“5萬億”，已是近年來最大的信貸規(guī)模；“以上”，又多少帶有“不設(shè)上限”的意思。 

   充足的信貸投放有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。銀行很謹(jǐn)慎，不大可能盲目擴(kuò)張信貸。

   更應(yīng)關(guān)注的是結(jié)構(gòu)，必須把中小企業(yè)融資放到更重要的位置上。

   “新增貸款5萬億元以上”——這是改革開放以來，政府工作報告中首次提出信貸預(yù)期指標(biāo)數(shù)字。“5萬億”，已是近年來最大的信貸規(guī)模；“以上”，又多少帶有“不設(shè)上限”的意思，于是，一種關(guān)注隨之而來：這樣的信貸總量多不多？

   從理論上說，今年要實現(xiàn)8%的增長目標(biāo)，廣義貨幣M2增幅應(yīng)高于經(jīng)濟(jì)增長與物價上漲之和約3至4個百分點，政府工作報告將其定為17%。有專家匡算，按此增幅，新增貸款要5.2萬億元左右。這樣的算法對不對姑且存而不論，但充足的信貸投放顯然有利于創(chuàng)造適度寬松的貨幣信貸環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

   再從實踐看，前兩月人民幣貸款大幅猛增了2.69萬億元。這是信貸規(guī)模限制取消、4萬億元政府投資項目啟動等外因與銀行慣于“早投放、早受益”等內(nèi)因碰頭的結(jié)果，隨著政府投資項目中優(yōu)質(zhì)項目被不斷“瓜分”，加上各家銀行開始適度控制信貸投放進(jìn)度，信貸增長將逐步回落。但從全年看，仍有望在5萬億元以上。

   信貸較多投放有利于“保增長”，并且，由于國際經(jīng)濟(jì)低迷、國內(nèi)產(chǎn)能過剩，短期內(nèi)不會引發(fā)通脹卷土重來；由于我國銀行業(yè)經(jīng)過股份制改革后風(fēng)險控制能力大大增強(qiáng)，因此也不會帶來資產(chǎn)質(zhì)量的下降。

   事實上，在前兩月2.69萬億元的新增貸款中，40%多是票據(jù)融資。與貸款相比，票據(jù)融資收益雖低，但風(fēng)險小。票據(jù)融資備受青睞，說明銀行實際上是很謹(jǐn)慎、很注意控制風(fēng)險的，不大可能盲目擴(kuò)張信貸。

   其實，“5萬億元以上”這一總量值得關(guān)注，更應(yīng)關(guān)注的是結(jié)構(gòu)。從前兩月的情況看，新增貸款主要投向鐵路、公路、機(jī)場等4萬億元政府投資項目，業(yè)內(nèi)稱之為“鐵公雞”項目，給中小企業(yè)的貸款并不多。以江蘇為例，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等5家大型銀行在2009年信貸指導(dǎo)意見中都將政府背景項目、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域作為投放重點；2月份，5家大型銀行貸款大幅增長793億元，僅次于1月份而處于歷史高位，而小企業(yè)貸款余額卻減少了37億元。

   這種格局有情可原。這是銀行響應(yīng)國家號召，支持?jǐn)U大內(nèi)需的結(jié)果，同時，銀行又是逐利的，質(zhì)量較好、風(fēng)險較低的政府投資項目自然是首選。至于中小企業(yè)貸款，一方面由于經(jīng)濟(jì)形勢不明朗，銀行十分審慎；另一方面，由于市場需求不足，不少中小企業(yè)的信貸需求也在萎縮，因此，中小企業(yè)貸款雖然也在較快增長，但仍沒有政府投資項目貸款增長快。

   這種格局又理應(yīng)完善。中小企業(yè)創(chuàng)造了我國GDP的60%、新增就業(yè)的75%，已成為中國經(jīng)濟(jì)的活力之源。中小企業(yè)融資難，不僅不利于激發(fā)民間投資，也不利于擴(kuò)大就業(yè)、提振居民消費(fèi)。要擴(kuò)大內(nèi)需，就必須把中小企業(yè)融資放到更重要的位置上，政府、銀行、企業(yè)并肩協(xié)力，讓“5萬億元以上”更多地惠及廣大中小企業(yè)。

   政府在破解中小企業(yè)融資難問題上大有可為。比如，可以推進(jìn)利率市場化，擴(kuò)大貸款利率下浮幅度，這樣一來，大客戶由于議價能力較強(qiáng)，其貸款利率將隨之下浮，貸款利息收入減少，促使銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加大對中小企業(yè)的貸款投放；還可以加強(qiáng)財政、稅收和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保、貸款稅收優(yōu)惠等扶持政策。

   銀行則應(yīng)樹立“保經(jīng)濟(jì)就是保銀行，救企業(yè)就是救自己”的意識，與中小企業(yè)共渡難關(guān)。不妨加快體制機(jī)制創(chuàng)新，成立專門服務(wù)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)；還不妨加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，為中小企業(yè)量身打造金融產(chǎn)品。

   中小企業(yè)自身也應(yīng)“改變形象”。比如，要健全財務(wù)制度、提升信息披露透明度；再如，要通過銀行進(jìn)行資金往來，而不是抱著現(xiàn)金到處跑，這樣才能讓銀行了解自己的信用，從而更容易獲得貸款。 （田俊榮）