每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自深圳

招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行和華夏銀行的2012年上半年業(yè)績報告已經(jīng)紛紛亮相。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，5家銀行在上半年的凈利潤總額約為706億元，平均同比增速約37%。5家銀行業(yè)績亮麗的背后，掩蓋不住凈息差下行的壓力。招商銀行二季度凈息差環(huán)比下降了18個基點至3.03%，平安銀行上半年的平均凈息差比去年同期下降了22個基點至2.42%。

業(yè)內人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，短期貸款占比高、活期存款上升、同業(yè)業(yè)務加量使得銀行短期內難以讓凈息差反彈，利率市場化的推進更是使得凈息差面臨長期性的下行壓力。

“這是逼著銀行轉型，但從半年報來看，銀行轉型的道路也崎嶇。中間業(yè)務方面被堵，剩下的中小企業(yè)貸款一塊風險又較大，轉型的路比較崎嶇?！币晃汇y行業(yè)分析師告訴記者。

同業(yè)資產(chǎn)以量補價

存放同業(yè)款項在年初只有694億元，到了6月底已經(jīng)達到了1974億元，漲幅184%，興業(yè)銀行存放同業(yè)款項在今年的變化較有代表性，展現(xiàn)出了商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務上的擴張。

此外，平安銀行業(yè)績報告稱，該行在上半年存放同業(yè)款項變動比率為168.25%，拆出資金變動比率為211.60%。浦發(fā)銀行表示今年加大了對同業(yè)資產(chǎn)的配置規(guī)模，今年上半年存放同業(yè)款項3513億元，比去年年底增加了31.15%。不過，并非5家銀行的同業(yè)業(yè)務都在擴張，華夏銀行存放同業(yè)款項則較上年末減少37%，僅有642億元。

在上述5家銀行當中，買入返售金融資產(chǎn)表現(xiàn)突出。平安銀行業(yè)績報告顯示，該行買入返售資產(chǎn)變動率為241.64%。招商銀行去年年末買入返售資產(chǎn)為740億元，到了今年年中漲至2235億元，漲幅高達202%。

興業(yè)銀行的買入返售金融資產(chǎn)最多，達7202億元，比去年年末增加了37%；浦發(fā)銀行和華夏銀行的買入返售金融資產(chǎn)在年中分別到3031億元和2403億元，比去年年末增加了7.7%和21%。

“上半年銀行同業(yè)業(yè)務大增的原因，首先是整個市場利率下行，所以銀行就想多做一些量，維持一定的利潤增長。第二個就是預期未來同業(yè)利率會繼續(xù)下降，前面做的這些，資產(chǎn)是長的，負債是短的，短的做多一些，未來利率下來了，成本也就降低了。”一位銀行業(yè)分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱。

“（招商銀行）同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模擴張較快，推動了凈利息收入的環(huán)比上升。”中銀國際研究報告指出。國泰君安的研究報告也指出，招商銀行6月末同業(yè)資產(chǎn)較年初增長47.3%，占生息資產(chǎn)比重較年初提升5.9個百分點至30.6%，助推生息資產(chǎn)較年初增長18.9%。

凈息差承壓

同業(yè)業(yè)務的放大，使得銀行的資產(chǎn)能夠保持一定的收益率，但同時也可能會攤薄凈息差。

今年上半年，雖然5家已公布半年業(yè)績報告的銀行凈息差同比有4家上升，幅度約為15個基點，但公布了二季度數(shù)據(jù)的兩家均發(fā)生環(huán)比下降。

上半年平安銀行平均凈息差同比降低22個基點至2.42%；浦發(fā)銀行二季度凈息差為2.47%，比一季度的2.63%下降了16個基點。招商銀行二季度單季度的凈息差為3.03%，環(huán)比也出現(xiàn)了明顯的下降，下降了18個基點。

“凈息差環(huán)比下降有幾個方面的原因，同業(yè)金融資產(chǎn)的猛增攤薄了凈息差，另外活期存款占比的上升、基準利率下行、利率市場化的推進也是重要原因?！币晃汇y行業(yè)分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

