每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

近年來，保險機(jī)構(gòu)與科技產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動越來越頻繁，從前沿技術(shù)研發(fā)的風(fēng)險保障到科技企業(yè)全生命周期的風(fēng)險覆蓋，科技保險正加速落地，成為保險業(yè)服務(wù)科創(chuàng)發(fā)展的重要抓手。

“科技保險不僅是新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，更是對傳統(tǒng)風(fēng)險管理體系的全面升級?！痹?025上海國際再保險會議期間，中再產(chǎn)險總經(jīng)理王忠曜在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，作為中國再保險市場的主力軍，中再產(chǎn)險正在積極探索適應(yīng)這一變革的創(chuàng)新路徑。

王忠曜介紹稱，科技保險可分為科技活動保險和科技主體保險兩大類別。前者承保的是研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、推廣應(yīng)用等“創(chuàng)新過程”的不確定性，后者承保的是“創(chuàng)新組織”自身的運(yùn)營風(fēng)險。這兩類業(yè)務(wù)在風(fēng)險特質(zhì)上與傳統(tǒng)保險有著顯著區(qū)別，對數(shù)據(jù)積累和模型構(gòu)建提出了全新的挑戰(zhàn)。

圖片來源：受訪者供圖

科技領(lǐng)域風(fēng)險具有首創(chuàng)性、長尾性、異質(zhì)性

2024年初，金融監(jiān)管總局辦公廳印發(fā)《科技保險業(yè)務(wù)統(tǒng)計制度》，明確科技保險是指服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，支持高水平科技自立自強(qiáng)，為科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化推廣等科技活動以及科技活動主體，提供風(fēng)險保障和資金支持等經(jīng)濟(jì)行為的統(tǒng)稱。

王忠曜介紹稱，科技保險可分為科技活動保險和科技主體保險兩大類別。在其看來，這兩類業(yè)務(wù)在風(fēng)險特質(zhì)上與傳統(tǒng)保險有著顯著區(qū)別，對數(shù)據(jù)積累和模型構(gòu)建提出了全新的挑戰(zhàn)。

經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的稀缺性與非標(biāo)性，是制約科技保險發(fā)展的首要瓶頸。

究其原因，一是源于風(fēng)險的“首創(chuàng)性”，科技活動類保險的核心是承?！皬臒o到有”的創(chuàng)造性過程，每一項(xiàng)重大科技創(chuàng)新都具有獨(dú)特性，缺乏可供直接對標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)，使得傳統(tǒng)上依賴大數(shù)法則的精算定價模型面臨“無米之炊”的困境；

二是源于風(fēng)險的“長尾性”，研發(fā)失敗的形式千差萬別，知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、技術(shù)秘密泄露等責(zé)任風(fēng)險可能潛伏數(shù)年才顯現(xiàn)，導(dǎo)致?lián)p失數(shù)據(jù)難以標(biāo)準(zhǔn)化、即時化地歸集。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的長尾特征，使得建立穩(wěn)定可靠的經(jīng)驗(yàn)損失數(shù)據(jù)庫變得異常困難；

三是源于風(fēng)險的“異質(zhì)性”，不同科技領(lǐng)域，如生物醫(yī)藥、人工智能、航空航天的風(fēng)險結(jié)構(gòu)差異巨大，風(fēng)險因子復(fù)雜多樣，進(jìn)一步加劇了在有限樣本下進(jìn)行精準(zhǔn)定價的難度。

“在缺乏數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，風(fēng)險本身的快速演變使得精準(zhǔn)評估難上加難?！蓖踔谊字赋?，科技企業(yè)的核心資產(chǎn)已從廠房、設(shè)備等有形資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)、算法、專利與人才等無形資產(chǎn)。這與傳統(tǒng)財產(chǎn)險承保有形資產(chǎn)的邏輯有本質(zhì)區(qū)別，其價值評估和損失計量缺乏成熟范式。同時，風(fēng)險本身的動態(tài)演化對傳統(tǒng)精算模型中的風(fēng)險獨(dú)立性假設(shè)構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)，例如，科技風(fēng)險極易在高度互聯(lián)的科技生態(tài)中引發(fā)跨企業(yè)、跨行業(yè)的系統(tǒng)性連鎖反應(yīng)，潛在的風(fēng)險敞口極大。

