26家基金公司旗下基金持股撞“雙十”紅線

專家指出，監(jiān)管部門(mén)對(duì)基金投資作出‘雙十’限定是為了防止基金公司操縱股價(jià)，是保障投資者利益的舉措

基金對(duì)極為看好的個(gè)股往往采取高比例持有的策略，不過(guò)這可能觸及基金投資上的“雙十”限制。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者觀察，基金二季報(bào)中有28只基金持有單只重倉(cāng)股的市值占凈值的比例超過(guò)10%的法規(guī)紅線，處于超比例持有狀態(tài)，涉及20家基金公司；此外，包括工銀瑞信、華夏基金、東吳基金等10家基金公司(與前述基金公司重合4家)旗下基金持有單只股票占流通股本比例超過(guò)10%。也就是說(shuō)，有26家基金公司旗下基金持股撞“雙十”紅線。

“基金踩紅線的原因源于三方面，一是基金堅(jiān)持看多股票后市積極增持，二是二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)快速飆升致持股市值猛增，三是基金資產(chǎn)規(guī)模因贖回縮水。雖然有些基金踩線非主觀故意，但仍暴露出基金公司自身的內(nèi)控缺陷。”北京一基金分析師對(duì)記者表示，“基金公司內(nèi)部應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)控設(shè)置以及預(yù)警措施，在快超標(biāo)之前提示，從而盡量避免違規(guī)。”

記者注意到，8月8日起即將施行的《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，再度明確了基金投資股票的“雙十”紅線：一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的百分之十。

20家基金公司旗下28只基金

持股市值占凈值比超限

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部最新統(tǒng)計(jì)，基金二季報(bào)中有28只基金持有單只重倉(cāng)股的市值占凈值的比例超過(guò)10%的法規(guī)紅線，處于超比例持有狀態(tài)。

財(cái)通基金旗下的財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題股票，二季度持有中小板股光正集團(tuán)228.00萬(wàn)股，與上季度相比，持股量持平；不過(guò)，該基金持有該股總市值達(dá)到1450.08萬(wàn)元，持股市值占基金凈值比高達(dá)24.20%。財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題成為二季度持單只股票市值占凈值比最大的基金。與此同時(shí)，財(cái)通基金旗下的另一只主動(dòng)基金財(cái)通價(jià)值混合，同樣重倉(cāng)光正集團(tuán)，持股市值占凈值比同樣超過(guò)10%，達(dá)10.98%。

記者注意到，兩只基金對(duì)超限持有光正集團(tuán)各有解釋：財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題稱，“本基金持有的光正集團(tuán)股票持倉(cāng)市值占基金資產(chǎn)比例自2013年8月28日起持續(xù)突破10%，本基金管理人已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，該限售股份于2014年4月28日上市流通，現(xiàn)光正集團(tuán)由于籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，自2014年4月2日起停牌，本基金管理人將在該股票可交易10日內(nèi)將其比例調(diào)整至規(guī)定范圍。”財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合則解釋為，“本基金通過(guò)認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票的方式，持有光正集團(tuán)流通受限股份，該限售股份于2014年4月28日上市流通，現(xiàn)光正集團(tuán)由于籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，自2014年4月2日起停牌，本基金資產(chǎn)規(guī)模不斷減小，本報(bào)告期末，本基金持有光正集團(tuán)的市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%，本基金管理人將在該股票可交易10日內(nèi)將該比例調(diào)整至法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)。”

除財(cái)通基金外，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票重倉(cāng)錫業(yè)股份，中郵核心混合重倉(cāng)東方網(wǎng)力，易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)混合重倉(cāng)翰宇藥業(yè)，廣發(fā)聚富混合重倉(cāng)益佰制藥，華商策略混重倉(cāng)恒生電子，持股市值占凈值比均超10%紅線。

10家基金公司旗下基金

持單只股票合計(jì)比例超限

從重倉(cāng)股方面考察，二季度同時(shí)有10家基金公司旗下數(shù)十只主動(dòng)管理型偏股基金持有單只重倉(cāng)股數(shù)量超過(guò)股票流通股本的10%，其中有7只基金持有單只重倉(cāng)股數(shù)量超過(guò)股票流通股本的10%。涉及的股票中，創(chuàng)業(yè)板股是基金的“搶手貨”。

具體來(lái)看，工銀瑞信旗下的工銀消費(fèi)服務(wù)股票、工銀瑞信主題策略股票、工銀紅利股票、工銀信息產(chǎn)業(yè)、工銀穩(wěn)健成長(zhǎng)股票、工銀精選平衡混合、工銀量化策略股票等7只基金，均將創(chuàng)業(yè)板股佳訊飛鴻作為獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股，合計(jì)持股占流通股比為25.97%。該公司旗下的工銀核心價(jià)值股票、工銀消費(fèi)服務(wù)股票，同時(shí)重倉(cāng)持有中小板股蒙發(fā)利，合計(jì)持有該股占流通股比達(dá)到17.80%；工銀瑞信主題策略股票、工銀消費(fèi)服務(wù)股票、工銀精選平衡混合等3只基金，均重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股康芝藥業(yè)，合計(jì)持股占流通股比超10%。

華夏基金旗下有兩只主動(dòng)管理型偏股基金持股超紅線，其中，華夏紅利混合重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股爾康制藥1785.62萬(wàn)股，持股占流通股比為12.37%；華夏復(fù)興股票重倉(cāng)持有創(chuàng)業(yè)板股金卡股份529.98萬(wàn)股，持股占流通股比為11.78%。值得注意的是，華夏基金旗下的另一只基金華夏優(yōu)勢(shì)股票，同時(shí)持有爾康制藥651.55萬(wàn)股，兩只華夏系基金合計(jì)持有該股占流通股比達(dá)到16.88%；

持股比例超限的基金公司中，東吳基金也比較典型。該公司旗下的東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合、東吳內(nèi)需增長(zhǎng)混合均持有遠(yuǎn)方光電，兩只基金持股占流通股比超過(guò)11%；東吳內(nèi)需增長(zhǎng)混合、東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合、東吳新產(chǎn)業(yè)精選股票均重倉(cāng)持有創(chuàng)業(yè)板股吉艾科技，通過(guò)二季度一致的增持后，東吳基金旗下3只基金合計(jì)持有吉艾科技占流通股比例達(dá)到10.07%；東吳雙動(dòng)力股票、東吳新產(chǎn)業(yè)精選股票、東吳行業(yè)股票、東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合、東吳新創(chuàng)業(yè)股票、東吳內(nèi)需增長(zhǎng)混合等6只基金，均重倉(cāng)持有創(chuàng)業(yè)板股聚飛光電，合計(jì)持股占流通股比為13.89%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在基金二季報(bào)中，持單只股票合計(jì)比例超限的基金公司并未就旗下基金持股超限做出說(shuō)明。

“公司基金集體持有一只股票，且倉(cāng)位如此之重，在我看來(lái)風(fēng)險(xiǎn)很大。一旦后市發(fā)生調(diào)整，基金凈值必然損失過(guò)大。”北京某基金公司投資總監(jiān)告訴記者，“當(dāng)初監(jiān)管部門(mén)對(duì)基金投資作出‘雙十’限定是為了防止基金公司操縱股價(jià)，是保障投資者利益的舉措。無(wú)視這一規(guī)定的基金終究是一種不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。”