招商銀行在業(yè)績報告中表示，受降息影響，2012年第二季度集團凈利差為2.87%，環(huán)比下降18個基點。海通證券研究報告則認為，浦發(fā)銀行二季度同業(yè)資產(chǎn)和債券占比提升，貸款中貼現(xiàn)占比提升較快，成為凈息差下降的主因。

另外，一城商行資金運營部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，商業(yè)銀行中長期貸款配置失調，短期貸款占比高也加大了銀行凈息差下行的壓力。

這個問題從今年一季度就開始顯現(xiàn)，央行4月份發(fā)布的 《2012年1季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，3月末，主要金融機構本外幣工業(yè)中長期貸款余額和服務業(yè)中長期貸款余額同比增速均有所下降。

央行數(shù)據(jù)顯示，今年一季度中長期貸款增加6282億元，同比少增3748億元，短期貸款及票據(jù)融資增加1.36萬億元，同比多增了7992億元。

到了上個月，央行公布了今年上半年的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，有業(yè)內人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，根據(jù)公布的數(shù)據(jù)測算，票據(jù)融資有較為明顯的收縮，對經(jīng)濟增長有指導性意義的中長期貸款則有所增加，不過其可持續(xù)性仍有待觀察。

銀行轉型艱難

一位銀行業(yè)分析師在接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪的時候表示，銀行在二季度凈息差收窄，促使銀行進行轉型，其轉型的方向是增大中間業(yè)務收入和加大對中小企業(yè)的融資。

但是，從上述5家銀行的半年業(yè)績報告來看，中間業(yè)務收入的增加出現(xiàn)明顯減速，其中招商銀行最為突出。招行在上半年其他手續(xù)費及傭金收入比上年同期減少1.73億元，下降了12.53%。招行解釋，這主要是財務顧問費收入較上年同期減少4.43億元。

華夏銀行手續(xù)費及傭金收入增速也大幅度下滑，從去年同期的增長90%下降到6月底的26.27%。興業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金收入增速則從去年同期的70.47%下滑至61.98%。浦發(fā)銀行在上半年的顧問咨詢費同比下降57%。

平安證券研究報告表示，浦發(fā)銀行上半年凈手續(xù)費收入同比增長17.6%，占營業(yè)收入比重同比下降0.7個百分點至9.7%，遜于同行。其中咨詢顧問費大幅下降，這與銀行收費項目的清理整頓有直接關聯(lián)。

咨詢顧問費不力，浦發(fā)銀行并非個案。平安銀行今年上半年理財、信用卡等業(yè)務手續(xù)費增長均達到220%以上，而財務顧問費也僅增長40%多。

“顧問咨詢費，其實就是銀監(jiān)會打擊的目標。另外，實體經(jīng)濟不好，跟經(jīng)濟相關的產(chǎn)品增速都受到負面影響，比如說結算業(yè)務?！鄙鲜鲑Y金運營部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

“在利率市場化的驅使下，銀行本應該中間收入一塊加碼，但是從目前的情況來看，此路走得有點艱辛。銀行目前也只能多做議價能力強的中小企業(yè)貸款?！鄙钲谝还煞葜沏y行相關人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

5家銀行的半年報顯示，中小微企業(yè)貸款在上半年增速穩(wěn)定。浦發(fā)銀行報告顯示，與2011年底（原國家四部委口徑）相比，中小企業(yè)表內外授信業(yè)務增長23.73%，授信客戶數(shù)增長11.87%，表內貸款金額增長39.32%。

招商銀行在上半年的中小微企業(yè)貸款總額達5379.09億元，較上年末增長7.35%，占境內企業(yè)貸款的比重達到56.29%。

“中小企業(yè)貸款也不好做的，我估計銀行接下來不會做太猛，會擔心其不良貸款率?！币晃汇y行業(yè)分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記著表示。