傳統(tǒng)風(fēng)險管理體系升級對再保提出更高要求

我國科技保險的發(fā)展起步于2006年。截至去年底，保險業(yè)全年提供科技保險保障約9萬億元，投資科技企業(yè)超過6000億元。業(yè)內(nèi)預(yù)計，隨著相關(guān)支持政策不斷加碼，保險圍繞科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新將呈現(xiàn)“加速度”。

今年3月，金融監(jiān)管總局、科技部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》），提出優(yōu)化科技保險保障服務(wù)。引導(dǎo)保險公司圍繞技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化及其應(yīng)用推廣、知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用保護(hù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，針對研發(fā)損失、設(shè)備損失、專利保護(hù)等重點(diǎn)領(lǐng)域，提供與科技型企業(yè)生命周期階段相適應(yīng)、覆蓋科技創(chuàng)新活動全流程的保險產(chǎn)品。根據(jù)國家科技重大項(xiàng)目保險需求，研發(fā)新型科技保險產(chǎn)品，健全重大技術(shù)攻關(guān)風(fēng)險分散機(jī)制。

《實(shí)施方案》還提出，針對缺乏歷史數(shù)據(jù)、潛在損失較大的科技保險，通過組建共保體、再保險等方式分散風(fēng)險，減輕企業(yè)投保財務(wù)負(fù)擔(dān)。

在王忠曜看來，基于科技保險的數(shù)據(jù)與風(fēng)險特性，在模型構(gòu)建層面首先應(yīng)當(dāng)關(guān)注方法論演變。傳統(tǒng)精算主要依賴于歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計模型進(jìn)行外推，而在科技保險領(lǐng)域，由于數(shù)據(jù)不足，必須先轉(zhuǎn)向?qū)︼L(fēng)險內(nèi)在物理或技術(shù)機(jī)理的理解?！氨ｋU行業(yè)需要與相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)專家協(xié)作，先定性構(gòu)建風(fēng)險發(fā)生的邏輯鏈條，再嘗試進(jìn)行定量估算，這對精算方法的有效性提出更高要求。”他指出。

值得一提的是，科技保險在模型假設(shè)上也給再保險領(lǐng)域提出了更高要求?！皞鹘y(tǒng)風(fēng)險的模型參數(shù)經(jīng)過長期驗(yàn)證，相對可控。而科技保險的模型則建立在大量假設(shè)之上，其結(jié)構(gòu)和參數(shù)估計存在不確定性，對再保人評估和承保此類風(fēng)險提出更高要求?！蓖踔谊走M(jìn)一步指出，相較于傳統(tǒng)的巨災(zāi)風(fēng)險，科技風(fēng)險的尾部則表現(xiàn)出更強(qiáng)烈的系統(tǒng)性和相關(guān)性，對再保險的累積風(fēng)險管理提出更高要求。

“科技保險不僅是新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，更是對傳統(tǒng)風(fēng)險管理體系的全面升級。”王忠曜稱，中再產(chǎn)險持續(xù)深化創(chuàng)新發(fā)展和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推出“再·擎”“再·安”“再·途”“再·耘”等行業(yè)服務(wù)平臺以及國產(chǎn)汽車芯片、無人駕駛航空器等定價模型，持續(xù)為行業(yè)輸出風(fēng)險減量管理技術(shù)、產(chǎn)品和方案，助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。期待與行業(yè)共同應(yīng)對變革、把握機(jī)遇，構(gòu)建開放協(xié)同、高質(zhì)量發(fā)展的科技保險新生態(tài)。