每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

隨著保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化改革，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)率市場(chǎng)化改革也將重啟。

2013年12月27日，保監(jiān)會(huì)副主席黃洪透露，人身險(xiǎn)有望在2014年實(shí)現(xiàn)費(fèi)率全面市場(chǎng)化。與此同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還將推動(dòng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率改革，逐步建立市場(chǎng)化的商業(yè)車(chē)險(xiǎn)條款費(fèi)率形成機(jī)制。

多位險(xiǎn)企人士告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，如果費(fèi)率放開(kāi)，對(duì)于分紅險(xiǎn)的影響會(huì)比較大，甚至可能帶動(dòng)分紅險(xiǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)，使保險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)攤薄，“關(guān)鍵是看放開(kāi)的力度有多大?！?/p>

2014年全面啟動(dòng)

2013年8月5日，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化改革，其具體內(nèi)容包括兩個(gè)方面：一是放開(kāi)普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率，將定價(jià)權(quán)交給公司和市場(chǎng)。普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定，不再實(shí)行2.5%的上限限制。二是明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。改革后新簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。

按照上述規(guī)定，傳統(tǒng)的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率不再受2.5%的限制，如果預(yù)定利率低于3.5%，保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品只需要在保監(jiān)會(huì)備案即可，預(yù)定利率高于3.5%則需要報(bào)保監(jiān)會(huì)審批。

保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)人身保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的總體思路是“放開(kāi)前端，管住后端”，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定，后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率則由監(jiān)管部門(mén)來(lái)確定。

事實(shí)上，目前市場(chǎng)上的大多數(shù)分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證利率仍是2.5%，即其預(yù)定利率是2.5%，保監(jiān)會(huì)此前只是啟動(dòng)了人身保險(xiǎn)產(chǎn)品傳統(tǒng)險(xiǎn)費(fèi)率的改革，尚未涉及分紅險(xiǎn)。

此次保監(jiān)會(huì)副主席黃洪表示，“人身險(xiǎn)有望在2014年實(shí)現(xiàn)費(fèi)率全面市場(chǎng)化”，意味著人身險(xiǎn)中的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)率改革將在2014年全面啟動(dòng)。

市場(chǎng)化力度是關(guān)鍵

一家險(xiǎn)企的工作人員陳先生在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示，現(xiàn)在保監(jiān)會(huì)并沒(méi)有出臺(tái)具體的細(xì)則，對(duì)于分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)率到底放開(kāi)到什么程度，還沒(méi)有一個(gè)具體的說(shuō)法。如果按此前傳統(tǒng)險(xiǎn)改革的思路，將其預(yù)定利率放到3.5%的話(huà)，最直接的影響就是產(chǎn)品的最低保證利率將調(diào)至3.5%。這對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的影響不會(huì)很大，但對(duì)分紅險(xiǎn)的影響會(huì)比較大，甚至可能帶動(dòng)分紅險(xiǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)。如果全部放開(kāi)的話(huà)，將影響大部分產(chǎn)品，可能會(huì)導(dǎo)致一些保險(xiǎn)公司大力發(fā)展短期產(chǎn)品而走向 “拼收益”，這可能會(huì)與保監(jiān)會(huì)提倡的“保險(xiǎn)回歸保障”相背。

陳先生認(rèn)為，全面實(shí)現(xiàn)人身險(xiǎn)產(chǎn)品利率市場(chǎng)化，可能會(huì)使保險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)攤薄，關(guān)鍵在于保監(jiān)會(huì)具體細(xì)則放開(kāi)的力度，如果放開(kāi)力度大，其影響會(huì)很大。

另一家險(xiǎn)企的員工何女士認(rèn)為，從目前的情況來(lái)看，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率改革的步伐可能會(huì)比較謹(jǐn)慎。如果改革步子太大的話(huà)，可能會(huì)導(dǎo)致一些保險(xiǎn)公司推出高保底的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。每年分紅時(shí)，各家保險(xiǎn)公司又會(huì)比較同業(yè)公司的分紅情況，可能會(huì)給出高分紅水平，這將擠占很大的承保利潤(rùn)。

何女士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此前放開(kāi)傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率后，一些保險(xiǎn)公司借機(jī)推出一些高利率的短期產(chǎn)品，而保監(jiān)會(huì)放開(kāi)傳統(tǒng)險(xiǎn)是希望保險(xiǎn)公司大力發(fā)展保障型產(chǎn)品，因此她預(yù)測(cè)，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)利率放開(kāi)不會(huì)有此前傳統(tǒng)險(xiǎn)的力度那么大，當(dāng)然保監(jiān)會(huì)也有其他的操作方法，比如放開(kāi)前端的保證利率，但要求保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配，這長(zhǎng)生的影響也會(huì)很大。

何女士認(rèn)為，如果有的保險(xiǎn)公司本身能力欠佳，又采取激進(jìn)的產(chǎn)品策略，再加上自身資產(chǎn)負(fù)債不匹配的問(wèn)題，那將會(huì)很危險(xiǎn)，可能幾年之后就會(huì)面臨被并購(gòu)的局面，因?yàn)槎唐诟呃十a(chǎn)品占比高，償付能力會(huì)消耗得比較快。