每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

備受關注的“保險版”以房養(yǎng)老試點昨日（7月1日）正式開始啟動。

6月30日，《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，幸福人壽已經(jīng)向保監(jiān)會上報了以房養(yǎng)老的方案，目前正在等待監(jiān)管部門審批。據(jù)初步了解，幸福人壽很可能是第一家上報方案的險企。

記者采訪了解到，前期參與討論的多家保險公司對以房養(yǎng)老的試點仍處在研究論證的階段。某險企陳先生認為，主要是這個業(yè)務的風險大，預計參與的人群也不會太多，所以成本也會很高，保險公司會充分研究后再去嘗試。某險企譚女士則坦言，這個產(chǎn)品比較復雜，涉及房地產(chǎn)市場、貸款以及抵押相關等壽險公司不熟悉的業(yè)務，需要準備一些時間，所以保險公司步子不會那么快。

幸福人壽率先報送方案/

上周，保監(jiān)會下發(fā)了《關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），從7月1日起在北京、上海、廣州和武漢四地啟動老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險 （即以房養(yǎng)老保險）試點工作，試點期為兩年，面向的對象為60歲以上擁有房屋獨立產(chǎn)權(quán)的老年人。

保監(jiān)會對于參與試點的險企也提出具體要求，如申請試點資格的保險公司要求開業(yè)滿5年，注冊資本不少于20億元，申請試點時上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%，同時還要求保險公司具備精算技術、專業(yè)法律人員以及具有房地產(chǎn)物業(yè)管理人員等。

《每日經(jīng)濟新聞》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，此前有7家保險公司參與了保監(jiān)會關于以房養(yǎng)老的前期討論，包括幸福人壽、合眾人壽、泰康人壽、太平洋人壽、平安人壽、中美大都會人壽、中宏人壽等，但是在保監(jiān)會6月23日正式發(fā)布該《指導意見》前并沒有保險公司上報正式的試點方案。

6月30日，《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，幸福人壽已經(jīng)向保監(jiān)會遞交以房養(yǎng)老的試點方案，目前正在等待保監(jiān)會批復。記者采訪了解到，多家保險公司對以房養(yǎng)老的試點仍然處在研究論證的階段。其中，合眾人壽對參與以房養(yǎng)老也表現(xiàn)得比較積極，預計將于下半年遞交方案。平安養(yǎng)老稱，因監(jiān)管的指導意見剛剛發(fā)布，平安養(yǎng)老目前尚無相關產(chǎn)品，也尚未申請，但已著手積極研究。

首批產(chǎn)品或以非參與型為主/

事實上，對于幸福人壽的積極態(tài)度，業(yè)界并不感到意外。幸福人壽前董事長孟曉蘇 （現(xiàn)任幸福人壽監(jiān)事長）就是國內(nèi) “以房養(yǎng)老”的首倡者，甚至早在幸福人壽成立最初，設想就是做以房養(yǎng)老的。據(jù)了解，在去年國務院第35號文 《國務院關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》首次提出將開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點后，幸福人壽就一直表現(xiàn)得很積極，并從內(nèi)部抽調(diào)了一些人，組成了一個以房養(yǎng)老的項目組。

不過，對于此次具體上報的是何種產(chǎn)品，幸福人壽方面并未透露。據(jù)保監(jiān)會此前介紹，根據(jù)保險公司對于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點以房養(yǎng)老產(chǎn)品分為參與型和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品。其中，參與型產(chǎn)品是指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配；非參與型產(chǎn)品，指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

一位險企人士向 《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，如果是參與型，假如以后房價上漲的話，老人可以每個月多拿一定的增值年金；如果是非參與型，在房產(chǎn)增值之后，領取的養(yǎng)老金額不會提高，而房產(chǎn)增值部分所帶來的剩余金額將留給繼承人。非參與型從操作層面可能更簡單，更像一個非固定期限的貸款。具體到保險產(chǎn)品，各家保險公司可根據(jù)這兩個大的框架來自主設計產(chǎn)品。

不過，對于具體的 “以房養(yǎng)老”方案類型，孟曉蘇在“2014中國資本高峰論壇”上接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時透露，從目前情況看，第一批參與試點的保險公司基本上都考慮采用非參與型產(chǎn)品，并不是保險公司不愿意獲得更多利潤，而是因為房產(chǎn)增值收益很難計算出來。

