每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海

2月19日，華寶證券公布了1月投連險報告。報告顯示，2013年1月在證券市場“股債雙漲”的情況下，投連險賬戶回報率也隨之繼續(xù)上漲，單月平均收益2.94%，實(shí)現(xiàn)了 “開門紅”。2012年8月~2013年1月，可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為-2.02%、-2.14%、1.35%、-0.3%、-3.95%、6.46%和2.94%。

中意人壽相關(guān)人士表示，金融創(chuàng)新與改革，為保險公司投連險帶來了新的機(jī)會。投連險獨(dú)立賬戶地位的確立，給予保險公司更多的自主安排的權(quán)利，也成為保險公司資產(chǎn)管理創(chuàng)新的載體。因此，2013年行業(yè)內(nèi)給予投連險很高的期待。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，作為“退可守、進(jìn)可攻”的保險類投資產(chǎn)品，投連險一向以多元化投資對沖風(fēng)險自稱，通過“多元化投資策略對沖單個投資工具的非系統(tǒng)性風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險收益的最佳配比”，但從最近兩個月的實(shí)踐來看，在反彈行情中，激進(jìn)型投連險上攻能力不及滬深300指數(shù)。

從具體賬戶層面看，1月份排名體系內(nèi)的190個賬戶中，有188個賬戶取得正收益。1月收益率排在榜首的是新華創(chuàng)世之約（8.73%），緊隨其后的 是 泰 康 優(yōu) 選 成 長 型（8.61%）和泰康積極成長型（7.51%）。

各分類賬戶中，1月份單月業(yè)績冠軍分別為：指數(shù)型冠軍為招商信諾成長型賬戶（單月收益5.96%）、激進(jìn)型冠軍為新華創(chuàng)世之約賬戶 （單月收益8.73%）、混合激進(jìn)型冠軍為泰康創(chuàng)新動力型賬戶（單月收益7.46%）、混合保守型冠軍為長生穩(wěn)健增值型賬戶（單月收益5.91%）、增強(qiáng)債券型冠軍為建信現(xiàn)金增利型賬戶（單月收益2.79%）、全債型冠軍為海康穩(wěn)健型賬戶（單月收益2.42%）、貨幣型冠軍為泰康貨幣避險型賬戶（單月收益0.69%）。

一位險企投資經(jīng)理對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“權(quán)益市場方面，近期政策面較為平穩(wěn)，‘兩會’前市場對政策預(yù)期或有所提升。在操作層面上，適時減持部分前期獲利品種，優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，擇機(jī)增配部分金融股。在債券市場方面，各品種收益率預(yù)計將保持穩(wěn)定。在操作層面上將繼續(xù)增配信用品種，側(cè)重調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)以提升持有期收益?！?/p>

華寶證券金融產(chǎn)品與創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人士認(rèn)為，雖然目前投連險規(guī)模整體不大，但金融創(chuàng)新與改革為這一品種帶來了新的機(jī)會。

記者了解到，剛剛過去的2012年，被部分行業(yè)人士稱為 “中國資產(chǎn)管理行業(yè)的改革之年”，即隨著金融創(chuàng)新的步伐加快，越來越多的機(jī)構(gòu)有能力參與到資產(chǎn)管理的列隊(duì)之中。

事實(shí)上，作為資本市場最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，在過去的5年中，保險公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨兩大難題，一方面是保險公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入受到?jīng)_擊，其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品對于有投資功能的保險產(chǎn)品產(chǎn)生的替代和擠出，影響分紅險、萬能險以及投連險的新增速度；另一方面，保險公司新增負(fù)債成本有升高的趨勢，而利率市場化的推進(jìn)，使得投資者要求的回報率脫離官方利率參照，更加市場化。

隨著一系列“保險新政”出臺，不僅險資提高收益率成為可能，也為保險資產(chǎn)管理公司加入“資管陣營”掃清了障礙。

一位中資保險公司投資人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)積極變化，以及保監(jiān)會主導(dǎo)的保險新政帶來的積極變化，為險資投資的操作空間提供了更多可能，在操作層面上，將對經(jīng)濟(jì)發(fā)展釋放的積極信號有所呼應(yīng)。