將資金從地產(chǎn)、礦產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)出并投向股市，資產(chǎn)配置效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)?！敝侥忌醒磐顿Y最新觀點(diǎn)也認(rèn)為 “增量資金入場(chǎng)較多，顯示本輪行情屬流動(dòng)性推動(dòng)。”

大市風(fēng)向/

◎尚雅投資：配置低估值藍(lán)籌

昨日滬指六連陽(yáng)，應(yīng)該如何看待當(dāng)前行情？民生證券認(rèn)為，近期市場(chǎng)與以往不同的是，散戶中的大戶成為推動(dòng)行情的中堅(jiān)力量。具體表現(xiàn)為融資激增，截至10月31日，滬深兩市融資余額7013.08億元，超越7000億元的大關(guān)。融資融券的門(mén)檻要求決定了參與兩融交易的賬戶特征，是以資金規(guī)模相對(duì)較大的投資者為主的。

民生證券還注意到，5月以來(lái)，持有賬戶資金規(guī)模在100萬(wàn)元以上的戶數(shù)明顯增加，9月已達(dá)3.8萬(wàn)戶，較4月增加了13.6%。對(duì)此，該券商的解讀是：在地產(chǎn)投資需求疲軟的背景下，越來(lái)越多的有閑階層將資金從地產(chǎn)、礦產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)出并投向股市，資產(chǎn)配置效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。

民生證券認(rèn)為，未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)或取決于三大力量博弈：一是地產(chǎn)調(diào)整下的資產(chǎn)配置效應(yīng)能否持續(xù)；二是年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之前，求穩(wěn)與改革預(yù)期釋放的政策紅利；三是經(jīng)濟(jì)和基本面大幅下行的風(fēng)險(xiǎn)。短期看，經(jīng)濟(jì)和基本面大幅下行風(fēng)險(xiǎn)不大，前兩大力量仍將支撐市場(chǎng)。配置上，該券商建議關(guān)注估值相對(duì)較低、業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定的“低價(jià)”藍(lán)籌股，同時(shí)可關(guān)注新興消費(fèi)等主題投資機(jī)會(huì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，知名私募尚雅投資的最新觀點(diǎn)也認(rèn)為：“近期增量資金入場(chǎng)較多，顯示本輪行情屬流動(dòng)性推動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板和小股票開(kāi)始現(xiàn)出疲態(tài)，市場(chǎng)‘二八’現(xiàn)象明顯。后期隨著滬港通臨近，‘二八’現(xiàn)象或更趨明顯，藍(lán)籌股估值修復(fù)行情在國(guó)企改革旗幟下將延續(xù)，因此宜回避泡沫化小盤(pán)股，配置低估值藍(lán)籌股和明年業(yè)績(jī)可能超預(yù)期的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股?！?/p>

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：增量資金入場(chǎng)情況

行業(yè)熱點(diǎn)/

◎電子白馬股有望迎估值修復(fù)

近期電子板塊由于與成長(zhǎng)股、創(chuàng)業(yè)板投資情緒高度關(guān)聯(lián)，因此市場(chǎng)關(guān)注度相對(duì)降低，但國(guó)泰君安稱(chēng)：牛市氛圍下，最便宜的藍(lán)籌股估值修復(fù)后，相對(duì)便宜的電子白馬股也有估值修復(fù)潛力。看好個(gè)股：勝利精密、勁勝精密、京威股份、美亞光電、大族激光和星宇股份。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：資金板塊流向◎海通看好券商四季度補(bǔ)漲行情

券商板塊一直是《每日經(jīng)濟(jì)新聞》“機(jī)構(gòu)情報(bào)站”重點(diǎn)關(guān)注的板塊，該板塊近期表現(xiàn)不俗。

據(jù)海通證券最新統(tǒng)計(jì)，2014年前三季度，上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入831億元，同比增長(zhǎng)43%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)308億元，同比增長(zhǎng)55%。該券商稱(chēng)：看好券商板塊四季度補(bǔ)漲行情，理由是：1.市場(chǎng)回暖+創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，券商三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗，全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)計(jì)50%以上；2.政策面持續(xù)向上，行業(yè)杠桿進(jìn)入上升通道；3.年初以來(lái)，券商板塊股價(jià)相對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)平淡，股價(jià)反映悲觀預(yù)期。具體看好兩類(lèi)券商：1.積極觸網(wǎng)、彎道超車(chē)的東吳證券、錦龍股份和國(guó)金證券；2.有業(yè)績(jī)、低估值且有催化劑的國(guó)元證券（國(guó)企改革）和興業(yè)證券（海西概念）。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：券商業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期