10月27日晚，中聯(lián)電氣發(fā)布公告稱，對1個(gè)月前在窗口期違規(guī)交易的前董事許繼紅處以16萬元的罰款。而在此公告披露前一周，公司就已經(jīng)獲知了其董事違規(guī)交易的情況。而最終的處罰還不足其違規(guī)套現(xiàn)金額的10%。

　　對此，北京問天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠律師就表示：“上市公司應(yīng)該在知曉董監(jiān)高違規(guī)交易的2日內(nèi)披露相關(guān)信息。因此從中聯(lián)電氣的情況看，其行為已經(jīng)違反了信息披露制度的有關(guān)規(guī)定。”

　　早知高管違規(guī)

　　當(dāng)晚的公告顯示，許繼紅分別于2011年9月26日和2011年9月29日減持了中聯(lián)電氣部分股票。其中9月26日減持61700股，交易價(jià)格23.46元，合計(jì)1,447,482元，9月29日減持10000股，交易價(jià)格22.02元，合計(jì)220,200元，兩次共減持公司71700股，占公司股本總額的0.86636％。，共計(jì)金額1,667,682元。

　　由于中聯(lián)電氣定于2011年10月18日披露《公司2011年第三季度報(bào)告》，因此許繼紅在定期報(bào)告窗口期買賣自家公司股票行為所形成的事實(shí)，違反了中國證監(jiān)會(huì)、深交所的相關(guān)規(guī)定。

　　而通過上述公告記者發(fā)現(xiàn)，許繼紅本次違規(guī)交易最早出現(xiàn)在9月26日，而公司最后予以披露的時(shí)間則是10月27日晚，中間相差超過一個(gè)月。

　　并且，10月20日，中聯(lián)電氣就曾公告稱，董事會(huì)19日收到董事許繼紅提交的書面辭職報(bào)告，許繼紅因個(gè)人原因辭去公司董事會(huì)董事、審計(jì)委員會(huì)委員職務(wù)。其辭職后也不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

　　而許繼紅19日遞交辭呈的原因正是本次違規(guī)交易。27日晚的公告就顯示，許繼紅深刻認(rèn)識(shí)到了本次違規(guī)事項(xiàng)的嚴(yán)重性，已于2011年10月19日主動(dòng)辭去董事職務(wù)。

　　顯然，至少在10月19日，中聯(lián)電氣就已經(jīng)知道了許繼紅違規(guī)交易的情況，而根據(jù)有關(guān)規(guī)定，其最遲應(yīng)在20日和21日這兩天將高管違規(guī)交易的情況披露出來。

　　同時(shí)，就在許繼紅最后一次違規(guī)交易的第二天（9月30日），中聯(lián)電氣便收到公司內(nèi)審部負(fù)責(zé)人陸建東提交的辭職報(bào)告，在請求辭去其擔(dān)任的內(nèi)審部負(fù)責(zé)人職務(wù)的同時(shí)，也不會(huì)在中聯(lián)電氣繼續(xù)工作。而記者也注意到，許繼紅辭職前擔(dān)任的正是公司審計(jì)委員會(huì)的委員，并曾是中聯(lián)電氣的副董事長。

　　對此，有分析人士就認(rèn)為，從上述情況看，中聯(lián)電氣很可能在許繼紅辭職前就已經(jīng)知曉了其違規(guī)的情況，而在知曉后這么長時(shí)間不進(jìn)行披露，說明其在信批違規(guī)的同時(shí)，公司的治理也存在很大問題。

　　辭職后仍持675萬股

　　或涉嫌內(nèi)幕交易

　　而對于許繼紅違規(guī)后的處罰，中聯(lián)電氣表示，鑒于許繼紅作為公司非執(zhí)行董事，賣出股票時(shí)沒有提前獲悉第三季度報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，同時(shí)，公司2011年第三季度報(bào)告業(yè)績與預(yù)測一致，不存在重大利好或重大不利好信息，不屬于利用內(nèi)幕信息交易，公司董事會(huì)根據(jù)《公司內(nèi)部問責(zé)制度》決定對許繼紅給予通報(bào)批評，并處罰金16萬元的處分決定。而這個(gè)處罰金額尚不足其違規(guī)套現(xiàn)的一成。

　　對此，張遠(yuǎn)忠律師就表示，不能說業(yè)績與預(yù)測一致，便不屬于利用內(nèi)幕信息交易。其在違規(guī)賣出股票時(shí)，公司三季度的最終業(yè)績并沒有確定，因此業(yè)績與預(yù)測一致不能證明其就不涉嫌內(nèi)幕交易。而根據(jù)其違規(guī)交易金額和期間股價(jià)的走勢看，許繼紅或涉嫌內(nèi)幕交易。

　　資料就顯示，其減持61700股套現(xiàn)140余萬元的26日，正是中聯(lián)電氣近3個(gè)月來的股價(jià)最高點(diǎn)，而隨后幾日，中聯(lián)電氣連拉6根陰線，累計(jì)跌幅超過10%。

　　此外，記者查看深交所董監(jiān)高及相關(guān)人員股份變動(dòng)情況后發(fā)現(xiàn)，在2010年12月22日，許繼紅就曾一次出售中聯(lián)電氣230萬股（成交均價(jià)29.72元），套現(xiàn)金額高達(dá)6835.6萬元。而今年3月14日和6月24日，許繼紅又接連出售了中聯(lián)電氣42157股和92943股，套現(xiàn)347萬余元。

　　同時(shí)，在許繼紅辭職后，其尚持有中聯(lián)電氣675.72萬股，而這些股票也將在許繼紅辭職半年后解禁。對此，有分析人士指出，按其此前的減持情況看，不排除其今后大筆套現(xiàn)的情況。

    （本文來源：證券日報(bào)）