每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

針對保監(jiān)會近期下發(fā)的監(jiān)管函，正德人壽在6月9日表態(tài)稱“感到十分震驚、委屈和不解”后，上周五（6月13日），該公司再度稱，現(xiàn)有股東提出增資30億元的方案，以提升償付能力，迅速化解危機。

昨日 （6月15日），《每日經(jīng)濟新聞》記者從正德人壽最新發(fā)布的《關(guān)于增資擴股相關(guān)事項的請示報告》（以下簡稱《請示報告》）中看到，其具體方案是：正德人壽現(xiàn)有5家股東計劃各增資6億元，使公司總股本從現(xiàn)在的20億元增至50億元人民幣。

另外，在《請示報告》中，正德人壽也自曝因為受到監(jiān)管限制，公司至今仍無法正常召開董事會和股東大會。

業(yè)內(nèi)人士表示，如能成功增資30億元，正德人壽或可度過此次危機。然而，正德人壽的麻煩或不僅于此。目前，監(jiān)管層正在清理規(guī)范保險公司投資性房地產(chǎn)評估增值工作，近期有望出結(jié)果，而正德人壽在去年采用房地產(chǎn)公允價值計價的公司中，增值比例最大。

正德人壽公開叫屈/

6月6日下午，保監(jiān)會在官網(wǎng)上發(fā)出今年的第8號監(jiān)管函，曝光正德人壽通過“政府補貼資金”和“其他應(yīng)收款”項目虛增實際資本的行為。據(jù)悉，正德人壽報送的2014年一季度末的償付能力充足率為182.7%，但根據(jù)保監(jiān)會在現(xiàn)場檢查中已查實的情況，正德人壽2014年一季度末的實際資本為-8.0844億元，償付能力充足率為-87.08%，屬于償付能力不足類公司。

據(jù)此，保監(jiān)會責令正德人壽從6月9日起停止開展新業(yè)務(wù)，并停止該公司增設(shè)分支機構(gòu)，暫停公司新增股票、無擔保非金融企業(yè)債券、股權(quán)、不動產(chǎn)和金融產(chǎn)品投資。此外，如正德人壽未能于2014年6月30日前有效改善償付能力，保監(jiān)會還將視情況采取進一步監(jiān)管措施。

然而，此后的事情進展出乎行業(yè)意料。6月9日，正德人壽在公司網(wǎng)站發(fā)布公告“喊冤”。正德人壽表示，6月6日下午，突然接到保監(jiān)會[2014]8號監(jiān)管函，認定其償付能力不足并采取停止新業(yè)務(wù)等多項監(jiān)管措施。雖然公司感到十分震驚、委屈和不解，但對于行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的決定，公司在6月8日召開緊急會議，向各部門、各分公司傳達了監(jiān)管函的內(nèi)容，并按照監(jiān)管函的要求，執(zhí)行部署停止公司全部新業(yè)務(wù)。

對于正德人壽上述針對保監(jiān)會監(jiān)管函的“答復(fù)”內(nèi)容，一些媒體認為此類情況非常罕見，認為“轄內(nèi)機構(gòu)向監(jiān)管部門公開叫屈，這在接受牌照管制、同時享有牌照福利的中國金融機構(gòu)中較為罕見。”

自曝被限制召開董事會/

值得注意的是，上周五，正德人壽在官網(wǎng)再度發(fā)布最新公告，在這篇《請示報告》中，仍難掩一些情緒。正德人壽表示，“不管目前公司的償付能力是182.7%還是-87%，只有通過擴充資本使公司早日恢復(fù)正常經(jīng)營，才能使保民和監(jiān)管部門放心；只有全體股東團結(jié)一致增資擴股，公司才能共度難關(guān)轉(zhuǎn)危為安。”

