每經(jīng)記者 張靜 實(shí)習(xí)記者 李俊明 發(fā)自西安

陜西建設(shè)機(jī)械股份有限公司（600984.ZH，以下簡(jiǎn)稱建設(shè)機(jī)械）再度辦理期限一年的5000萬(wàn)元借款展期。

其實(shí)在今年4月初，建設(shè)機(jī)械就曾向西安重工裝備制造集團(tuán)有限公司辦理了3000萬(wàn)元的借款展期。

建設(shè)機(jī)械2013年報(bào)顯示，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)負(fù)1.4億元，且從2011年以來(lái)數(shù)額逐年增加。

建設(shè)機(jī)械董事會(huì)辦公室相關(guān)人士接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，研發(fā)投入和行業(yè)低迷，是建設(shè)機(jī)械借款展期的主要原因。

1、再度辦理借款展期

建設(shè)機(jī)械8月21日公告稱，公司擬申請(qǐng)向陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱陜煤化）辦理5000萬(wàn)元借款展期，期限1年。

2014年4月5日建設(shè)機(jī)械公告稱，在持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)推動(dòng)下,公司一批新產(chǎn)品推向市場(chǎng),,為進(jìn)一步加強(qiáng)新產(chǎn)品生產(chǎn)投入能力,緩解流動(dòng)資金緊張和生產(chǎn)資金投入不足的困境，擬申請(qǐng)向陜煤化辦理5000萬(wàn)元借款,期限3個(gè)月。

這筆借款已于2014年7月到期。但建設(shè)機(jī)械稱，由于目前公司流動(dòng)資金依然較為緊張，為保證公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，遂擬申請(qǐng)向陜煤化辦理借款展期，期限一年。由于建設(shè)機(jī)械實(shí)際控制人為陜煤化，建設(shè)機(jī)械4名關(guān)聯(lián)董事回避了此項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的表決。

而事實(shí)上，建設(shè)機(jī)械今年辦理借款展期已非首次。2013年，建設(shè)機(jī)械就曾向西安重工裝備制造集團(tuán)有限公司申請(qǐng)3000萬(wàn)元流動(dòng)資金借款。2014年4月，借款即將到期時(shí),建設(shè)機(jī)械稱，為了緩解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所面臨的資金壓力,保證公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性,公司擬對(duì)此項(xiàng)借款辦理展期,期限1年。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2013年12月31日，建設(shè)機(jī)械按募集資金使用計(jì)劃累計(jì)投入募集資金5.23億元，補(bǔ)充公司流動(dòng)資金1.44億元，償還銀行借款4500萬(wàn)元。而募集資金中3.25億元用于償還對(duì)陜煤化借款。

建設(shè)機(jī)械今年再度借款展期的背后，反映出其緊張的現(xiàn)金流狀況。建設(shè)機(jī)械2013年報(bào)顯示，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.52億元，同比下降35.82%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損9985.15萬(wàn)元。而記者梳理建設(shè)機(jī)械近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~則發(fā)現(xiàn)，2011年其現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1569.54萬(wàn)元，2012年為-7907.01萬(wàn)元，2013年達(dá)到-1.4億元，連年為負(fù)，且數(shù)額逐年增加。

2、研發(fā)投入、行業(yè)低迷雙重壓力

建設(shè)機(jī)械董事會(huì)辦公室相關(guān)人士接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，建設(shè)機(jī)械所處的行業(yè)低迷和公司在研發(fā)上的投入，是建設(shè)機(jī)械借款展期的主要原因。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，建設(shè)機(jī)械上市時(shí)，主業(yè)為工程機(jī)械、鋼結(jié)構(gòu)兩項(xiàng)，后增加設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。2013年公司計(jì)劃完成營(yíng)業(yè)收入9億元，實(shí)際只完成營(yíng)收4.52億元，完成計(jì)劃的50.26%。

以2013年這三大主業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)槔?，占建設(shè)機(jī)械主業(yè)比例43.79%的攤鋪機(jī)，2013年全年僅賣(mài)出92臺(tái)，實(shí)現(xiàn)收入1.96億元，同比減少51.50%，而2012年賣(mài)出的攤鋪機(jī)數(shù)量為172臺(tái)。同樣，鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品也因市場(chǎng)需求降低，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激化，銷售收入同比降27.28%；

建設(shè)機(jī)械在其2013年報(bào)中稱，國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速延續(xù)了自2012年以來(lái)的連續(xù)回落，工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)需求疲軟，鐵路和公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)速度回落，市場(chǎng)需求降低。

營(yíng)銷受挫，直接影響到現(xiàn)金流。建設(shè)機(jī)械在其2013年報(bào)中分析稱，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少。

上述相關(guān)人士稱，建設(shè)機(jī)械借款展期另一原因是，公司將不少資金投入到了研發(fā)上。

建設(shè)機(jī)械在其2013年報(bào)中稱，建設(shè)機(jī)械所處的行業(yè)、企業(yè)中，低端產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩、高端產(chǎn)品研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化能力弱的問(wèn)題凸顯，導(dǎo)致行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，歐美國(guó)家實(shí)施再工業(yè)化的戰(zhàn)略也對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成一定的擠壓。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2013年，建設(shè)機(jī)械研發(fā)支出達(dá)到6740.17萬(wàn)元，比上一年增長(zhǎng)了247.96%。

建設(shè)機(jī)械稱，公司將結(jié)合市場(chǎng)需求、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新，調(diào)整、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，研發(fā)試制壓路機(jī)、多功能攤鋪機(jī)、旋挖鉆機(jī)、銑刨機(jī)四大系列共七個(gè)新產(chǎn)品。