昨日滬深兩市大盤震蕩下跌，行業(yè)和概念板塊跌多漲少，兩市合計(jì)凈流出近147億元。個(gè)股方面，部分銀行股遭遇資金大規(guī)模凈流出，石油石化股票實(shí)現(xiàn)資金逆市凈流入。分析人士表示，目前市場(chǎng)缺乏明顯利好因素，觀望情緒升溫，短期政策預(yù)期將成為主力資金閃轉(zhuǎn)騰挪的指揮棒。

147億元資金離場(chǎng)

周二的反彈未能延續(xù)，昨日滬深兩市大盤再度震蕩下跌。

從資金流向來(lái)看，滬深股市主力資金昨日雙雙呈現(xiàn)大幅凈流出的格局。據(jù)巨靈財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，昨日滬市A股資金凈流出78.92億元，深市A股資金凈流出67.79億元，兩市資金合計(jì)凈流出146.72億元。

從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，昨日23個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊跌多漲少，只有采掘和黑色金屬板塊逆市上漲，漲幅分別為0.98%和0.11%；21個(gè)下跌板塊中，化工、機(jī)械設(shè)備和有色金屬板塊跌幅較小，分別下跌0.08%、0.38%和0.46%；信息服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易和交運(yùn)設(shè)備跌幅居前，分別下跌2.07%、1.98%和1.90%。

行業(yè)資金流向與市場(chǎng)表現(xiàn)基本吻合。據(jù)巨靈財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，23個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊中，有3個(gè)板塊錄得資金凈流入，分別為采掘、食品飲料和黑色金屬，凈流入金額分別為10.54億元、9649.76億元和8332.93萬(wàn)元；其余板塊均為資金凈流出，金融服務(wù)、信息服務(wù)和醫(yī)藥生物板塊凈流出規(guī)模較大，分別為25.60億元、25.02億元和13.84億元。

個(gè)股方面，部分銀行股和明星股遭遇大規(guī)模資金凈流出。蘇寧云商(002024)、華誼兄弟(300027)、民生銀行(600016)、興業(yè)銀行(601166)、浦發(fā)銀行(600000)成為資金凈流出規(guī)模居前的股票，凈流出金額分別為4.37億元、4.21億元和4.14億元；相比之下，受益尤其產(chǎn)業(yè)鏈改革的石油石化類股票，則吸引資金逆市流入，海油工程(600583)、中海油服、潛能恒信(300191)、仁智油服(002629)位居資金凈流入排行榜的前列，分別實(shí)現(xiàn)資金凈流入2.16億元、2.14億元和1.69億元。

資金動(dòng)向緊盯政策

從昨日資金流向來(lái)看，以銀行為代表的藍(lán)籌股、以醫(yī)藥為代表的白馬股和以信息服務(wù)為代表的成長(zhǎng)股，繼續(xù)遭遇資金拋棄；而對(duì)于能源領(lǐng)域改革的預(yù)期則吸引資金流入煤炭、石油等板塊。這充分顯示出資金的謹(jǐn)慎情緒繼續(xù)升溫，而游資騰挪的方向則密切圍繞改革預(yù)期。

就當(dāng)前宏觀形勢(shì)而言，10月PMI數(shù)據(jù)續(xù)升但經(jīng)濟(jì)增速放緩已經(jīng)成為市場(chǎng)一致預(yù)期。在此背景下，銀行股雖然在前期憑借估值優(yōu)勢(shì)逞強(qiáng)，但顯然不具備持續(xù)漲升的條件和環(huán)境。而伴隨市場(chǎng)的持續(xù)走弱，市場(chǎng)悲觀情緒有所抬頭，一向被視為防御首選的醫(yī)藥板塊持續(xù)回調(diào)，充分表明有主力資金在持續(xù)減持。成長(zhǎng)股在急跌之后確實(shí)可能迎來(lái)喘息，但綜合三季報(bào)業(yè)績(jī)，“去估值”進(jìn)程遠(yuǎn)未結(jié)束，從而使得部分資金趁反彈離場(chǎng)。

在經(jīng)濟(jì)環(huán)境難以提振大盤藍(lán)籌、小盤成長(zhǎng)股步入下降通道的背景下，政策預(yù)期成為市場(chǎng)存量資金狙擊熱點(diǎn)的關(guān)鍵信號(hào)。繼圍繞土地流轉(zhuǎn)、環(huán)保等概念的炒作之后，市場(chǎng)對(duì)能源改革的預(yù)期開(kāi)始升溫。有分析人士指出，具體改革措施可能涉及加速放開(kāi)上游油氣資源壟斷、放開(kāi)原有成品油和天然氣進(jìn)出口權(quán)、放開(kāi)中游油氣管道等裝置建設(shè)等，將形成萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模。

短期來(lái)看，市場(chǎng)弱勢(shì)格局暫難扭轉(zhuǎn)，政策預(yù)期將成為短期熱點(diǎn)輪動(dòng)的指揮棒。建議投資者以防御為主，密切關(guān)注政策動(dòng)向，等待形勢(shì)明朗。