每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

“開門紅，全年紅。”開門紅對保險公司的重要性不言而喻。

五家上市險企最新披露的2014年1月保費數(shù)據(jù)顯示，中國人壽（601628，SH）、中國平安（601318，SH）、中國太保（601601，SH）、新華保險 （601336，SH）以及中國太平（00966，HK）在2014年首月全部實現(xiàn)開門紅。其中以新華保險和中國太平最為搶眼，增幅雙雙超過100％，即使是增長最“溫柔”的中國太保增幅也在25％以上。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，多家險企開門紅緣于銀保渠道的爆發(fā)。分析人士指出，2013年底保監(jiān)會就規(guī)范銀保業(yè)務(wù)和高現(xiàn)金價值產(chǎn)品進(jìn)行征求意見，保險公司擔(dān)心隨著政策落地，今年二季度起銀保業(yè)務(wù)受限，因此搶在政策執(zhí)行之前，紛紛投入資源爭搶銀保業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，從2014年全年來看，銀保渠道規(guī)模會相對于集中于開門紅階段。

一月數(shù)據(jù)好得出人意料/

對于每年的保險必爭之戰(zhàn)“開門紅”而言，“出頭彩”顯得舉足輕重。按照慣例，多數(shù)險企在前一年的12月甚至是11月中旬就開始緊鑼密鼓地布局下一年的開門紅，分級分層分解指標(biāo)，簽訂“責(zé)任狀”，并且提前儲備單子。然而，對略顯疲軟的中國壽險業(yè)來說，在2013年末一方面要完成全年業(yè)務(wù)指標(biāo)，另一方面還要“預(yù)留”一部分保費以備沖擊開門紅，并不容易。

正因如此，當(dāng)今年各家上市險企1月份保費的最新數(shù)據(jù)一出來，確實好得有些出人意料。

數(shù)據(jù)顯示，五大險企中增長最少的是中國太保，今年1月實現(xiàn)保費246.16億元，同比增長25.66%，其中壽險同比增長31.36%，財險同比增長18.17%。

此外，中國平安1月實現(xiàn)保費收入約535.66億元，同比增長41.48%，其中平安人壽同比增長44.77%，平安養(yǎng)老增長46.98%，平安財險增長33.66%，基數(shù)最小的平安健康增速最快，同比增長約125％。

國壽1月完成去年四分之一保費/

相比以上兩家，中國人壽表現(xiàn)最讓人意外。

數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，中國人壽實現(xiàn)累計原保險保費收入約809億元，同比大幅增長72.95%。國壽今年1月實現(xiàn)的保費收入已超過去年前2個月保費之和 （728.73億元），相當(dāng)于去年全年保費收入3267.19億元的四分之一。

中國人壽今年首月開門紅保費大增，與2013年保費增速低迷形成鮮明反差。去年，A股四大上市險企平安、太保、新華、國壽保費增速分別為15.03%、8.41%、6.06%、1.23%。值得注意的是，增速落后的國壽保費收入最后一個月拖累明顯，2013年12月國壽實現(xiàn)單月保費收入僅157.45億元，同比下降34.3%；此外，中國人壽總裁萬峰去年曾預(yù)計2014年的保費會出現(xiàn)一定的負(fù)增長，如今保費“開門”大增局面也讓人頗感意外。

對此，興業(yè)證券指出，國壽和太保去年12月進(jìn)行修正，保費增速較上月顯著回落，預(yù)計主要緣于公司在為2014年開門紅蓄勢。

從渠道看，國壽在2014年首月的保費表現(xiàn)“一鳴驚人”，與銀保渠道爆發(fā)式增長不無關(guān)系?！蹲C券日報》此前報道的銀保同業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月1~7日，中國人壽以150億元的銀保新單保費規(guī)模居首，同比增速超過1400%。