最受期待：以房養(yǎng)老產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)/

除幸福人壽外，合眾人壽的積極態(tài)度也有充分理由。在6月23日保監(jiān)會的新聞發(fā)布會上，在問及為何選擇武漢作為試點城市時，保監(jiān)會相關負責人坦言，決定僅在四個城市開展試點工作，其中北京、上海、廣州作為一線城市，經(jīng)濟較為發(fā)達，保險市場相對較為成熟，老齡人口數(shù)量較多，房地產(chǎn)市場容量較大；武漢已經(jīng)有保險公司投資興建養(yǎng)老社區(qū)，可在老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險和養(yǎng)老社區(qū)的結(jié)合上開展一些嘗試和探索。

事實上，合眾人壽總部就設在武漢，《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，作為保險業(yè)最早投資養(yǎng)老社區(qū)的幾家保險公司之一，去年合眾人壽的武漢投資的養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)投入了運營。該養(yǎng)老社區(qū)位于武漢市后官湖風景區(qū)，啟動區(qū)占地245畝，建筑面積18萬平方米，擁有2005套房及4000張床位。

在采訪中記者獲悉，保險業(yè)內(nèi)普遍預計，如果能將以房養(yǎng)老與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合起來，對于延長保險產(chǎn)業(yè)鏈具有重大意義，也可能成為未來產(chǎn)品的開發(fā)方向。舉例來講，目前在許多地方，價格低廉的養(yǎng)老院資源稀缺，但中高檔的卻無人問津。如在北京，一些養(yǎng)老院每月收費高達6000元，讓很多老人難以承擔。如果以房養(yǎng)老，老人可以找更愜意的中高檔養(yǎng)老社區(qū)，這也可以鼓勵保險公司建立更優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，延長養(yǎng)老業(yè)服務鏈。

業(yè)內(nèi)提醒：風險大、成本高/

6月25日，由清華大學中國保險與風險管理研究中心聯(lián)合海康人壽保險公司共同在 “2014中國居民退休準備指數(shù)發(fā)布暨中國養(yǎng)老保障方式改革論壇”發(fā)布報告認為，2014年中國居民退休準備指數(shù)為6.3%，該指數(shù)反映出中國居民普遍對退休后的生活有更高的要求，對養(yǎng)老也有一定準備但仍有待加強，約有53%的居民并沒有良好的持續(xù)性退休儲蓄習慣，這也意味著中國的養(yǎng)老市場前景巨大。

在上述論壇上，保監(jiān)會參會人士透露，目前商業(yè)保險公司總共有7700個在售產(chǎn)品，其中養(yǎng)老保險產(chǎn)品僅60余個，老年人意外傷害保險產(chǎn)品20個，長期護理產(chǎn)品98個。該人士表示，“以房養(yǎng)老”只是為老年人提供多種養(yǎng)老收入資金來源的一個探索，只是養(yǎng)老保險一個很小的方面。孟曉蘇也認為，“以房養(yǎng)老”具有“三高”特征，即適用于高房價城市、高潛質(zhì)房屋和高素質(zhì)老人，不主張試點期間攤子鋪得過大，一定要穩(wěn)扎穩(wěn)打。

平安人壽認為，對房產(chǎn)較多但收入不高的客戶群體，特別是無子女、失孤等客戶，新的養(yǎng)老模式都具有吸引力。由于新政策涉及房地產(chǎn)等新的風險領域，需要對客戶的房產(chǎn)進行長期估值、抵押，客戶的服務、理賠等工作也與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品有較大差異，平安人壽將對此認真研究評估。

某險企精算人士認為，從現(xiàn)在的指導意見來看，保險公司承擔的成本還是比較高的，如果一單一單地來做的話，費用會更高。如上述《指導意見》規(guī)定，要聘請具有一級資質(zhì)的房地產(chǎn)估價機構(gòu)對房產(chǎn)價值進行評估，費用由保險公司和消費者共同負擔。該精算人士認為，此外從監(jiān)管的要求來看，稅費的要求也比較高，一方面對保險公司可能賺不到錢，如果在只有一套房的前提下，一旦有糾紛都沒有辦法拍賣，也沒有辦法執(zhí)行。他認為，保險公司開辦這項業(yè)務還是有很困難的話，希望國家能給予一些政策支持。

保監(jiān)會相關負責人在6月23日舉辦的新聞發(fā)布會上也表示，保險公司開辦以房養(yǎng)老保險業(yè)務，保險公司將承擔房價波動風險和客戶長壽風險。特別是在老人過世之后，其房產(chǎn)處置所得在償還保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關費用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有；如果房產(chǎn)處置所得不足以償還保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關費用，保險公司將承擔房價不足的風險，不再向老年人的家屬追償。此外，該負責人還表示，保監(jiān)會還將積極和相關部委溝通，進一步爭取國家對于該項業(yè)務的政策支持。

某險企陳先生也認為，以房養(yǎng)老保險產(chǎn)品的成本比較高，風險比較大，特別是房價下跌的風險，注定市場不會很大。