每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄒錦添 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 鄒錦添 發(fā)自深圳

TCL集團(tuán)（000100，SZ）12月23日晚間公告，TCL與花樣年雙方的相關(guān)公司簽訂協(xié)議，將惠州TCL房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 （以下簡(jiǎn)稱惠州TCL房地產(chǎn)）股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓給花樣年，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)為1.64億元，債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)不超過23億元。同時(shí)，T.C.L.實(shí)業(yè)控股 （香港）有限公司 （以下簡(jiǎn)稱TCL香港）將認(rèn)購(gòu)花樣年集團(tuán)8.64億股，占擴(kuò)大后的已發(fā)行股本的15%，認(rèn)購(gòu)金額為12.2億港元（折合人民幣9.55億元），TCL香港成為花樣年集團(tuán)的第二大股東。

花樣年在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪郵件中表示，花樣年和TCL集團(tuán)雙方將在體驗(yàn)創(chuàng)新、金融服務(wù)等領(lǐng)域開展合作。一位接近花樣年的人士向記者透露，花樣年旗下的彩生活物業(yè)一直在做很多物業(yè)增值服務(wù)，有O2O團(tuán)購(gòu)和物業(yè)APP等，雙方或?qū)⒃谠擃I(lǐng)域開展合作。

TCL重組房地產(chǎn)業(yè)務(wù)

公告顯示，惠州TCL房地產(chǎn)的股東分別為TCL集團(tuán)、TCL香港、海谷州，持股比例分別為45%、25%、30%。根據(jù)協(xié)議，花樣年將向TCL方面支付1.15億元，其中，花樣年地產(chǎn)應(yīng)向TCL集團(tuán)支付7384.74萬(wàn)元，并在交割時(shí)以現(xiàn)金方式支付?；幽晗愀蹜?yīng)向TCL香港支付等值于人民幣4102.63萬(wàn)元的港元，將于交割日直接等額沖抵TCL香港應(yīng)付花樣年集團(tuán)的部分認(rèn)購(gòu)款。此外，花樣年地產(chǎn)將標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中的7.99億元于交割日當(dāng)日支付至TCL集團(tuán)指定的賬戶，未支付債權(quán)價(jià)款自交割日起三年內(nèi)分三期支付完畢。因此，花樣年首次向TCL支付的金額達(dá)9.14億元，這個(gè)數(shù)字與花樣年15%股權(quán)的認(rèn)購(gòu)金額相當(dāng)。

資料顯示，惠州TCL房地產(chǎn)項(xiàng)目在惠州和武漢。2012年，惠州TCL房地產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入9.31億元，凈利潤(rùn)1.15億元。中金公司的一份研報(bào)指出，惠州TCL房地產(chǎn)2013年前三季度收入為2.53億元，凈利潤(rùn)2130萬(wàn)元。

對(duì)于此次TCL重組房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，并戰(zhàn)略入股花樣年的行為，中金公司研報(bào)認(rèn)為，這將改善TCL的現(xiàn)金流，TCL投資華星光電二期項(xiàng)目亟需資金，公司出售目標(biāo)公司股權(quán)和債券可以大幅改善現(xiàn)金流。公司參與花樣年增發(fā)后將成為第二大股東，未來(lái)需要資金時(shí)容易從資本市場(chǎng)套現(xiàn)。

對(duì)此，TCL董秘辦一位工作人員在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，這主要是公司更加專注主業(yè)的行為，對(duì)于未來(lái)套現(xiàn)的說(shuō)法，該人士認(rèn)為，理論上有這種可能，畢竟股票流動(dòng)性比房地產(chǎn)要好。

花樣年將獲得低成本土地

據(jù)了解，TCL集團(tuán)早在2004年便設(shè)立了惠州TCL房地產(chǎn)等房地產(chǎn)公司，雖然房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)甚微，但是從2011年起，公司將房地產(chǎn)公司作為單獨(dú)的業(yè)務(wù)單位納入“4+6”產(chǎn)業(yè)架構(gòu)。此前通力電子在香港主板上市以及此次重組房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，顯示出公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變。

家電行業(yè)分析師劉步塵向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，TCL的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要集中在惠州和深圳，重組后，公司仍保留深圳TCL地產(chǎn)公司。劉步塵還表示，TCL2013年的營(yíng)業(yè)收入大概為860億元，而房地產(chǎn)業(yè)務(wù)一年?duì)I業(yè)收入約20億元，對(duì)公司整體業(yè)績(jī)影響不大。

有投資者猜疑，TCL如果僅僅是剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，為何要與花樣年合作？對(duì)此，花樣年在回復(fù)記者的郵件中表示，武漢是花樣年一直關(guān)注的城市，進(jìn)駐武漢意味著公司在國(guó)內(nèi)核心二線城市中再下一城。并且公司在惠州已有多年，開發(fā)的項(xiàng)目有別樣城、花郡項(xiàng)目。截至目前公司已進(jìn)入國(guó)內(nèi)16個(gè)一、二線核心城市。收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司的土地?chǔ)備將增加約120萬(wàn)平方米的建筑面積。

此次通過股份的形式引入TCL的戰(zhàn)略投資使花樣年獲得了低成本的優(yōu)質(zhì)土地項(xiàng)目，一方面有效地拓展了公司房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模，另一方面通過增發(fā)股份能更有效降低公司的凈負(fù)債率，保持穩(wěn)健的現(xiàn)金流。預(yù)計(jì)惠州及武漢的項(xiàng)目于未來(lái)數(shù)年將可為公司帶來(lái)可觀的利潤(rùn)回報(bào)及現(xiàn)金流。

同時(shí)，雙方在體驗(yàn)創(chuàng)新、金融服務(wù)等領(lǐng)域?qū)⒂懈嗟暮献骺臻g?；幽昶煜碌牟噬钗飿I(yè)一直在做很多物業(yè)增值服務(wù)，有O2O團(tuán)購(gòu)、物業(yè)APP等，花樣年與TCL可能會(huì)有興趣合作一些電子產(chǎn)品。