新華、太平增幅雙雙超100％/

已披露1月保費的五家上市險企中，有兩家增幅超過100％，其中新華保險1月保費收入共計273.79億元，同比增長130％，占去年全年保費的26%；增幅最快的當(dāng)數(shù)在港交所上市的中國太平，實現(xiàn)保費164.79億元，較去年同期的70.84億元，同比增長132.62％。其中，太平人壽1月實現(xiàn)保費收入150.27億元，較去年同期的59.46億元增長152.72％；太平財險1月實現(xiàn)保費收入12.38億元，較去年同期的9.53億元增長約30%；太平養(yǎng)老1月實現(xiàn)保費收入2.14億元，較去年同期的1.86億元增長15%。

與國壽類似，太平人壽在首月銀保渠道銷售力度不小。《證券日報》報道的同業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月1~7日，太平人壽銀保業(yè)務(wù)新單保費為64億元，同比增長830%；其中主打產(chǎn)品穩(wěn)贏一生A限量銷售100億元。太平人壽的銀保發(fā)起“躉期并進(jìn)、百天百億元”的號召，提前做好各合作銀行渠道的開門紅業(yè)務(wù)啟動，以穩(wěn)贏一生為重點產(chǎn)品進(jìn)行推動。

資料顯示，2014年是“三年再造一個新太平”的收官之年，開年首月保費增長勢頭強勁，達(dá)成三年發(fā)展目標(biāo)在此一搏。

太平股東大舉增資也為業(yè)務(wù)發(fā)展增強后盾。去年底，由附屬公司全部股東向太平人壽增資38億元，增資完成之后，太平人壽的注冊資本變?yōu)?00.3億元。同時，中國太平還向太平財險和太平養(yǎng)老增資，其中向太平財險增資10億元，增資完成之后，太平財險的注冊資本變?yōu)?0.7億元；向太平養(yǎng)老增資3億元，增資完成之后，太平養(yǎng)老的注冊資本變?yōu)?0億元。

險企有意調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解獲悉，2014年險企開門紅業(yè)績大增，是多重因素疊加的結(jié)果。一是去年同期基數(shù)較低，以今年表現(xiàn)不錯的中國人壽及新華保險兩家為例，在2013年1月的“開門紅”中，中國人壽1月實現(xiàn)保費收入為468億元，同比下滑4.4%；新華保險2013年1月實現(xiàn)保費收入118.8億元，同比下降10%。

此外，多家險企開門紅大好緣于銀保渠道的爆發(fā)。分析人士指出，2013年底保監(jiān)會就規(guī)范銀保業(yè)務(wù)和高現(xiàn)金價值產(chǎn)品進(jìn)行征求意見，保險公司擔(dān)心隨著政策落地，今年2季度起銀保業(yè)務(wù)受限，因此搶在政策執(zhí)行之前，紛紛投入資源爭搶銀保業(yè)務(wù)。此外，每年開門紅都有提前儲備因素，部分險企去年底儲備的保單是年初保費大增的重要影響因素。

最后，產(chǎn)品策略也是開門紅的重要原因，今年各家公司更重視理財型產(chǎn)品的推動?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，去年12月至今，各大險企均以分紅險作為 “開門紅”主打產(chǎn)品，分紅險配搭萬能賬戶成為行業(yè)主流。保險業(yè)內(nèi)人士表示，雙賬戶的產(chǎn)品組合對于險企和客戶實際是雙贏，借此客戶可以獲得相對較高收益，而客戶的資金也可能得以更長久地留存在保險公司投資，對雙方都有利。

盡管1月份保費規(guī)模增長較好，但也有券商并不看好開門紅給險企利潤率的影響。長江證券認(rèn)為，開門紅并沒帶來保險股股價的上漲，表明市場對開門紅的認(rèn)可度在下滑，通過“高現(xiàn)價高抵押率和高返還”改良的保險產(chǎn)品，難以獲得投資者的認(rèn)同和為公司創(chuàng)造真實的價值?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，在開門紅大賣后，一些險企也已有意調(diào)整主推產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改推部分保障型產(chǎn)品。