今天，央行行長(zhǎng)潘功勝在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，今天新聞發(fā)布會(huì)的主題是介紹十四五時(shí)期金融業(yè)的發(fā)展情況，主要是從中長(zhǎng)期的視角回顧和總結(jié)“十四五”，不涉及短期政策的調(diào)整，關(guān)于“十五五”以及下一步金融改革的內(nèi)容，將在中央統(tǒng)一部署后做進(jìn)一步溝通。

這印證了達(dá)哥昨天的觀點(diǎn)，即本次國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)重在介紹發(fā)展成就，帶有回顧總結(jié)的性質(zhì)。

以下是本次發(fā)布會(huì)的主要內(nèi)容，僅供大家參考：

人民幣在跨境貿(mào)易中使用占比升至近30%，外匯市場(chǎng)韌性進(jìn)一步增強(qiáng)。

共同打好“組合拳”應(yīng)對(duì)外部沖擊，投資者信心和市場(chǎng)預(yù)期明顯改善。

“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)已披露230單重大資產(chǎn)重組。

加強(qiáng)政策對(duì)沖、資金對(duì)沖和預(yù)期對(duì)沖，有效防范市場(chǎng)大幅波動(dòng)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司發(fā)“紅包”更“大方”，5年增長(zhǎng)超8成。

目前A股科技板塊市值占比超過四分之一。

保險(xiǎn)資金投資股票和權(quán)益類基金超5.4萬(wàn)億元。

當(dāng)前相當(dāng)一部分省份已經(jīng)實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)中小機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)清零。

多項(xiàng)房貸政策每年可為超5000萬(wàn)戶家庭減少利息支出約3000億元。

另外，央行行長(zhǎng)潘功勝在回應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)表示，中國(guó)貨幣政策堅(jiān)持以我為主、兼顧內(nèi)外平衡，往后看，我們將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和形勢(shì)變化，綜合應(yīng)用多種貨幣政策工具保證流動(dòng)性充裕。

總體而言，本次新聞發(fā)布會(huì)，并沒有超出市場(chǎng)預(yù)期。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股主要指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.22%、0.67%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲0.55%、3.38%。其中，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)下本輪行情以來(lái)的收盤新高。

滬深兩市成交額為21215億元，較上一個(gè)交易日縮量2023億元。整個(gè)市場(chǎng)有2175只個(gè)股上漲，3153只個(gè)股下跌。

大市方面，上證指數(shù)今天繼續(xù)橫盤整理，符合預(yù)期。達(dá)哥在上周四的文章中提到，經(jīng)過9月18日的巨震之后，大盤會(huì)有一兩天的橫盤整理期。

在昨天的文章中，達(dá)哥提到，未來(lái)大盤有兩種走勢(shì)，無(wú)論是哪一種走勢(shì)，市場(chǎng)調(diào)整的空間均不會(huì)太大，調(diào)整會(huì)有下限。從明天開始，重點(diǎn)關(guān)注大盤的短期方向選擇。

行業(yè)板塊方面，半導(dǎo)體、元器件、通信設(shè)備、IT設(shè)備漲幅位居行業(yè)板塊漲幅榜前四位。

半導(dǎo)體方面，昨天達(dá)哥提到，摩爾線程科創(chuàng)板IPO將于9月26日上會(huì)，這可能會(huì)引發(fā)部分資金對(duì)半導(dǎo)體芯片板塊進(jìn)行提前炒作。此外，今天又傳來(lái)了沐曦股份科創(chuàng)板IPO回復(fù)第二輪問詢的消息。今天，市場(chǎng)就對(duì)半導(dǎo)體板塊給予了正反饋。

板塊內(nèi)部，漲幅靠前的個(gè)股多屬于AI半導(dǎo)體芯片方向，比如SoC的中科藍(lán)汛、晶晨股份、樂鑫科技、翱捷科技，處理器的海光信息，半導(dǎo)體IP的芯原股份，存儲(chǔ)的德明利、江波龍等。

