證券時(shí)報(bào) 2009-03-24 15:36:09
“震蕩市”是多數(shù)基金經(jīng)理對2009年A股市場的判斷,更多基金公司明確表示在震蕩市中更有利于主動配置型基金的操作。然而,現(xiàn)實(shí)與這些公司想法并不一致,數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,指數(shù)基金不僅成為上周的周冠軍,更成為今年以來基金表現(xiàn)中的強(qiáng)者,以主動投資見長的股票型基金整體稍顯遜色。
指數(shù)基金表現(xiàn)搶眼
銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示,剛剛過去的一周,指數(shù)型基金以7.03%的周增長率成為基金中的冠軍。其中富國天鼎更是以9.59%的周漲幅成為指數(shù)基金的領(lǐng)跑者。緊隨其后的是易方達(dá)深100ETF、融通深證100、友邦華泰上證紅利以及華夏中小板股票ETF,分別上漲了9.40%、8.96%、8.37%和7.62%。而股票型基金周漲幅為5.11%。
不僅上周指數(shù)基金超越了股票型基金,放到更長的時(shí)間來看,指數(shù)基金依舊是今年業(yè)績的領(lǐng)跑者。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,在過去的四周之中,指數(shù)基金的凈值增長率為1.26%,高于股票型基金0.24%的漲幅;過去三個(gè)月的表現(xiàn)同樣如此,指數(shù)型基金上漲了14.39%,股票型基金為11.26%。
主動型基金配置能力不齊
主動型基金在今年的市場中未能最大力度發(fā)揮主動優(yōu)勢,主動型基金不僅落后于大市,也輸于被動型指數(shù)基金。安信證券基金分析師任瞳表示,之所以出現(xiàn)這種情況,有兩方面的原因:首先,今年以來市場并非完全是一個(gè)震蕩市,前期的指數(shù)大幅反彈為指數(shù)基金今年的收益創(chuàng)造了空間。二月以來市場雖然開始震蕩,但到目前為止市場已經(jīng)反彈到了前期高點(diǎn)附近,指數(shù)型基金的表現(xiàn)相對較好。
其次是主動型基金的主動配置能力層次不齊,一些表現(xiàn)不佳的主動型基金拖累了整體業(yè)績。基金中存在一些對市場把握較為準(zhǔn)確同時(shí)又能靈活操作的產(chǎn)品,如世紀(jì)成長、金鷹中小盤等基金今年以來表現(xiàn)不俗,其表現(xiàn)遠(yuǎn)超全部指數(shù)基金。但同樣也存在著一些主動配置出現(xiàn)偏差的基金,因此從平均水平來看,主動型產(chǎn)品就輸于指數(shù)基金。
上周部分基金漲幅
基金名稱 上周漲幅
股票型基金 5.11%
指數(shù)型基金 7.03%
富國天鼎 9.59%
易方達(dá)深100ETF 9.40%
融通深證100 8.96%
友邦華泰上證紅利 8.37%
華夏中小板股票ETF 7.62%
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