正德人壽表示，股東提出了通過增資方式擴充資本金30億元的提升償付能力方案，計劃五家股東各增資6億元，使公司總股本從現(xiàn)在的20億元增至50億元人民幣，從而增強公司資本實力和提升償付能力，快速防范和化解因執(zhí)行監(jiān)管函而可能造成的風險危機。

另外，在《請示報告》中，正德人壽也提及當下面臨的“難處”，自曝因為受到監(jiān)管限制，公司至今仍無法正常召開董事會和股東大會。“2013年，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司曾積極商洽并與外資戰(zhàn)略合作伙伴達成了初步合作意向，并計劃通過現(xiàn)有股東增資的方式，提升公司資本實力。但因保監(jiān)會對我公司采取了監(jiān)管限制，我公司至今仍無法正常召開董事會和股東大會。此次保監(jiān)會在監(jiān)管函中給予我公司改善償付能力的時限僅15個有效工作日，懇請保監(jiān)會為正德人壽能在期限內(nèi)達成迅速解決問題實現(xiàn)增資擴股給予指導(dǎo)和有效支持，包括解除對我公司召開董事會、股東大會的限制。”“我們希望能夠在2014年6月16日得到保監(jiān)會的批復(fù)。”

據(jù)了解，目前正德人壽的股東包括：美好控股集團、寧波市鄞州鴻發(fā)實業(yè)有限公司、福州天策實業(yè)公司、福建偉杰投資有限公司、浙江波威控股公司五家，目前各家股東的持股比例均為20%。

對于正德人壽為何在召開董事會及股東會方面存在被監(jiān)管部門限制的問題？一位不愿具名的法律界人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析表示，可能是因為股權(quán)歸屬不清的問題，因為此前正德人壽的原股東百歲堂曾經(jīng)因為正德人壽的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題起訴保監(jiān)會，而當時的判決是其股東百歲堂敗訴，可能覺得正德人壽的股權(quán)存在一些問題，所以才會限制其召開董事會和股東大會。

增資30億元能否解危？/

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，為解決此次償付能力危機，此前媒體曾預(yù)計正德人壽此次約需要補充近20億元的資本金，正德人壽此次宣布擬增資30億元，大大高于此前預(yù)計。

業(yè)內(nèi)人士表示，如能成功增資30億元，正德人壽或可度過此次危機，然而，正德人壽的麻煩或不僅于此。事實上，此次正德人壽不光只有償付能力，其投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在會計處理方面也面臨壓力。

近期，保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于清理規(guī)范保險公司投資性房地產(chǎn)評估增值有關(guān)事項的通知》，對保險公司投資性房地產(chǎn)的評估增值進行清理和規(guī)范。

納入此次清理的范圍有兩塊：一為保險公司以物權(quán)方式直接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)；二是保險公司通過設(shè)立或入股項目公司間接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)。按照要求，在清理沒完成前，暫停公允價值計量方式的使用。

據(jù)了解，目前根據(jù)新會計準則，對于投資性房地產(chǎn)的計量方式，保險公司可以在成本計量和公允價值計量兩者中選其一。雖然采用公允價值計量是國際保險業(yè)的趨勢，但在實際操作中，一些保險公司可能存在濫用公允價值計量方式，對其所投資的房地產(chǎn)進行再評估增值，最終實現(xiàn)償付能力提升、粉飾報表的目的。

市場上傳出有10多家公司的房地產(chǎn)投資被納入審核，而正德人壽也在其中，并且還是估值增長比例最高的公司。從2013年報看，正德人壽以11.2億元的成本投資房地產(chǎn)，年底估值為20億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，保監(jiān)會近日下發(fā)的8號監(jiān)管函與這次針對投資性房地產(chǎn)投資并無關(guān)系，僅提及其通過 “政府補貼資金”和“其他應(yīng)收款”項目虛增實際資本。這也意味著，如果正德人壽被查出利用公允價值虛增其投資性房地產(chǎn)價值來提高其償付能力，或?qū)⒃庥龅诙喰姓幜P。