通信設(shè)備板塊方面，漲幅靠前的個(gè)股也多屬于AI方向，比如光庫(kù)科技、永鼎股份、光迅科技、工業(yè)富聯(lián)等。

AI硬件內(nèi)部，盡管主線核心的“易中天”今天調(diào)整，但分支炒作仍在延續(xù)，如PCB、AI服務(wù)器、液冷、交換機(jī)、柴發(fā)、OCS、AI芯片等均獲得了資金青睞。

存儲(chǔ)方面，今天傳來(lái)了內(nèi)存和閃存產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)以及手機(jī)處理器存在上調(diào)預(yù)期等相關(guān)消息。中信證券認(rèn)為，在企業(yè)級(jí)SSD的需求高增下，NAND漲幅有望超預(yù)期；建議重視企業(yè)級(jí)SSD需求景氣度，建議重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)進(jìn)展快、漲價(jià)受益邏輯強(qiáng)的公司。

東興證券表示，人工智能當(dāng)前處于政策、技術(shù)、需求三維共振階段，疊加“人工智能+”行動(dòng)帶來(lái)自上而下的政策賦能及潛在資金支撐，國(guó)產(chǎn)芯片及云計(jì)算龍頭在業(yè)績(jī)上逐步驗(yàn)證、大廠CapEx持續(xù)投入推高行業(yè)發(fā)展確定性，中期仍將構(gòu)筑科技投資主線。行業(yè)景氣度仍有上行空間，其在科技投資領(lǐng)域的主線地位較難撼動(dòng)。

申萬(wàn)宏源則表示，本輪以AI為代表的科技行情，可能在2026年春季前演繹至長(zhǎng)期低性價(jià)比區(qū)域，類似2013年底的創(chuàng)業(yè)板和2017年底的食品飲料。

概念題材方面，AI手機(jī)、AI PC、無(wú)線耳機(jī)、蘋果概念、AI眼鏡等消費(fèi)電子方向的板塊領(lǐng)漲，主要是受OpenAI與立訊精密簽署協(xié)議并共同打造一款消費(fèi)級(jí)設(shè)備的消息影響。

行業(yè)層面，OpenAI正在開發(fā)的硬件設(shè)備包括一款無(wú)顯示屏的智能音箱，還考慮過開發(fā)眼鏡、錄音筆和可佩戴別針；首批設(shè)備預(yù)計(jì)將在2026年末或2027年初發(fā)布。在Meta Connect 2025大會(huì)上，Meta發(fā)布了新款A(yù)I眼鏡和AR眼鏡。

方正證券表示，蘋果開啟為期三年的創(chuàng)新周期，有望引發(fā)新一輪換機(jī)潮，此外，蘋果投資加碼，關(guān)注果鏈設(shè)備廠商新一輪擴(kuò)產(chǎn)。折疊屏、AI手機(jī)等創(chuàng)新有望帶動(dòng)3C產(chǎn)品生產(chǎn)線升級(jí)，生產(chǎn)設(shè)備有望迎來(lái)新一輪更新迭代。一方面，電池需求提升可能增加消費(fèi)鋰電設(shè)備投資；另一方面，新產(chǎn)品為手機(jī)生產(chǎn)過程中的自動(dòng)化組裝、裝配、檢測(cè)環(huán)節(jié)提出了更高要求，設(shè)備廠商有望迎來(lái)新訂單。

人形機(jī)器人方向，上周五大跌的個(gè)股今天開始修復(fù)，甚至有部分個(gè)股創(chuàng)出本輪新高，比如長(zhǎng)盈精密、偉創(chuàng)電氣、沃爾德、宏昌科技等。

從板塊的龍頭股及核心股來(lái)看，上周才開始有所加速，經(jīng)過上周后兩個(gè)交易日的寬幅震蕩后，達(dá)哥認(rèn)為，后續(xù)還會(huì)繼續(xù)修復(fù)。

