歐債危機(jī)的蔓延再次灼痛了歐美銀行業(yè)的神經(jīng)。資本金告急，無奈之下，外資行只得減持中資行股份套現(xiàn)，返回后院救火。近日，高盛以每股4.88港元的價(jià)格出售17.52億股工商銀行H股，美銀減持建行的消息傳出。

　　一幕當(dāng)年次貸危機(jī)的活劇又在重演。從2009年至今，外資行減持中資行成為熱門話題。根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，三年間，外資行共減持套現(xiàn)2230億港元。僅美銀一家就套現(xiàn)1433億港元，高盛、淡馬錫分別套現(xiàn)260億、280億港元。

　　2009年——后院起火

　　2009年，次貸危機(jī)不斷蔓延，多家銀行問題纏身，急需補(bǔ)充資金，于是便紛紛拋售中資行股份套現(xiàn)。

　　中國銀行H股一批限售股于2008年12月31日解禁，解禁當(dāng)日，瑞銀就公告稱通過配售方式向機(jī)構(gòu)投資者出售全部所持中國銀行34億H股。配售價(jià)較中行H股此前收盤價(jià)2.12港元折價(jià)12%。瑞銀此舉套現(xiàn)8.08億美元，折合港幣63.43億港元。

　　1月7日,美國銀行以每股3.92港元的固定價(jià)格出售56.2億股建行的股票,比建行在此前一天的收盤價(jià)4.45港元大幅折11.9%，套現(xiàn)220億港幣。

　　此外，蘇格蘭皇家銀行以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式出售了其持有的中行108.09億股H股，配售價(jià)為1.71港元，套現(xiàn)約184億港幣。

　　2009年5月，美國政府對(duì)19家大銀行的壓力測(cè)試結(jié)果揭曉，美銀未能通過，并需補(bǔ)充約300億美元資本金，于是再次出售建行股份兌現(xiàn)收益。此輪減持價(jià)格為4.2港元/股，出售新近解禁的所持135億股建設(shè)銀行H股，約占建行總流通股的5.6%，套現(xiàn)資金567億港幣。

　　2010年——正常交易

　　2010年10月，高盛在場(chǎng)外按每股5.74港元，減持工商銀行30.41億股H股，套現(xiàn)174.56億港元。工行新聞負(fù)責(zé)人當(dāng)時(shí)稱，高盛表示將繼續(xù)保持與工行的戰(zhàn)略合作關(guān)系，繼續(xù)做工行的戰(zhàn)略投資者。

　　2011年——多因素交錯(cuò)

　　原因一：看空銀行股

　　進(jìn)入2011年，地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)使得銀行股的未來被不良的情緒所影響。此時(shí)外資拋售中資銀行股，被市場(chǎng)解讀為對(duì)地方平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的憂慮。

　　美國銀行于8月31日及9月2日向機(jī)構(gòu)投資者和境外基金出售建行H股130.77億股，價(jià)格為每股4.94港元，共套現(xiàn)646億港幣，此舉被市場(chǎng)解讀為是由于國外機(jī)構(gòu)對(duì)中國銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的憂慮。

　　原因二：正常交易

　　7月淡馬錫對(duì)中行和建行H股的減持，被認(rèn)為是投資組合的正常調(diào)整。

　　據(jù)2011年7月6日媒體報(bào)道，當(dāng)天淡馬錫經(jīng)由摩根士丹利安排，分別配售51.88億股中行H股和15.02億股的建行H股，合計(jì)套現(xiàn)逾280億港元。據(jù)有關(guān)專業(yè)人士分析，這應(yīng)當(dāng)是淡馬錫平衡現(xiàn)金與股權(quán)、補(bǔ)充資本、保持資產(chǎn)組合靈活性的正常行為。淡馬錫控股中國區(qū)總裁丁瑋也在北京表示，淡馬錫減持中資銀行股份是出于風(fēng)險(xiǎn)控制比例的考慮，淡馬錫仍看好中國經(jīng)濟(jì)和中資銀行，不會(huì)在中國農(nóng)業(yè)銀行的限售股解禁后減持農(nóng)行股份。

　　10月，農(nóng)業(yè)銀行H股先后遭受德銀和摩根大通的減持。聯(lián)交所的資料顯示，德銀于10月11日以每股平均價(jià)2.968元，減持農(nóng)行2.81億股，涉資約8.35億港元。10月20日，摩根大通在場(chǎng)內(nèi)減持5041.52萬股H股，每股平均價(jià)2.78元，涉套約1.4億元。

　　原因三：后院起火

　　2011年11月9日,高盛減持了17.52億股工行H股股份，比原計(jì)劃出售24億股的出售規(guī)模大幅縮減。據(jù)悉，高盛此次也套現(xiàn)約85.5億港元，每股作價(jià)4.88港元（合63美分）至每股5港元。今年10月18日高盛發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，由于投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理以及證券承銷業(yè)務(wù)收入大幅縮減，其第三季度凈虧損4.28億美元，合每股凈虧損 84美分。

　　分析認(rèn)為，由于恒康公司和美國國際集團(tuán)等集團(tuán)要就高盛銷售的抵押貸款相關(guān)產(chǎn)品對(duì)其提起訴訟，高盛可能訴訟損失估值約26億美元，高額訴訟費(fèi)可能成為高盛套現(xiàn)拋售工行的原因。

　　由于自己后院起火而拋售的不僅僅是高盛。近日傳言美銀將拋售建行股份的消息，雖然建行回應(yīng)只是市場(chǎng)傳聞，也同樣被分析為“全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”惹的禍。據(jù)悉，11月4日，G20國集團(tuán)金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）發(fā)布的“全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”（G-SIFIs）名單中，美銀是美國上榜的7家銀行之一。這29家系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，需要在符合巴塞爾新資本要求的 7%核心資本充足比率外，面臨1%-2.5%的額外資本要求。雖然峰會(huì)暫未公布是否對(duì)這些位列名單的銀行施行1%-2.5%的強(qiáng)制資本附加要求，不過，如果這一措施落實(shí)，美銀將需要增加2%的額外資本，即其核心資本充足率須達(dá)到9%。