每經(jīng)編輯 余豐慧    

繼阿里余額寶之后，蘇寧易付寶也將搶灘理財產(chǎn)品市場，在傳統(tǒng)金融業(yè)“攪局者”層出不窮的當下，互聯(lián)網(wǎng)金融正受到來自監(jiān)管層史無前例的關注。

8月1日，由央行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會等7部委組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”，專程到滬、杭兩地進行調研，就行業(yè)發(fā)展、企業(yè)訴求和監(jiān)管建議聽取意見。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風起云涌。電商小貸公司、余額寶理財產(chǎn)品等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，提高了金融資源配置效率，一定程度上緩解了中小微企業(yè)以及個體工商戶等融資難的問題。最難能可貴的是，在看似銅墻鐵壁的傳統(tǒng)金融體制上鑿出一個透氣孔。

互聯(lián)網(wǎng)金融正在攪活我國金融業(yè)一潭死水的現(xiàn)狀，倒逼、激活和改變我國傳統(tǒng)的金融體制。近日，習近平總書記在中共中央召開的黨外人士座談會上表示：“用市場機制倒逼經(jīng)濟結構調整緊迫感明顯增強。”這一點，在完全誕生于市場的互聯(lián)網(wǎng)金融上體現(xiàn)的尤為突出。

而央行也給予互聯(lián)網(wǎng)金融以高度評價和肯定：“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在資金需求方與資金供給方之間提供了有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)和證券市場的新渠道，提高了資金融通的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱和信用問題，提供更有針對性的特色服務和更多樣化的產(chǎn)品，交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益。”這個評價非常之高。說明央行經(jīng)過一段時間觀察研究后，對互聯(lián)網(wǎng)金融有一個較為全面的了解。

此次央行等7部委聯(lián)合調研，從一定程度上折射出，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度正在發(fā)生變化。令人擔心的是，接下來對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是否會出現(xiàn)所謂的 “加強”，甚至發(fā)生過度監(jiān)管行為，以至于影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展呢？筆者認為，對互聯(lián)網(wǎng)金融不必立馬在監(jiān)管上大動干戈，更不必著急給互聯(lián)網(wǎng)金融找監(jiān)管婆婆。

監(jiān)管的目的在于防范風險，保護投資人利益。而從目前情況看，電商小貸公司、第三方支付資金結算平臺衍生出的各類金融工具等基本上是安全的，風險并不大。最為擔心的是人人貸金融風險。不過，以筆者幾次給民間借貸企業(yè)講座時了解到的情況，人人貸的風險沒有想象的大。即使發(fā)生風險，由于產(chǎn)權主體和法律責任主體都非常明晰，承擔風險者沒有任何糾紛，不會對社會造成多大負面影響。同時，人人貸經(jīng)營者都在盡量只做中間交易平臺業(yè)務，而避免參與到擔保中。在目前風險有限可控情況下，監(jiān)管部門不必著急介入監(jiān)管，更不必急于給互聯(lián)網(wǎng)金融找監(jiān)管婆婆。

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生有兩大特點：一是誕生于創(chuàng)新。長期以來我國金融體制的大弊端是，金融資源配置嚴重不公，使得中小微企業(yè)長期患融資饑渴癥。國家無數(shù)次采取措施，都未能沖破僵硬的金融體制窠臼。在這種情況下，隨著阿里小貸的出現(xiàn)，一系列互聯(lián)網(wǎng)金融模式開始出現(xiàn)。二是完全誕生于市場。孕育、誕生都深深植根于市場之中，沒有一點計劃經(jīng)濟色彩?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以說完全是由市場機制主導的。

如果監(jiān)管之手過早伸向互聯(lián)網(wǎng)金融，筆者擔心會扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活力，監(jiān)管的有形之手與完全誕生于市場的無形之手發(fā)生打架后將影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。更不必給互聯(lián)網(wǎng)金融尋找新的監(jiān)管婆婆，現(xiàn)在不需要，未來也不需要?，F(xiàn)行的央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會以及各級政府的金融辦公室對金融監(jiān)管的職責都非常明確，完全能夠對號入座對互聯(lián)網(wǎng)金融各項業(yè)務進行監(jiān)管。

筆者認為，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)階段應以促進其發(fā)展為主，不妨將監(jiān)管先放一放，再看一看，或者說不要那么著急監(jiān)管，以阻礙其發(fā)展。不妨借鑒美國等發(fā)達國家處理創(chuàng)新和監(jiān)管的思路。金融機構針對監(jiān)管漏洞創(chuàng)新，監(jiān)管部門觀察一段時間后著手監(jiān)管，金融部門再創(chuàng)新，監(jiān)管部門再監(jiān)管。這樣螺旋式循環(huán)往復，結果是金融產(chǎn)品越來越多，監(jiān)管政策越來越完善。切忌把金融創(chuàng)新扼殺在搖籃里。

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