今天漲幅靠前的個(gè)股出現(xiàn)了多個(gè)新面孔，這意味著人形機(jī)器人板塊最近兩三個(gè)交易日的震蕩分化是良性的，且個(gè)股輪動(dòng)上漲有利于板塊行情的拓展。

無(wú)論是半導(dǎo)體、通信設(shè)備，還是人形機(jī)器人，都是昨天達(dá)哥提到的幾個(gè)方向。牛市背景下，即便市場(chǎng)調(diào)整或震蕩，主線資金永不眠。

在AI繼續(xù)活躍的同時(shí)，傳統(tǒng)的藍(lán)籌方向表現(xiàn)并不怎么好。食品飲料板塊指數(shù)的日K線已經(jīng)拉出七連陰，白酒的貴州茅臺(tái)也拉出了七連陰，中證銀行指數(shù)甚至跌破了年線。

藍(lán)籌方向與科技方向能否發(fā)生風(fēng)格切換？達(dá)哥認(rèn)為，這可能要到月末，甚至要到10月中旬三季報(bào)業(yè)績(jī)開始密集披露的時(shí)候。

大家記住一點(diǎn)即可：風(fēng)格切換必然是劇烈的。在沒有出現(xiàn)這個(gè)信號(hào)之前，操作上還是以科技方向?yàn)橹鳌?/p>

證券及互聯(lián)金融板塊尾盤拉升，國(guó)盛金控漲超7%，指南針、匯金股份、同花順漲幅超4%。該方向拉升，主要是因?yàn)閲?guó)新辦下午3點(diǎn)要召開新聞發(fā)布會(huì)，“一行一局一會(huì)”領(lǐng)導(dǎo)將出席，資金炒作政策預(yù)期。

證券板塊指數(shù)的中短期均線及長(zhǎng)期均線間距比較大。從歷次主升浪來(lái)看，均線間的距離都會(huì)大幅收斂。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，券商股距離主升浪開啟的時(shí)間還有一段時(shí)間。

有色方面，國(guó)際金價(jià)今天再創(chuàng)歷史新高，白銀價(jià)格創(chuàng)下最近12年半的新高。上期所的黃金、白銀主力合約均創(chuàng)下歷史新高。

貴金屬價(jià)格持續(xù)上漲，主要是受益于避險(xiǎn)資產(chǎn)切換與美元指數(shù)的持續(xù)走弱，利好A股的黃金、白銀板塊。

不過，從黃金、白銀板塊的歷史走勢(shì)來(lái)看，其漲跌并不與期現(xiàn)貨價(jià)格同步，且并不適合追漲。

來(lái)看今天的消息面。

1. 9月LPR報(bào)價(jià)出爐：5年期和1年期利率均維持不變。

2.小米17系列將于9月25日晚7點(diǎn)正式發(fā)布，該系列包括小米17、小米17Pro、小米17Pro Max三款機(jī)型。

有意思的是，去年小米15系列手機(jī)發(fā)布的時(shí)間剛好在2024年度驍龍峰會(huì)之后，而小米15系列手機(jī)用的正是峰會(huì)發(fā)布的驍龍8 Gen4。9月23日高通舉行2025年度驍龍峰會(huì)，9月25日小米發(fā)布小米17系列手機(jī)。這次的小米17系列手機(jī)，會(huì)不會(huì)使用最新的驍龍芯片呢？值得觀察。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：昨天達(dá)哥提到了未來(lái)一段時(shí)間的兩種走勢(shì)，今天大盤維持橫盤整理，仍未做出方向選擇。即便向下跳空，下方空間不會(huì)太大，盡量在個(gè)股確定性上采取積極進(jìn)取策略，但既要注意節(jié)奏，同時(shí)也要留部分資金應(yīng)對(duì)潛在波動(dòng)。

板塊方面，繼續(xù)關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈（當(dāng)前以AI硬件為主）、人形機(jī)器人等主線板塊，其中，AI硬件的分支炒作仍在延續(xù)。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